Raport.

VAKOMTEK SA (5/2018) Raport roczny spółki Vakomtek S.A. za 2017 r.

Zarząd Spółki Vakomtek S.A. z siedzibą w Poznaniu przekazuje do publicznej wiadomości raport roczny za 2017 r.



Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt 1 Załącznika nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".

Więcej na: http://biznes.pap.pl/pl/reports/ebi/all,0,0,0,1

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik


  • RAPORT ROCZNY
    VAKOMTEK S.A.

    ZA OKRES
    od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r.
    Poznań, 18.05.2018 r.



    Raport Vakomtek S.A. za rok 2017 został przygotowan y zgodnie z aktualnym stanem prawnym w oparciu o Re gulamin Alternatywnego
    Systemu Obrotu Zarządu Giełdy Papierów Wartościowyc h w Warszawie S.A. oraz Załącznik nr 3 reg. ASO - „Informacje bieżące i
    okresowe przekazywane w Alternatywnym Systemie Obro tu na rynku NewConnect”.




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    2
    Spis Treści
    1. Pismo Zarządu .................................................. ................................................... ............................ 3
    2. Wybrane dane finansowe .................................................. ................................................... ......... 4
    3. Roczne sprawozdanie finansowe ................................................................................................... 5
    3.1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego ..................................................................... 5
    3.2. Bilans .................................................. ................................................... .................................. 7
    3.3. Rachunek zysków i strat .................................................. ................................................... .. 10
    3.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym .............................................................................. 11
    3.5. Rachunek przepływów pieniężnych ..................................................................................... 12
    3.6. Dodatkowe informacje i objaśnienia ................................................................................... 14
    4. Sprawozdanie Zarządu z działalności ........................................................................................... 29
    4.1. Informacje podstawowe .................................................. ................................................... .. 29
    4.2. Komentarz dotyczący aktualnej i przewidywanej sytua cji finansowej ............................... 31
    4.3. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednos tki, które wystąpiły w roku
    obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zat wierdzenia sprawozdania finansowego ... 35
    4.4. Przewidywania dotyczące rozwoju jednostki ...................................................................... 36
    4.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ........................................................ 37
    4.6. Informacje dotyczące nabycia udziałów (akcji) własn ych, a zwłaszcza o celu ich nabycia,
    liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego reprezentują, cenie
    nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów (akcji) w przypadku ich zbycia ................................. 37
    4.7. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z okreś leniem, w jakim stopniu emitent jest na
    nie narażony .................................................. ................................................... ................................. 37
    4.8. Informacje dodatkowe .................................................. ................................................... .... 43
    5. Oświadczenie Zarządu .................................................. ................................................... ............. 43
    6. Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z bada nia rocznego sprawozdania
    finansowego .................................................. ................................................... ..................................... 45
    7. Informacje o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego ................................................................. 48



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    3

    1. Pismo Zarządu

    Szanowni Państwo,
    W imieniu Zarządu Vakomtek S.A. prezentujemy Rapo rt Roczny za 2017 rok.
    W 2017 roku rynek branży IT i powiązanych z nią akc esoriów w dalszym ciągu wykazywał tendencję
    spadkową, zarówno na rynku europejskim jak i na ryn ku polskim. Nie bez znaczenia dla Spółki była również
    przegrana w Sądzie Arbitrażowym w sporze z dostawcą źródeł światłą LED, firmą Ledolux Sp z o.o..
    Zdarzenia te miały znaczny wpływ na wyniki finansow e Spółki, jednak Vakomtek stale podejmował i w dalszym
    ciągu kontynuuje działania mające na celu minimaliz ację negatywnych efektów tych zdarzeń. W minionym r oku
    Spółka między innymi pracowała nad ciągłym rozwojem oferty produktów marek wyłącznościowych, a w
    szczególności rozszerzeniem oferty produktów drobne go AGD. Dodatkowo Vakomtek wycofał się ze sprzedaży
    części produktów innych marek dystrybucyjnych, któr e wykazywały zbyt niską marżę w stosunku do kosztów
    operacyjnych.
    W związku z przyjętą strategią rozszerzenia oferty produktów Spółki wraz z poprawą marżowości
    sprzedaży, jak również zaplanowaną na bieżący rok i ntensyfikacją rozwoju sprzedaży w kanałach internet owych,
    Zarząd Spółki zakłada poprawę rentowności spółki w 2018 roku.
    Serdecznie dziękujemy wszystkim naszym akcjonariusz om, klientom oraz kontrahentom za zaufanie i
    współpracę w minionym roku. Będziemy kontynuować na szą pracę w celu osiągnięcia satysfakcjonujących
    rezultatów w roku 2018.
    Zapraszamy do zapoznania się z naszym Raportem Roc znym za miniony rok i liczymy na dalszą owocną
    współpracę.



    Z wyrazami szacunku
    Chun-Fu Lin





    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    4
    2. Wybrane dane finansowe
    Wybrane dane finansowe
    Stan na 31.12.2017 Stan na 31.12.2016 Stan na 31.12.2017 Stan na 31.12.2016
    PLN EUR
    Kapitał własny 8 566 089,17 9 551 266,02 2 053 774,77 2 158 966,10
    Kapitał zakładowy 8 000 000,00 8 000 000,00 1 918 051,26 1 808 318,26
    Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 8 557 257,34 11 819 310,12 2 051 657,28 2 671 634,29
    Zobowiązania długoterminowe 71 700,91 219 983,16 17 190,75 49 724,95
    Zobowiązania krótkoterminowe 8 338 520,55 11 523 346,80 1 999 213,73 2 604 734,81
    Aktywa razem 17 123 346,51 21 370 576,14 4 105 432,04 4 830 600,39
    Należności długoterminowe 0,00 0,00 0,00 0,00
    Należności krótkoterminowe 5 357 282,50 8 265 004,73 1 284 442,81 1 868 219,88
    Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 44 797,95 371 739,19 10 740,60 84 027,85

    Wybrane dane finansowe
    okres od 01.01.2017 do 31.12.2017
    okres od 01.01.2016 do 31.12.2016
    okres od 01.01.2017 do 31.12.2017
    okres od 01.01.2016 do 31.12.2016
    PLN EUR
    Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 28 712 793,95 45 015 496,88 6 764 387,11 10 287 610,41
    Zysk (strata) ze sprzedaży -3 721,15 1 037 633,57 -876,66 237 135,45
    Amortyzacja 279 568,02 453 976,65 65 862,85 103 749,49
    Zysk (strata) z działalności operacyjnej -139 487,39 724 509,35 -32 861,54 165 575,65
    Zysk (strata) brutto -1 039 480,85 512 663,26 -244 889,12 117 161,43
    Zysk (strata) netto -985 176,85 309 013,26 -232 095,75 70 620,30
    Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -538 163,09 339 481,44 -126 784,72 77 583,34
    Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 4 509,99 -82 925,86 1 062,50 -18 951,45
    Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 206 761,70 -123 876,42 48 710,56 -28 310,08
    Przepływy pieniężne netto, razem -326 891,40 132 679,16 -77 011,66 30 321,81
    Liczba akcji (w szt.) 16 000 000 16 000 000 16 000 000 16 000 000
    Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą -0,06 0,02 -0,01 0,00
    Wartość księgowa na jedną akcję 0,54 0,60 0,13 0,14

    Przeliczenia kursu 2017 2016
    Kurs euro na dzień bilansowy (30.12) 4,1709 4,4240
    Średni kurs euro w okresie 01.01 do 31.12 4,2447 4,3757



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    5
    3. Roczne sprawozdanie finansowe
    3.1. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego
    1. VAKOMTEK S.A ., zwana w dalszej części Spółką, działająca od rok u 2011, została wpisana do
    Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000390 734, Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego
    Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestr u Sądowego. Siedzibą firmy jest ul. Chlebowa
    22, 61-003 Poznań.
    Podstawowym przedmiotem prowadzonej przez Spółkę dz iałalności jest:
    - sprzedaż hurtowa elektrycznych artykułów użytku dom owego (PKD 4643Z)
    Regon: 301792620
    NIP: 972-12-32-691
    2. Czas trwania spółki jest nieograniczony.
    3. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres od 01.01.2017 do 31.12.2017.
    4. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy zał ożeniu kontynuowania działalności
    gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości i nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie
    kontynuowania jednostki.
    5. Przyjęte zasady rachunkowości:
    Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości z dnia
    29 września 1994 (tj. Dz.U. z 2016 poz. 1047 z późn .zm.)
    Jednostka sporządza rachunek zysków i strat w układ zie porównawczym. Do sporządzenia rachunku
    przepływów pieniężnych jednostka zastosowała metodę pośrednią.
    W sprawozdaniu jednostka wykazuje zdarzenia gospoda rcze zgodnie z ich treścią ekonomiczną,
    stosując następujące metody wyceny:
    a) Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe.
    Wartości niematerialne i prawne oraz środki trwałe wyceniane są według cen nabycia lub
    kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.
    Odpisy amortyzacyjne dokonywane są na podstawie roc znego planu amortyzacji. Składniki
    majątkowe, których wartość nie przekracza kwoty 3 5 00 zł objęte są ewidencją pozabilansową
    i odpisywane są jednorazowo w ciężar kosztów w mome ncie przekazania ich do użytkowania /
    objęte są ewidencją bilansową i umarzane są w 100% w momencie zakupu.

    Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne amo rtyzowane są metodą liniową w oparciu o
    stawki amortyzacyjne wynikające z ustawy z dnia 15. 02.1992 r. o podatku dochodowym od
    osób prawnych (tekst jednolity Dz. U. z 2000 r. Nr 54, poz. 654 ze zmianami; § 16a -16m.).

    Spółka amortyzuje środki trwałe używane na podstawi e umów leasingowych proporcjonalnie
    do okresu trwania umowy.
    b) Zapasy
    Zapasy są wykazywane w bilansie w wartości netto tj . pomniejszonej o odpisy aktualizujące.
    Zapasy wyceniane są według cen nabycia.
    W przypadku, gdy zapasy utraciły swoje cechu użytko we lub przydatność, to ceny nabycia
    podlegają odpisom aktualizacyjnym do wysokości możl iwych do uzyskania cen sprzedaży netto.
    Spółka przyjęła zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą "pierwsze przyszło -
    pierwsze wyszło" FIFO
    c) Należności
    Należności długoterminowe, należności krótkotermino we i roszczenia wykazywane są w
    kwocie wymagającej zapłaty pomniejszonej o odpisy a ktualizujące wartość należności.
    Odpisy aktualizacyjne dokonywane są w oparciu o ana lizę struktury wiekowej sald należności z
    uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z da ną należnością.
    d) Metody wyceny walut obcych


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    6
    Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujm uje się w księgach rachunkowych na
    dzień ich przeprowadzenia, odpowiednio po kursie: - faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z c harakteru operacji - w przypadku
    sprzedaży lub kupna walut oraz zapłaty należności l ub zobowiązań
    - średnim ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia
    poprzedzającego ten dzień - w przypadku pozostałych operacji a także w przypadku
    zapłaty należności lub zobowiązań, jeżeli nie jest zasadne zastosowanie faktycznie
    zastosowanego kursu, o którym mowa w powyżej,
    Spółka przyjęła zasadę ustalania wartości rozchodu środków pieniężnych wyrażonych w
    walutach obcych metodą pierwsze przyszło - pierwsze wyszło

    Nie rzadziej niż na dzień bilansowy wycenia się wyr ażone w walutach obcych:
    - składniki aktywów (z wyłączeniem udziałów w jednost kach podporządkowanych
    wycenianych metodą praw własności) i pasywów - po o bowiązującym na ten dzień
    średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Na rodowy Bank Polski,
    e) Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
    Spółka tworzy rezerwy na pewne lub prawdopodobne st raty oraz na jeszcze nie poniesione,
    lecz przypadające na rok obrotowy koszty (zgodnie z zasadą współmierności).
    Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego Sp ółka tworzy w wysokości kwoty
    podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapł aty, w związku z występowaniem
    dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, któ re spowodują zwiększenie podstawy
    obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
    Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spó łka ustala w wysokości kwoty
    przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatk u dochodowego, w związku z ujemnymi
    różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszło ści zmniejszenie podstawy obliczenia
    podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy
    uwzględnieniu zasady ostrożności.
    Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego pod atku dochodowego ustala się przy
    uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązują cych w roku powstania obowiązku
    podatkowego.




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    7
    3.2. Bilans
    Wyszczególnienie

    31.12.2017 31.12.2016


    AKTYWA
    A. AKTYWA TRWAŁE 442 278,09 825 164,89
    I. Wartości niematerialne i prawne 11 542,53 145 092,86
    1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00
    2. Wartość firmy 0,00 0,00
    3. Inne wartości niematerialne i prawne 11 542,53 145 092,86
    4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00
    II. Rzeczowe aktywa trwałe 363 348,56 645 569,03
    1. Środki trwałe 296 739,56 578 960,03
    a) grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) 0,00 0,00
    b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 45 615,82 51 795,58
    c) urządzenia techniczne i maszyny 90 824,45 106 250,57
    d) środki transportu 137 701,51 389 472,10
    e) inne środki trwałe 22 597,78 31 441,78
    2. Środki trwałe w budowie 66 609,00 66 609,00
    3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 0,00
    III. Należności długoterminowe 0,00 0,00
    1. Od jednostek powiązanych 0,00 0,00
    2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka p osiada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00
    3. Od pozostałych jednostek 0,00 0,00
    IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00
    1. Nieruchomości 0,00 0,00
    2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00
    3. Długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00
    a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
    - udziały lub akcje 0,00 0,00
    - inne papiery wartościowe 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki 0,00 0,00
    - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00
    b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00
    - udziały lub akcje 0,00 0,00
    - inne papiery wartościowe 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki 0,00 0,00
    - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00
    c) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00
    - udziały lub akcje 0,00 0,00
    - inne papiery wartościowe 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki 0,00 0,00
    - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00
    V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 67 378,00 34 503,00
    1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 67 387,00 34 503,00
    2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    8
    Wyszczególnienie

    31.12.2017 31.12.2016


    B. AKTYWA OBROTOWE 16 681 068,42 20 545 411,25
    I. Zapasy 11 262 146,74 11 856 197,87
    1. Materiały 0,00 0,00
    2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00
    3. Produkty gotowe 0,00 0,00
    4. Towary 8 661 321,96 8 131 587,15
    5. Zaliczki na dostawy 2 600 824,78 3 724 610,72
    II. Należności krótkoterminowe 5 357 282,50 8 265 004,73
    1. Należności od jednostek powiązanych 0,00 0,00
    a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00
    - do 12 miesięcy 0,00 0,00
    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00
    b) inne 0,00 0,00
    2. Należności od pozostałych jednostek, w których j
    ednostka posiada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00
    a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 0,00 0,00
    - do 12 miesięcy 0,00 0,00
    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00
    b) inne 0,00 0,00
    3. Należności od pozostałych jednostek 5 357 282,50 8 265 004,73
    a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 5 018 330,55 7 551 809,36
    - do 12 miesięcy 5 018 330,55 7 551 809,36
    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00

    b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń spo
    łecznych i zdrowotnych oraz innych
    świadczeń 262 000,39 429 962,40
    c) inne 76 951,56 283 232,97
    d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00
    III. Inwestycje krótkoterminowe 44 797,95 371 739,19
    1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 44 797,95 371 739,19

    a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
    - udziały lub akcje 0,00 0,00
    - inne papiery wartościowe 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki 0,00 0,00
    - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00

    b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00
    - udziały lub akcje 0,00 0,00
    - inne papiery wartościowe 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki 0,00 0,00
    - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00
    c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 44 797,95 371 739,19
    - środki pieniężne w kasie i na rachunkach 34 797,95 371 739,19
    - inne środki pieniężne 10 000,00 0,00
    - inne aktywa pieniężne 0,00 0,00
    2. Inne inwestycje krótkoterminowe 0,00 0,00
    IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 6841,23 52 469,46
    C. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ PODSTAWOWY 0,00 0,00
    D. UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE 0,00 0,00
    AKTYWA RAZEM: 17 123 346,51 21 370 576,14




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    9
    Wyszczególnienie

    31.12.2017 31.12.2016

    PASYWA

    A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 8 566 089,17 9 551 266,02
    I. Kapitał (fundusz) podstawowy 8 000 000,00 8 000 000,00
    II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym: 190 585,10 165 864,04
    - nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji) 0,00 0,00
    III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym: 0,00 0,00
    - z tytułu aktualizacji wartości godziwej 0,00 0,00
    IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w ty m: 1 360 680,92 1 076 388,72
    - tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki 1 360 680,92 1 076 388,72
    - na udziały (akcje) własne 0,00 0,00
    V. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 0,00
    VI. Zysk (strata) netto roku obrotowego -985 176,85 309 013,26
    VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,00 0,00
    B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZ. 8 557 257,34 11 819 310,12
    I. Rezerwy na zobowiązania 99 036,64 75 156,77
    1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 484,00 24 904,00
    2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 31 599,07 33 825,80
    - długoterminowa 0,00 0,00
    - krótkoterminowa 31 599,07 33 825,80
    3. Pozostałe rezerwy 63 953,57 16 426,97
    - długoterminowa 0,00 0,00
    - krótkoterminowa 63 953,57 16 426,97
    II. Zobowiązania długoterminowe 71 700,91 219 983,16
    1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00
    2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostk
    a posiada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00
    3. Wobec pozostałych jednostek 71 700,91 219 983,16
    a) kredyty i pożyczki 0,00 0,00

    b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00
    c) inne zobowiązania finansowe 71 700,91 219 983,16
    d) inne 0,00 0,00
    III. Zobowiązania krótkoterminowe 8 338 520,55 11523346,80
    1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 15 303,57
    a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności
    : 0,00 15 303,57
    - do 12 miesięcy 0,00 15 303,57
    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00
    b) inne 0,00 0,00
    2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka po
    siada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00

    a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności
    : 0,00 0,00

    - do 12 miesięcy 0,00 0,00

    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00

    b) inne 0,00 0,00
    3. Wobec pozostałych jednostek 8 338 520,55 11 508 043,23
    a) kredyty i pożyczki 4 992 695,84 4 427 357,61
    b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
    0,00 0,00
    c) inne zobowiązania finansowe 54 356,51 145 250,47
    d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności
    : 3 071 620,35 6 650 647,36
    - do 12 miesięcy 3 071 620,35 6 650 647,36
    - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00
    e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00
    f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00
    g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych św
    iadczeń 155 296,22 216 093,11
    h) z tytułu wynagrodzeń 62 078,42 66 283,60
    i) inne 2 473,21 2 411,08
    4. Fundusze specjalne 0,00 0,00


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    10

    IV. Rozliczenia międzyokresowe 47 999,24 823,39
    1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00
    2. Inne rozliczenia międzyokresowe 47 999,24 823,39
    - długoterminowe 0,00 0,00
    - krótkoterminowe 47 999,24 823,39
    PASYWA RAZEM: 17 123 346,51 21 370 576,14

    3.3. Rachunek zysków i strat
    Wyszczególnienie

    2017 2016


    A Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, 28 712 793,95 45 015 496,88
    w tym: od jednostek powiązanych 0,00 0,00
    I. Przychody netto ze sprzedaży produktów 501 727,33 2 855 723,31
    II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodat nia, zmniejszenie - wartość
    ujemna) 0,00 0,00
    III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jedn ostki 0,00 0,00
    IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 28 211 066,62 42 159 773,57
    B. Koszty działalności operacyjnej 28 716 515,10 43 977 863,31
    I. Amortyzacja 279 568,02 453 976,65
    II. Zużycie materiałów i energii 238 207,37 303 882,62
    III. Usługi obce 3 784 705,71 4 910 567,97
    IV. Podatki i opłaty, w tym: 15 140,42 49 005,76
    - podatek akcyzowy 0,00 0,00
    V. Wynagrodzenia 1 070 503,83 1 190 143,16
    VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 226 459,78 248 873,34
    -emerytalne 102 998,13 115 256,25
    VII. Pozostałe koszty rodzajowe 174 729,52 305 336,22
    VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 22 927 200,45 36 516 077,59
    C. Wynik ze sprzedaży (A-B) -3 721,15 1 037 633,57
    D. Pozostałe przychody operacyjne 122 466,06 34 046,31
    I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0,00 5 475,61
    II. Dotacje 0,00 0,00
    III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 0,00 0,00
    IV. Inne przychody operacyjne 122 466,06 28 570,70
    E. Pozostałe koszty operacyjne 258 232,30 347 170,53
    I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 4 943,78 0,00
    II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 28 453,16 67 115,71
    III. Inne koszty operacyjne 224 835,36 280 054,82
    F. Wynik z działalności operacyjnej (C+D-E) -139 487,39 724 509,35
    G. Przychody finansowe 17 794,54 89 611,67
    I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 0,00 0,00
    - od jednostek powiązanych 0,00 0,00
    - od jednostek pozostałych, w których jednostka pos iada zaangażowanie w kapitale 0,00 0,00
    II. Odsetki, w tym: 17 794,54 578,38
    - od jednostek powiązanych 0,00 0,00
    III. Zysk ze zbycia inwestycji 0,00 0,00
    IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00
    V. Inne 0,00 89 033,29
    H. Koszty finansowe 917 788,00 301 457,76


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    11

    I. Odsetki, w tym: 260 642,08 274 809,41
    - dla jednostek powiązanych 0,00 0,00
    II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00
    III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00
    IV. Inne 26 648,35 657 145,92 26 648,35
    K. Wynik brutto (I+/-J) -1 039 480,85 512 663,26
    L. Podatek dochodowy -54 304,00 203 650,00
    M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększen ia straty) 0,00 0,00
    N. Wynik netto (K-L-M) -985 176,85 309 013,26

    3.4. Zestawienie zmian w kapitale własnym
    Treść pozycji 2017 2016
    I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO ) 9 551 266,02 9 242 252,76
    a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00
    b) korekty błędów 0,00 0,00
    I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (B O), po korektach 9 551 266,02 9 242 252,76
    1. Kapitał podstawowy na początek okresu 8 000 000,00 4 000 000,00
    1.1. Zmiany kapitału podstawowego 0,00 4 000 000,00
    a) zwiększenia (z tytułu) 0,00 4 000 000,00
    - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 4 000 000,00
    - inne 0,00 0,00
    b) zmniejszenia (z tytułu) 0,00 0,00
    - umorzenia udziałów (akcji) 0,00 0,00
    - inne 0,00 0,00
    1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu 8 000 000,00 8 000 000,00
    2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu 165 864,04 157 295,69
    2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 24 721,06 8 568,35
    a) zwiększenie (z tytułu) 24 721,06 8 568,35
    - z podziału zysku (ustawowo) 24 721,06 8 568,35
    b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00
    - pokrycia straty 0,00 0,00
    2.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu 190 585,10 165 864,04
    3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na począ tek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00
    3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00
    a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00
    b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00
    3.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 0,00 0,00
    4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na po czątek okresu 1 076 388,72 4 977 852,75
    4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych 284 292,20 -3 901 464,03
    a) zwiększenie (z tytułu) 284 292,20 98 535,97
    - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00
    - z tytułu zakupów środków trwałych (z ZFRON) 0,00 0,00
    - z wpłat na nowe akcje nie zarejestrowane z KRS na dzień bilansowy 0,00 0,00
    - podziału zysku 284 292,20 98 535,97
    b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 4 000 000,00
    - zarejestrowanie w KRS wcześniej dokon anych wpłat na nowe akcje 0,00 4 000 000,00
    - pokrycie kosztów emisji 0,00 0,00
    - wypłata dywidendy 0,00 0,00
    4.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe n a koniec okresu 1 360 680,92 1 076 388,72
    5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu 309 013,26 107 104,32
    5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 309 013,26 107 104,32
    - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00
    - korekty błędów 0,00 0,00


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    12

    5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 309 013,26 107 104,32
    a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00
    - podziału zysku z lat ubiegłych 0,00 0,00
    b) zmniejszenie (z tytułu) 309 013,26 107 104,32
    - przeznaczenia na kapitał zapasowy 24 721,06 8 568,35
    - przeznaczenia na kapitał rezerwowy 284 292,20 98 535,97
    5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00
    5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 0,00
    - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 0,00 0,00
    - korekty błędów 0,00 0,00
    5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00
    a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00
    - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia 0,00 0,00
    b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00
    5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 0,00 0,00
    5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okr esu 0,00 0,00
    6. Wynik netto -985 176,85 309 013,26
    a) zysk netto 0,00 309 013,26
    b) strata netto -985 176,85 0,00
    c) odpisy z zysku 0,00 0,00
    II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ) 8 566 089,17 9 551 266,02
    III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)

    3.5. Rachunek przepływów pieniężnych
    Wyszczególnienie

    2017 2016

    A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERAC YJNEJ
    I. Zysk (strata) netto -985 176,85 309 013,26
    II. Korekty razem 447 013,76 30 468,18
    1. Amortyzacja 279568,02 453 976,65
    2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 49,84 483,53
    3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 260 642,07 254 241,38
    4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00 0,00
    5. Zmiana stanu rezerw 23 879,87 24 851,28
    6. Zmiana stanu zapasów 594 051,13 900 427,66
    7. Zmiana stanu należności 2 907 722,23 -1 867 694,91
    8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów -3 659 270,52 297 603,39
    9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 49 920,08 -39 111,98
    10. Inne korekty -9 548,96 5 691,18
    III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/-II) -538 163,09 339 481,44
    B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWEST YCYJNEJ
    I. Wpływy 144 172,03 5 476,54
    1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 144 172,03 5 475,61
    2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00
    3. Z aktywów finansowych, w tym: 0,00 0,93
    a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
    b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,93
    -zbycie aktywów finansowych 0,00 0,00
    - dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00
    - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych 0,00 0,00
    - odsetki 0,00 0,93
    - inne wpływy z aktywów finansowych 0,00 0,00
    4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00
    II. Wydatki 139 662,04 88 402,40
    1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rz eczowych aktywów trwałych 139 662,04 36 602,40


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    13

    2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niemateria lne i prawne 0,00 0,00
    3. Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0,00
    a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00
    b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00
    - nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00
    - udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0,00
    4. Inne wydatki inwestycyjne 0,00 51 800,00
    III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) 4 509,99 -82 925,86
    C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANS OWEJ
    I. Wpływy 572 642,39 911 367,51
    1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych 0,00 101 099,00
    2. Kredyty i pożyczki 572 642,39 810 268,51
    3. Emisja dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00
    4. Inne wpływy finansowe 0,00 0,00
    II. Wydatki 365 880,69 1 035 243,93
    1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 0,00 0,00
    2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 0,00 0,00
    3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 0,00 0,00
    4. Spłaty kredytów i pożyczek 7 304,16 572 642,39
    5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0,00
    6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 0,00 0,00
    7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finanso wego 98 327,08 183 197,59
    8. Odsetki 260 249,45 234 005,60
    9. Inne wydatki finansowe 0,00 45 398,35
    III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) 206 761,70 -123 876,42
    D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (A.III+/-B.III+/-C .III) -326 891,40 132 679,16
    E. BILANSOWA ZMIANA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM -326 941,24 132 195,63
    - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych -49,84 -483,53
    F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU 371 739,19 239 543,56
    G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/-D), W TYM 44 847,79 372 222,72
    - o ograniczonej możliwości dysponowania



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    14


    3.6. Dodatkowe informacje i objaśnienia





    1 2 34
    pr aw a do w ynalazk ów , pate ntów , z nak ów
    tow ar ow ych, w zor ów użytk ow ych or az
    zdobnicz ych k now -how
    31.12.2016
    929 322,30 15 450,00
    Nota nr 1
    Zmiany w stanie wartości niematerialnych i prawnych - warto ść brutto
    Lp. Wyszcze gólnie nie Koszty za ko
    ńczonych pra c rozw ojow ych W a rto
    ść firmy Inne w a rto
    ści nie ma te ria lne i pra w ne
    Za liczki na w a rto ści nie ma te ria lne i
    pra w ne
    Ra ze m autor s k ie pr aw a
    m aj ątk ow e , pr aw a
    pok r e w ne , lice ncje , k once s je
    0,00
    przyj ęcie z inwestycji 0,00
    zakup 944 772,30
    Zw i ększe nia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    0,00
    aktualizacja warto ści 0,00
    spadek, darowizna 0,00
    wk
    ad niepieni ężny (aport) 0,00
    przemieszczenia
    0,00
    likwidacja 0,00
    sprzeda
    ż 0,00
    Zmnie jsze nia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    przemieszczenia
    0,00
    aktualizacja warto ści 0,00
    darowizna 0,00
    wk
    ad niepieni ężny (aport) 0,00
    przemieszczenia
    0,00
    31.12.2017 0,00 0,00 929 322,30 15 450,00 0,00 0,00 944 772,30
    niedobory
    1 2 3 4 5 6 7
    Nota nr 2
    Zmiany w stanie umorze ń warto ści niematerialnych i prawnych
    Lp. W yszcze gólnie nie Koszty
    za ko ńczonych pra c
    rozw ojow ych W a rto
    ść firmy Inne w a rto
    ści nie ma te ria lne i pra w ne Za liczki na w a rto ści nie ma te ria lne i
    pra w ne
    799 679,44
    Zw i ększe nia 0,00 0,00 130 460,33 3 090,00 0,00 0,00 133 550,33
    Ra ze m autor s k ie pr aw a m aj ątk ow e ,
    pr aw a pok r e w ne ,
    lice ncje , k once s je
    pr aw a do w ynalazk ów , pate ntów , znak ów
    tow ar ow ych,
    w z or ów
    użytk ow ych or az
    k now -how
    31.12.2016 794 717,76 4 961,68
    0,00
    Zmnie jsze nia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 133 550,33
    przemieszczenia 0,00
    naliczenie umorzenia (amortyzacja)
    130 460,33 3 090,00
    0,00
    wk
    ad niepieni ężny (aport) 0,00
    przemieszczenia 0,00
    likwidacja 0,00
    sprzeda
    ż
    0,00 933 229,77
    Odpisy z tytu
    u trw a
    e j utra ty w a rto ści
    31.12.2016
    31.12.2017
    0,00 0,00 925 178,09 8 051,68 0,00 0,00
    0,00
    darowizna
    0,00
    31.12.2017 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    Zmniejszenia odpisów 0,00
    Zwi ększenia odpisów 0,00
    0,00 145 092,86
    W a rto ść ne tto na konie c okre su 0,00 0,00 4 144,21 7 398,32 0,00 0,00 11 542,53
    W a rto
    ść ne tto na pocz ąte k okre su 0,00 0,00 134 604,54 10 488,32 0,00
    1 2
    Nota nr 3
    Zmiany w stanie środków trwa
    ych - warto ść pocz ątkowa
    Lp. W yszcze gólnie nie Grunty (w tym praw o u żytkow ania
    w ieczystego gruntu) Budynki, lokale i
    obiekty in żynierii
    l ądow ej i w odnej Urz ądzenia
    techniczne i maszyny Środki
    transportu
    0,00
    przyj ęcie bezpo średnio z zakupu 0,00
    Zw i
    ększe nia 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    Inne środki trw a
    e Ra ze m
    31.12.2016 0,00 61 796,08 184 271,56 928 346,23 44 220,01 1 218 633 ,88
    0,00
    nadwy żki inwentaryzacyjne 0,00
    otrzymanie z darowizny 0,00
    otrzymanie jako aport 0,00
    przyj
    ęcie z inwestycji
    0,00
    aktualizacja wyceny śr. trwa
    ych 0,00
    przekwalifikowania do środków trwa
    ych ze środków
    obrotowych 0,00
    przej
    ęcia z leasingu finansowego


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    15








    3 4268 634,68
    przekazanie jako aport 0,00
    sprzeda
    ż 268 634,68268 634,68
    likwidacja 0,00
    Zmnie jsze nia
    0,00 0,00 0,00 268 634,68 0,00
    0,00
    0,00
    aktualizacja wyceny
    śr. trwa
    ych 0,00
    niedobory inwentaryzacyjne 0,00
    przekazanie jako darowizna
    0,00
    31.12.2017 0,00 61 796,08 184 271,56 659 711,55 44 220,01 949 999,2 0
    1 2 3 4 5 6 7
    Nota nr 4
    Zmiany w stanie umorzeń ś rodków trwa
    ych
    Lp. W yszcze gólnie nie Grunty (w tym praw o
    użytkow ania
    wieczystego gruntu) Budynki, lokale,
    praw a do lokali i
    obiekty in żynierii
    l ą dow ej i w odnej Urz
    ądzenia
    techniczne i maszyny Ś
    rodki
    transportu
    146 017,69
    amortyzacja planowa okresu bie żącego 6 179,76 15 426,12 115 567,81 8 844,00 146 017,69
    Zw i
    ększe nia 0,00 6 179,76 15 426,12 115 567,81 8 844,00
    Pozosta
    e
    ś rodki trw a
    e Ra ze m
    31.12.2016 0,00 10 000,50 78 020,99 538 874,13 12 778,23 639 673,85
    0,00
    Zmnie jsze nia 0,00 0,00 0,00 132 431,90 0,00 132 431,90 0,00
    0,00
    aktualizacja
    środków trwa
    ych
    0,00
    umorzenie śr. tr. stanowi ących niedobory 0,00
    umorzenie
    śr. trwa
    ych darowanych 0,00
    umorzenie śr. trwa
    ych sprzedanych 132 431,90 132 431,90
    umorzenie
    śr. trwa
    ych zlikwidowanych
    0,00
    0,00
    umorzenie
    śr. trwa
    ych aktualizowanych 0,00
    umorzenie środków trwa
    ych straconych 0,00
    umorzenie
    śr. tr. przekazanych w formie aportu
    0,00
    Zmniejszenia odpisów 0,00
    Zwi
    ększenia odpisów 653 259,64
    Odpisy z tytu
    u trw a
    e j utra ty w a rto ści
    31.12.2016 0,00
    31.12.2017
    0,00 16 180,26 93 447,11 522 010,04 21 622,23
    296 739,56
    W a rto ść ne tto na konie c okre su 0,00 45 615,82 90 824,45 137 701,51 22 597,78 0,00
    W a rto ść ne tto na pocz ąte k okre su 0,00 51 795,58 106 250,57 389 472,10 31 441,7 8 578 960,03
    31.12.2017
    0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    Lp.
    1 2 3 4
    Nota nr 5 Zmiany w stanie środków trwa
    ych w budowie W yszcze gólnie nie W a rtość
    Przekazane do eksploatacji środki trwa
    e
    Przekazane do eksploatacji środki obrotowe
    Nieodp
    atne przekazanie obiektu infrastruktury tech nicznej
    Zadania inwestycyjne w
    asne
    Rozlicze nie na k
    a dów inw e stycyjnych w e d
    ug mie jsc o
    dnie sie nia na k
    a dów 0,00
    31.12.2016
    66 609,00
    Zw i ększe nia na k
    a dów w ci ągu roku 0,00
    Zakupy gotowych dóbr inwestycyjnych
    31.12.2017 66 609,00
    Nak
    ady sprzedane, darowizny
    Nak
    ady bez efektu gospodarczego
    1 2 3
    RAZEM
    Lp.
    W yszcze gólnie nie 31.12.2017 31.12.2016
    Ś rodki trwa
    e w
    asne 324 087,65 568 331,30
    Nota nr 6
    Struktura wykorzystywanych środków trwa
    ych - wed
    ug tytu
    ów w
    asno ści (warto ść pocz ątkowa)
    949 999,20 1 218 633,88
    Ś
    rodki trwa
    e u żywane na podstawe najmu, dzier żawy lub innej umowy o podobnym charakterze - uj ęte w aktywach 625 911,55 650 302,58
    Ś rodki trw.u żywane na podst.najmu, dzier żawy lub innej umowy o podobnym charakt.- nie wykaza ne w aktywach


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    16






    1 2 3 4 5RAZEM
    Lp. Za pa sy w e d
    ug rodza ju
    31.12.2017
    31.12.2016
    Wartość w ed
    ug
    ceny
    nabycia W arto
    ść wed
    ug
    ceny
    zakupu W arto
    ść wed
    ug
    kosztów
    w ytw orzenia W ysoko
    ść
    odpisów
    aktualizuj ących Warto
    ść
    bilansow a po
    skorygow aniu o odpis aktualiz. Warto
    ść brutto
    Nota nr 7
    Zapasy sk
    adników maj ątku obrotowego
    0,00
    surowce 0,000,00
    Wysokość
    odpisów
    aktualizuj ących W arto
    ść
    bilansowa po
    skorygowaniu o odpis aktualiz.
    Ma te ria
    y 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    0,00 0,00
    0,00 0,00

    produkty i produkty w toku 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, 00
    pozosta
    e materia
    y
    0,00
    0,00 0,00 0,00
    0,00
    Produkty gotow e
    0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    0,00 0,00
    0,00
    Tow a ry 8 661 321,96 8 661 321,96 8 131 587,15 8 131 587,150,00
    0,00
    11 856 197,87
    3 724 610,72 3 724 610,72
    11 262 146,74 0,00 0,00 0,00 11 262 146,74 11 856 197,87 0,00
    Za liczki na dosta w y i us
    ugi 2 600 824,78
    2 600 824,78
    1 2 3 4 pona d 2 la ta
    Materia
    y
    Zapasy BRUTTO wed
    ug okresów zalegania
    Lp. Za pa sy w e d
    ug rodza ju Okre s za le ga nia w dnia ch
    Ra ze mW ysoko ść
    odpisów
    a ktua liz.
    do 6 m-cy 6 m-cy do 1 rok 1 - 2 la t
    Towary 6 224 225,55 1 281 054,73 1 077 022,93 79 018,75 8 661 321,96
    Produkty gotowe
    0,00
    0,00

    produkty i produkty w toku 0,00
    I
    1 3
    II 1 3 w a rto
    ść ne tto w a rto ść brutto odpisy
    a ktua lizuj ące w a rto
    ść ne tto
    Na le żno ści d
    ugote rminow e ogó
    e m: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    Nota nr 8
    Należno ści
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017
    31.12.2016
    w a rto ść brutto odpisy
    a ktua lizuj ące
    0,00
    Od pozosta
    ych je dnoste k 0,000,00
    2
    Od pozosta
    ych je dnoste k, w których je dnostka
    posia da za a nga
    żow a nie w ka pita le 0,000,00
    Od je dnoste k pow i ąza nych 0,000,00
    0,00
    - do 12 miesi ęcy 0,000,00
    z tytu
    u dostaw i us
    ug, o okresie sp
    aty: 0,00 0,00 0
    ,00 0,00 0,008 265 004,73
    Na le żno ści od je dnoste k pow i ąza nych: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    Na le
    żno ści krótkote rminow e ogó
    e m: 5 472 807,92 115 525,42 5 3 57 282,50 8 357 110,34 92 105,61
    2 Na le
    żno ści od pozosta
    ych je dnoste k, w których
    je dnostka posia da za a nga żow a nie w ka pita le 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    inne 0,000,00
    - powy
    żej 12 miesi ęcy 0,00
    0,00
    - powy żej 12 miesi ęcy 0,000,00
    - do 12 miesi
    ęcy 0,000,00 0,00
    z tytu
    u dostaw i us
    ug, o okresie sp
    aty: 0,00 0,00 0 ,00 0,00 0,00 0,00
    7 551 809,36
    - do 12 miesi ęcy 5 133 855,97 115 525,42 5 018 330,55 7 643 914,97 92 10 5,61 7 551 809,36
    z tytu
    u dostaw i us
    ug, o okresie sp
    aty: 5 133 855
    ,97 115 525,42 5 018 330,55 7 643 914,97 92 105,61 0,00
    Na le żno ści od pozosta
    ych je dnoste k: 5 472 807,92 115 525,42 5 357 282,50 8 357 110,34 92 105,61 8 265 004,73
    inne
    0,00
    283 232,97
    dochodzone na drodze s ądowej 0,000,00
    inne
    76 951,56 76 951,56 283 232,97 0,00
    z tytu
    u podatków, dotacji, ce
    , ubezpiecze ń
    spo
    ecznych i zdrowotnych oraz innych świadcze ń 262 000,39 262 000,39 429 962,40 429 962,40
    - powy
    żej 12 miesi ęcy 0,00
    0,00
    - w tym z tyt.dost.i us
    ug o okresie sp
    aty do 12 m
    -
    cy 0,00
    1 2
    innedochodz. na drodze
    sądow ej
    o okresie sp
    aty do 12 miesięcy o okresie sp
    aty
    pow y żej 12 miesi ęcy
    31.12.2016 92 105,61
    Nota nr 9
    Dane o odpisach aktualizuj ących warto ść nale żno ści od jednostek pozosta
    ych (wg tytu
    ów nale żno ści)
    Lp. W yszcze gólnie nie Odpis na na le
    żno ści od je dnoste k POZOSTA YCH
    Razem odpisy aktualizuj ące w arto ść nale żno ści od
    pozosta
    ych jednostek z tytu
    u dosta w i us
    ug z tytu
    u podatków , dotacji, ce
    ,
    ubezpiecze ń
    spo
    ecznych i
    zdrow otnych, oraz innych św iadcze ń
    28 453,16
    przesuni ęcia (zmiana klasyfikacji odpisów) 0,00
    dokonanie odpisu
    28 453,16 92 105,61
    Zw i ększe nia 28 453,16 0,00 0,00 0,00 0,00 28 453,16


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    17







    3 4 zmniejszenie odpisów rozliczonych z przych. finans.
    5 033,35
    zmniejszenie odpisów rozliczonych z poz. przych.
    operac. 5 033,35
    5 033,35
    Zmnie jsze nia
    5 033,35 0,00 0,00 0,00 0,00
    0,00
    inne 0,00
    przesuni
    ęcia (zmiana klasyfikacji odpisów) 0,00
    wykorzystanie odpisów (z kontami zesp. 2) 0,00
    115 525,42
    31.12.2017 115 525,42 0,00 0,00 0,00 0,00
    1 2
    Wysokość odpisów
    aktualizuj ących Warto
    ść bilansow a
    po skorygow aniu o odpis aktualiz. W a rto ść brutto Wysoko ść odpisów
    aktualizuj ących Warto
    ść bilansowa
    po skorygow aniu o odpis aktualiz.
    Inw e stycje krótkote rminow e 44 797,95 0,00 44 797,95 371 739,19
    Nota nr 10
    Inwestycje krótkoterminowe
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017
    31.12.2016
    W a rto ść brutto
    0,00
    - udzia
    y lub akcje 0,000,00
    w jednostkach powi
    ązanych 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 371 739,19
    Krótkote rminow e a ktyw a fina nsow e 44 797,95 0,00 44 797 ,95 371 739,19 0,00 371 739,19
    0,00
    w pozosta
    ych jednostkach 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    - inne krótkoterminowe aktywa finansowe
    0,000,00
    - udzielone po życzki 0,000,00
    - inne papiery warto
    ściowe 0,00
    0,00
    - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,000,00
    - udzielone po
    życzki 0,000,00
    - inne papiery warto ściowe 0,000,00
    - udzia
    y lub akcje
    0,00
    0,00
    - inne aktywa pieni ężne 0,000,00
    - inne
    środki pieni ężne 10 000,0010 000,00 371 739,19
    - środki pieni ężne w kasie i na rachunkach 34 797,95 34 797,95371 739,19 371 739,19
    ś
    rodki pieni ężne i inne aktywa pieni ężne 44 797,95 0,00 44 797,95 371 739,19 0,00
    0,00
    Inne inw e stycje krótkote rminow e 0,00
    Lp.
    a b
    2 a b
    3 ab
    1 Zmia ny w sta nie ka pita
    u/funduszu za pa sow e go
    31.12.2016 165 864,04
    zwi ększenie (z tytu
    u) 24 721,06
    - emisji akcji powy żej warto ści nominalnej
    - z podzia
    u zysku (ustawowo) 24 721,06
    Nota nr 11
    Zmiany w stanie kapita
    ów /funduszy zapasowych i re zerwowych
    W yszcze gólnie nie W a rtość
    - -
    31.12.2017 190 585,10
    -
    zmniejszenie (z tytu
    u) 0,00
    - pokrycia straty
    - z podzia
    u zysku (ponad wymagan
    ą ustawowo minimaln ą warto ść)
    - z kapita
    u z aktualizacji wyceny - - -
    31.12.2017 0,00
    zmniejszenie (z tytu
    u)
    0,00
    - zbycia środków trwa
    ych
    - trwa
    a utrata warto ści środków trwa
    ych
    Zmia ny w sta nie ka pita
    u (funduszu) z a ktua liza cji
    w yce ny
    31.12.2016
    zwiększenie (z tytu
    u) 0,00
    - prawo wieczystego u żytkowania gruntów
    - -
    zmniejszenie (z tytu
    u) 0,00
    --
    Zmia ny w sta nie pozosta
    ych ka pita
    ów (funduszy)
    re ze rw ow ych
    31.12.2016
    1 076 388,72
    zwi ększenie (z tytu
    u) 284 292,20
    - odsetki od środków funduszu restrukturyzacji
    - z podzia
    u zysku 284 292,20
    -
    31.12.2017 1 360 680,92


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    18







    1.
    2.
    3.
    4.
    5.
    6.
    7.
    8.
    9. seria C seria D seria E
    W arto ść nominalna jednej akcji 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50
    Nota nr 12
    Dane o strukturze w
    asno ści kapita
    u podstawowego oraz liczbie i warto ści nominalnej subskrybowanych akcji, w tym uprzywil ejowanych
    Lp. W yszczególnienie Akcje Razem
    seria A seria B
    16 000 000,00
    Podzia
    akcji z danej serii 0,00
    Ilo
    ść akcji w emisji (serii) 250 000,00 1 800 000,00 4 349 440,00 1 600 560,00 8 000 000,00x
    W arto ść emisyjna jednej akcji 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 x
    0,00
    – imienne, w tym: 0,00
    Podzia
    akcji z danej serii 1 800 000,00
    – zwyk
    e (szt.) 250 000,00 4 349 440,00 1 600 560,00 8 000 000,00 14 20 0 000,00
    – uprzywilejowane (szt.)
    1 800 000,00
    – na okaziciela 0,00
    5 718 194,00
    Firma 0,00
    Chun Fu Lin
    119 832,00 1 800 000,00 480 168,00 3 318 194,00
    0,00
    – w zakresie praw g
    osu (szt.) 1 800 000,00 1 800 000,00
    Rodzaj uprzywilejowanych akcji 8 959 216,00
    1 120 392,00 202 198,00 1 322 590,00
    Hanya International Corp.
    130 168,00 4 349 440,00 4 479 608,00
    8 000 000,00
    Sposób pokrycia akcji 0,00
    W arto
    ść nominalna serii 125 000,00 900 000,00 2 174 720,00 800 280,00 4 000 000 ,000,00
    – pozosta
    e (szt.) 0,00
    – w zakresie dywidendy (szt.)
    x
    1. 06.07.2011: Akcje serii A – ilo ść 125 000 – kapita
    125 000 z

    2. 03.10.2012: Akcje serii A – ilo ść 1 250 000 (podzielono 1 akcje na 10); Akcje serii B – ilość 9 000 000 (nowe); Akcje serii C – ilo ść 14 750 000 (nowe); Razem akcji 25 000 000 – kapita
    2
    500 000 z

    3. 26.04.2013: Akcje serii C – ilo ść 21 747 200 (dodano 6 997 200 akcji); Razem akcji 31 997 200 – kapita
    3 199 720 z

    4. 08.07.2013: Akcje serii A – ilo ść 250 000 (scalono 5 akcji w 1); Akcje serii B – ilo ść 9 000 000; Akcje serii C – ilo ść 4 349 440 (scalono 5 akcji w 1); Akcje serii D – i lość 1 600 560 (nowe);
    Razem akcji 15 200 000 – kapita
    4 000 000 z

    5. 29.10.2013: Akcje serii B – ilo ść 1 800 000 (scalono 5 akcji w 1); Razem akcji 8 000 000 – kapita
    4 000 000 z

    6. 01.03.2016: Akcje serii E – ilo ść 8 000 000 (nowe): Razem akcji 16 000 000 – kapita
    8 000 000 z

    Data rejestracji
    jak niżej jak ni żej jak ni żej jak ni żej jak ni żej 8 000 000,00
    – aport 0,00
    – gotówka
    125 000,00 900 000,00 2 174 720,00 800 280,00 4 000 000 ,00
    1 2
    Nota nr 13
    Zobowiązania d
    ugoterminowe wobec jednostek pozosta
    ych we d
    ug umownego okresu sp
    aty
    Lp. W yszcze gólnie nie W obec pozosta
    ych
    jednostek - kredyty i pożyczki W obec pozosta
    ych
    jednostek z tytu
    u emisji d
    u żnych
    papierów
    w arto ściow ych W obec pozosta
    ych
    jednostek - inne zobow i ązania
    finansow e
    71 700,91
    w tym:
    31.12.2017
    0,00 0,00 71 700,91 0,00 0,00
    W obec pozosta
    ych
    jednostek -
    zobow i ązania
    wekslow e W obec pozosta
    ych
    jednostek - inne Razem
    31.12.2016
    219 983,16219 983,16
    0,00
    - powy żej 5 lat 0,00
    - powy
    żej 3 lat do 5 lat 38 699,32
    - powy żej 1 roku do 3 lat 33 001,5933 001,59
    - do 1 roku
    38 699,32
    1 2 3 4d
    ugote rminow e krótkote rminow e d
    ugote rminow e krótkote
    rminow e
    31.12.2016 24 904,00 33 825,80 16 426,97
    Nota nr 14
    Zmiany w stanie rezerw
    Lp. W yszcze gólnie nieRe ze rw a z tytu
    u
    odroczone go poda tku
    dochodow e go Re ze rw y na św ia dcze nia e me ryta lne i
    podobne Pozosta
    e re ze rw y
    Ra ze m
    99 036,64
    przesuni
    ęcia (zmiana klasyfikacji rezerw) 0,00
    zwi ększenia z tytu
    u utworzenia rezerw
    3 484,0031 599,07 63 953,57 75 156,77
    Zw iększe nia 3 484,00 0,00 31 599,07 0,00 63 953,57 99 036,64
    zmniejszenie rezerw rozliczonych z przychodami
    finansowymi 75 156,77
    zmniejszenie rezerw rozliczonych z pozosta
    ymi
    przychodami operacyjnymi 24 904,00 33 825,80
    58 729,80
    Zmnie jsze nia
    24 904,00 0,00 33 825,80 0,00 16 426,97
    0,00
    0,00
    przesuni
    ęcia (zmiana klasyfikacji rezerw) 0,00
    wykorzystanie rezerw 16 426,97 16 426,97
    99 036,64
    31.12.2017 3 484,00 0,00 31 599,07 0,00 63 953,57


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    19







    I
    2 2
    III 1 3 5 6 8 9
    IV
    Ra ze m Nie prze te rmino
    w a ne Zobow i
    ąza nia prze te rminow a ne
    do 90 dni 90 - 180 dni 180 - 360 dni 1 - 3 la t pow y że j 3 la t
    Nota nr 15 Zobowi ązania krótkoterminowe (stan na BZ) wed
    ug struktur y wiekowej
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2016 31.12.2017 Struktura w ie kow a
    0,00 0,00 0,00
    do 12 miesi
    ęcy 15 303,57 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    1 z tytu
    u dosta w i us
    ug o okre sie
    w yma ga lności:
    15 303,57 0,00 0,00 0,00 0,00
    W obe c je dnoste k pow i
    ąza nych 15 303,57 0,00 0,00 0,00 0,00
    inne 0,00
    powy
    żej 12 miesi ęcy
    0,00
    0,00 0,00 0,00 0,00
    do 12 miesi
    ęcy 0,000,00 0,00 0,00 0,00
    1 z tytu
    u dosta w i us
    ug o okre sie
    w yma ga lności:
    0,00 0,00 0,00 0,00
    II
    W obe c pozosta
    ych je dnoste k, w
    których je dnostka posia da
    za a nga
    żow a nie w ka pita le
    0,00 0,00 0,00 0,00
    inne 0,00
    powy
    żej 12 miesi ęcy
    0,00
    2 z tytu
    u e misji d
    u
    żnych pa pie rów
    w a rto ściow ych 0,00 0,00
    kre dyty i po
    życzki
    4 427 357,61 4 992 695,84 4 992 695,84
    W obe c pozosta
    ych je dnoste k 11 508 043,23 8 338 520,5
    5 7 679 244,19 488 493,67 6 444,97 7 657,31 156 680,41 0, 00
    4 z tytu
    u dosta w i us
    ug o okre sie
    w yma ga lno
    ści:
    6 650 647,36 3 071 620,35 2 412 343,99 488 493,67 6 444
    ,97 7 657,31
    inne zobow i
    ąza nia fina nsow e
    145 250,47 54 356,51 54 356,51
    powy
    żej 12 miesi ęcy 0,00 0,00 156 680,41 0,00
    do 12 miesi ęcy 6 650 647,36 3 071 620,35 2 412 343,99 488 493,67 6 4 44,97 7 657,31 156 680,41
    7 z tytu
    u poda tków , ce
    , ube zpie cze
    ń i
    innych św ia dcze ń 216 093,11 155 296,22 155 296,22
    zobow i
    ąza nia w e kslow e
    0,00 0,00
    za liczki otrzyma ne na dosta w y
    0,00 0,00
    inne 2 411,08 2 473,21 2 473,21
    z tytu
    u w yna grodze
    ń 66 283,60 62 078,42 62 078,42
    0,00
    11 523 346,80 8 338 520,55 7 679 244,19 488 493,67 6 44 4,97 7 657,31 156 680,41
    Fundusze spe cja lne
    0,00
    1 2Aktyw a z tytu
    u odroczone go poda tku dochodow e go
    67 387,00 34 503,00
    Inne d
    ugote rminow e rozlicze nia mie dzyokre sow e 0,00 0,00
    Nota nr 16
    Rozliczenia międzyokresowe czynne - d
    ugoterminowe
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017 31.12.2016
    Koszty prac rozwojowych
    Koszty finansowe rozliczane w czasie
    Koszty przygotowania nowej produkcji
    Czynsze, dzier
    żawy p
    atne z góry
    Remonty środków trwa
    ych
    RAZEM 67 387,00 34 503,00
    1 2 3 4 5 6 7 8 9
    10
    11
    12
    13
    14
    15
    RAZEM
    Nota nr 17Rozliczenia międzyokresowe czynne - krótkoterminowe
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017 31.12.2016
    Prenumeraty 1 568,15 1 568,15
    Koszty finansowe rozliczane w czasie -7 839,04 18 750,00
    Ubezpieczenia maj
    ątkowe
    13 367,19 25 216,41
    Remonty środków trwa
    ych
    Aktywa z tytu
    u niezako
    ńczonych umów budowlanych
    0,00 0,00
    Czynsze, dzier żawy p
    atne z góry
    inne 9 744,93 6 934,90
    Koszty przygotowania nowej produkcji
    Koszty prac rozwojowych
    16 841,23 52 469,46


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    20







    1 2
    RAZEM
    Nota nr 18Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów - wykazane w bilansie w pozycji rezerw
    Lp.W yszcze gólnie nie 31.12.2017 pozycja w bilansie 31.12.2016
    Inne rezerwy na przewidywane koszty
    Rezerwy na nagrody jubileuszowe
    Koszty nie wykorzystanych urlopów wraz z narzutami
    Bie rne rozlicze nia mi
    ędzyokre sow e kosztów - d
    ugote rminow e 0,000,00
    Rezerwy na świadczenia emerytalne
    Rezerwy na świadczenia emerytalne
    Rezerwy na nagrody jubileuszowe
    Rozliczenia mi
    ędzyokresowe umów budowlanych - bierne RMK 0,000,00
    Rozliczenia mi ędzyokresowe kosztów z tytu
    u realizacji przedsi ęwzi ęć deweloperskich 0,000,00
    Bie rne rozlicze nia mi
    ędzyokre sow e kosztów - krótkote rminow e 95 552,64 50 252,77
    95 552,64 50 252,77
    Koszty
    świadcze ń, nie b ęd ących jeszcze zobowi ązaniem
    Koszty nie wykorzystanych urlopów wraz z narzutami
    31 599,07 33 825,80
    Inne rezerwy na przewidywane koszty 63 953,57 16 426,97
    I
    II
    III
    1 2 3 4 5
    IV 1 2 3 4 5
    RAZEM
    Uje mna w a rto
    ść firmy
    Inne rozlicze nia mi ędzyokre sow e : 47 999,24 47 999,24 823,39
    Nota nr 19
    Rozliczenia międzyokresowe przychodów
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017 W tym :przychody
    podlegajace
    opodatkow aniu 31.12.2016
    Równowarto ść ś rodków trwa
    ych finansowanych ze środków PFRON
    W p
    aty na poczet przysz
    ych świadcze ń, op
    acone z góry
    Rozlicze nia mi
    ędzyokre sow e przychodów - d
    ugote rminow e 0,00 0,00 0,00
    Otrzymane dotacje, subwencje i dop
    aty na nabycie środków trwa
    ych
    W p
    aty na poczet przysz
    ych świadcze ń, op
    acone z góry
    Korekty przychodów roku bilansowego zafakturowane w roku kolejnym 47 999,24 47 999,24 823,39
    Otrzymane dotacje, subwencje i dop
    aty na nabycie
    środków trwa
    ych
    Równowarto ść ś rodków trwa
    ych finansowanych ze środków PFRON
    Rozlicze nia mi
    ędzyokre sow e przychodów - krótkote rminow e 47 999,24 47 999,24 823,39
    Rozliczenia mi ędzyokresowe umów budowlanych - RMP 0,000,00
    47 999,24 47 999,24 823,39
    I
    II 1 3 Zobow i
    ąza nia w
    a sne 0,00 0,00 0,00
    W eksel
    Zobowi ązania i zobowi ązania warunkowe zabezpieczone na maj ątku Jednostki
    Lp. Rodza j zobow i ąza nia / za be zpie cze nie Kw ota
    zobow i ąza nia Kw ota za be zpie cze nia
    na ma j ątku trw a
    ym na ma j ątku obrotow ym
    Nota nr 20
    Za be zpie czone zobow i ąza nia je dnoste k pow i ąza nych 0,00 0,00 0,00
    W eksel
    Inne
    Zow bow i
    ąza nia w a runkow e 15 900 000,00 14 550 000,00 18 273 040,00
    Hipoteka
    Zastaw
    Inne
    2 Za be zpie czone zobow i
    ąza nia pozosta
    ych je dnoste k, w których
    je dnostka posia da za a nga żow a nie w ka pita le 0,00 0,00 0,00
    Hipoteka
    Zastaw
    Za be zpie czone zobow i
    ąza nia pozosta
    ych je dnoste k 15 900 000,00 14 550 000,00 18 273 040,00
    W eksel 900 000,00
    Zastaw
    Inne
    W eksel
    Hipoteka
    Inne
    5 000 000,00 3 400 000,00 8 273 040,00
    Hipoteka
    5 000 000,00 11 150 000,00
    Zastaw 5 000 000,00
    10 000 000,00


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    21





    1 2 3 4
    Nota nr 21 Zobowiązania warunkowe
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017 31.12.2016
    indos weksli
    zawarte, lecz jeszcze niewykonane umowy
    udzielone gwarancje i por
    ęczenia (Vadex) 2 600 000,00 2 600 000,00
    kaucje i wadia
    Zobow i
    ąza nia w a runkow e ogó
    e m 5 600 000,00 5 600 000,00
    Zobow i ąza nia w a runkow e w obe c je dnoste k pow i ąza nych 2 600 000,00 2 600 000,00
    kaucje i wadia
    indos weksli
    Zobow i
    ąza nia w a runkow e w obe c pozosta
    ych je dnoste k, w któr ych je dnostka posia da za a ngażow a nie w ka pita le 0,00 0,00
    udzielone gwarancje i por ęczenia
    nieuznane roszczenia wierzycieli
    inne
    udzielone gwarancje i por
    ęczenia (BGK) 3 000 000,00 3 000 000,00
    kaucje i wadia
    inne
    Zobow i
    ąza nia w a runkow e w obe c pozosta
    ych je dnoste k 3 000 000,00 3 000 000,00
    zawarte, lecz jeszcze niewykonane umowy
    nieuznane roszczenia wierzycieli
    Zobow i
    ąza nia w a runkow e w za kre sie e me rytur i podobnych św ia dcze ń
    nieuznane roszczenia wierzycieli
    inne
    indos weksli
    zawarte, lecz jeszcze niewykonane umowy
    1 3
    Nota nr 22
    Przychody netto ze sprzeda ży produktów (us
    ug), towarów i materia
    ów (struktur a rzeczowa i terytorialna)
    Lp. W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017
    1.01-31.12.2016
    Kra j 6 051 561,64 45 015 496,88
    - od jednostek powi ązanych 0,000,00
    RAZEM przychody ze sprze da
    ży w tym: 25 951 932,69 2 760 861,26 28 712 793,95 -103 775,95 38 963 935,24
    Eksport Ogó
    e m w tym :
    w y
    ączone z
    opodatkow ania Kra j Eksport Ogó
    e m
    0,00
    0,00 0,00
    0,00 0,00 0,00
    0,00 0,00
    Przychód ze sprze daży produktów w tym : 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
    2
    Przychód ze sprze da ży tow a rów i ma te ria
    ów ,
    w tym: 25 561 470,28 2 649 596,34 28 211 066,62 -103 775,95 0,00
    0,00 0,00
    0,00
    42 158 380,89
    sprzeda ż materia
    ów 0,000,00 1 392,68 1 392,6837 563 935,24 4 595 838,33 42 159 773,57
    sprzeda ż towarów 25 561 470,28 2 649 596,34 28 211 066,62 -103 775,95 37 562 542,56 4 595 838,33
    0,00
    Przychód ze sprze daży us
    ug, w tym: 390 462,41 111 264,92 501 727,33 0,00 1 400 000,00 1 455 723,31 2 855 723,31
    0,00 0,00
    0,00 0,00
    0,00
    0,00
    0,00 0,00
    0,00 1 455 723,31 2 855 723,31
    0,00 0,00
    sprzeda
    ż us
    ug 390 462,41 111 264,92 501 727,33 1 400 000,00
    0,00
    0,00


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    22




    I
    1 2 3 4 5 6 7
    II
    III
    IV
    1 2 3
    Lp.
    W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017
    w tym: n.k.u.p. 1.01-31.12.2016
    Koszty w e d
    ug rodza jów x x x
    Nota nr 23
    Koszty w uk
    adzie rodzajowym
    remontowe 7 320,00 0,00 25 881,47
    czynsze i op
    aty dzier żawne 411 120,00 0,00 548 892,92
    Us
    ugi obce :
    3 784 705,71 45 520,22 4 910 567,97
    transportowe, 702 902,86 0,00 715 132,43
    Amortyza cja
    279 568,02 81 097,79 453 976,65
    Zu życie ma te ria
    ów i e ne rgii 238 207,37 1 349,78 303 882,62
    Ube zpie cze nia spo
    e czne i inne św ia dcze nia , w tym: 226 459,78 35 078,14 248 873,34
    - e me ryta lne 102 998,13 17 177,20 115 256,25
    - poda te k a kcyzow y
    0,00 0,00 0,00
    W yna grodze nia 1 070 503,83 -2 019,04 1 190 143,16
    pozosta
    e
    2 663 362,85 45 520,22 3 620 661,15
    Poda tki i op
    a ty, w tym: 15 140,42 4 190,00 49 005,76
    pozosta
    e 0,00 0,00 0,00
    koszty reprezentacji i reklamy publicznej
    56 450,02 10 030,29 112 367,69
    podró że s
    u żbowe 60 083,70 0,00 105 559,59
    Pozosta
    e koszty rodza jow e :
    174 729,52 13 738,64 305 336,22
    ubezpieczenia 58 195,80 3 708,35 87 408,94
    Koszt w ytw orz. produktów na w
    a sne potrze by je dnost ki
    Zmia na sta nu produktów +\- 0,00 x 0,00
    RAZEM koszty w g rodza jów
    5 789 314,65 178 955,53 7 461 785,72
    W a rto ść sprze da nych tow a rów i ma te ria
    ów 22 927 200,45 0,00 36 516 077,59
    rozliczenia mi ędzyokresowe kosztów x
    produkty gotowe
    x
    produkcja niezako ńczona x
    I.
    1 2 3 4
    II.
    III.
    IV. 12 3 4 5 6 7 8 9
    10
    11
    12
    13
    14
    15
    16
    RAZEM
    Pozosta
    e przychody operacyjne
    Lp.W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017 w tym : w y
    ączone z
    opodatkow ania 1.01-31.12.2016
    Zysk z likwidacji niefinansowych aktywów trwa
    ych, w tym inwestycji bez efektu gospodarczego 0,00 0,00 0,00
    przychody z likwidacji niefinansowych aktywów trwa
    ych
    przychody ze sprzeda
    ży niefinansowych aktywów trwa
    ych 5 475,61
    warto ść netto (koszt w
    asny) sprzedanych niefinansowych ak tywów trwa
    ych
    ZYSK Z TYTU U ROZCHODU NIEFINANSOW YCH AKTYW ÓW TRW A
    YCH0,00 0,00 5 475,61
    Zysk ze sprzeda ży środ. trw., środ. trw. w budowie, W NP oraz inwestycji w nierucho mości i W NP 0,00 0,00 5 475,61
    Niedobory niefinansowych aktywów trwa
    ych
    DOTACJE 0,00 0,00 0,00
    koszty likwidacji niefinansowych aktywów trwa
    ych (
    wartość netto plus koszty likwidacji)
    Nadwy żki niefinansowych aktywów trwa
    ych
    Uzyskane kary, grzywny, odszkodowania 5 390,924 222,69
    Przedawnione zobowi ązania 74 510,52
    INNE PRZYCHODY OPERACYJNE
    122 466,06 16 760,50 28 570,70
    AKTUALIZACJA W ARTO
    ŚCI AKTYW ÓW NIEFINANSOW YCH 0,00 -21 840,56 0,00
    zwi ększenie przychodów podatkowych o warto ść zobowiaza ń przeterminowanych ponad 2 lata (tylko podatkowo) -21 840,56
    Nie wykorzystane zgodnie z przeznaczeniem utworzone uprzednio rezerwy 11 727,15 11 727,15 9 443,51
    Ró żnice inwentaryzacyjne 0,00
    Rozwi
    ązane odpisu aktualizuj ącego warto ść nale żno ści 5 033,35 5 033,35 3 918,84
    Rozwi ązane rezerwy na przewidywane straty
    W yegzekwowane odpisane nale
    żno ści 0,00
    Darowizny środków pieni ężnych i pozosta
    ych środków obrotowych
    Zwrot op
    at s ądowych i innych wierzytelno ści 20 658,55
    W arto ść niefinansowych aktywów trwa
    ych otrzymanych nieodp
    atnie lub w formie darowizny 0,00

    żnice z zaokr ągle ń 5,309,93
    Zwrot zap
    aconych podatków
    Nadwy
    żki pieni ężne 0,00
    Nadwy żki w rzeczowych sk
    adnikach maj ątku 0,00
    122 466,06 -5 080,06 34 046,31
    sprzeda
    ż sk
    adników maj ątku nieb ędą cych środkami trwa
    ymi 2 302,11
    inne 2 838,16 10 975,73


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    23





    I. 2 3 4 5
    II.
    2 3 4
    III. 12 3 4 5 6 7 8 9
    Nota nr 25 Pozosta
    e koszty operacyjne
    Lp.W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017 w tym: n.k.u.p. 1.01-31.12.2016
    przychody ze sprzeda ży niefinansowych aktywów trwa
    ych 141 869,92
    warto ść netto (koszt w
    asny) sprzedanych niefinansowych ak tywów trwa
    ych 146 813,70
    STRATA Z TYTU U ROZCHODU NIEFINANSOW YCH AKTYW ÓW TRW
    A YCH4 943,78 0,00 0,00
    1 Strata ze sprzeda
    ży środków trwa
    ych, środków trwa
    ych w budowie, warto ści niematerialnych i prawnych oraz
    inwestycji w nieruchomo ści i W NP 4 943,78 0,00 0,00
    Nadwy żki niefinansowych aktywów trwa
    ych
    Niedobory niefinansowych aktywów trwa
    ych
    przychody z likwidacji niefinansowych aktywów trwa

    ych
    koszty likwidacji niefinansowych aktywów trwa
    ych ( wartość netto plus koszty likwidacji)
    W arto
    ść niefinansowych aktywów trwa
    ych przekazanych nieod p
    atnie lub w formie darowizny
    Strata z likwidacji niefinansowych aktywów trwa
    ych , w tym inwestycji bez efektu gospodarczego 0,00 0,00 0,00
    utrata warto ści zapasów
    utrata warto ści nale żno ści
    AKTUALIZACJA W ARTO
    ŚCI AKTYW ÓW NIEFINANSOW YCH 0,00 60 577,65 0,00
    1 trwa
    a utrata warto
    ści środków trwa
    ych, środków trwa
    ych w budowie,warto ści niematerialnych i prawnych, inwestycji w
    nieruchomo ści i prawa
    Niezawinione niedobory sk
    adników maj ątku obrotowego 1 550,96
    Niezawinione niedobory środków trwa
    ych
    INNE KOSZTY OPERACYJNE
    253 288,52 70 284,63 347 170,53
    Odpisane nale żno ści przedawnione, umorzone i nie ści ągalne 28 453,16 28 453,16 67 115,71
    równowarto
    ść kosztu dotycz ącego umorzonego zobowi ązania (tylko podatkowo) 60 577,65
    Ró żnice zaokr ągle ń 11,21 9,58 12,42
    inne 69 657,87 31 512,44 82 585,97
    Koszty post
    ępowania spornego i egzekucyjnego 144 856,83
    Utworzone rezerwy na przewidywane straty i uzasadni one ryzyko z operacji gospodarczych
    VAT od niedoborów i szkód podlegaj
    ących korekcie jako VAT naliczony
    Zap
    acone kary, grzywny i odszkodowania 10 309,45 10 309,45 195 905,47
    RAZEM 258 232,30 130 862,28 347 170,53
    I.
    II. 1 2 3
    III. 1 23
    IV. V. 1 2 3
    RAZEM
    Dyw ide ndy i udzia
    y w zyska ch, w tym:
    0,00 0,00 0,00
    od je dnoste k pow i ąza nych, w tym:
    Nota nr 26
    Przychody finansowe
    Lp.W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017w tym : w y

    ączone
    z opoda tkow a nia 1.01-31.12.2016
    - w tym od je dnoste k pow i ąza nych
    Odse tki od udzie lonych po życze k (w tym ta k że odse tki za zw
    ok ę w sp
    a cie ra t) 0,00 0,00 0,00
    - w których je dnostka posia da za a nga
    żow a nie w ka pita le
    Odse tki 17 794,54 17 794,53 578,38
    - w których je dnostka posia da za a nga
    żow a nie w ka pita le
    od je dnoste k pozosta
    ych w tym:
    nie zap
    acone
    Odse tki od na le żno ści od odbiorców 17 794,53 17 794,53 577,45
    Odse tki od
    środków i loka t na ra chunka ch ba nkow ych 0,01 0,00 0,93
    zap
    acone 0,010,93
    zap
    acone
    nie zap
    acone
    Zysk ze zbycia pa pie rów w a rto
    ściow ych
    Zysk ze zbycia udzia
    ów
    ZYSK ZE ZBYCIA INW ESTYCJI
    0,00 0,00 0,00
    zap
    acone
    577,45
    nie zap
    acone 17 794,53 17 794,53
    INNE 0,00 -94 132,00 89 033,29
    Na dw y żka przychodów na d koszta mi z tytu
    u ró żnic kursow ych 0,00 -94 132,00 89 033,29
    AKTUALIZACJA W ARTO
    ŚCI INW ESTYCJI 0,00 0,00 0,00
    Zysk ze zbycia pa pie rów w a rto
    ściow ych krótkote rminow ych
    Rozw i ąza nie odpisu a ktua lizuj ące go w a rto ść na le żno ści z tytu
    u odse te k
    Rozw i ąza nie innych re ze rw i odpisów utw orzonych w ci ę ża r kosztów fina nsow ych
    Przychody z tytu
    u ró
    żnic kursowych -94 132,00 313 721,09
    Koszty z tytu
    u ró żnic kursowych 224 687,80
    17 794,54 -76 337,47 89 611,67


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    24






    I. 1 2 3 4 56 7
    II. 12
    III.
    IV. 1 2 3
    RAZEM
    ODSETKI
    286 898,63 5 483,40 301 457,76
    w tym dla je dnoste k pow i ąza nych
    Nota nr 27
    Koszty finansowe
    Lp.W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017 w tym: n.k.u.p. 1.01-31.12.2016
    zap
    acone 192 373,73150 031,05
    nie zap
    acone
    nie zap
    acone
    Odse tki od kre dytów
    192 373,73 0,00 150 031,05
    Odse tki od za ci
    ągni ętych po życze k 0,00 0,00 0,00
    zap
    acone
    Odse tki od zobow i ąza ń ha ndlow ych w obe c dosta w ców obcych 14 873,33 392,62 35 437,74
    zap
    acone 14 480,7115 201,03
    zap
    acone
    nie zap
    acone
    Prow izje z tytu
    u kre dytów i po
    życze k 28 089,0426 648,35
    Odse tki od obliga cji w
    a snych 0,00 0,00 0,00
    STRATA ZE ZBYCIA INW ESTYCJI 0,00 0,00 0,00
    Stra ta na sprze da ży pa pie rów w a rto ściow ych
    Odse tki od zobow i
    ąza ń bud że tow ych 5 036,40 5 036,40 5 366,07
    Odse tki tytu
    e m fa ktoringu 34 600,97 54,38 60 600,65
    nie zap
    acone
    392,62 392,62 20 236,71
    Odse tki od przyj ętych w le a sing fina nsow y rze czow ych sk
    a dników ma j ątku 11 925,16 23 373,90
    INNE 630 889,37 84 923,14 0,00
    Na dw y żka kosztów na d przychoda mi z tytu
    u ró żnic kursow ych 629 056,88 84 923,14 0,00
    AKTUALIZACJA W ARTO
    ŚCI INW ESTYCJI 0,00 0,00 0,00
    Stra ta na sprze da
    ży udzia
    ów
    917 788,00 90 406,54 301 457,76
    Odpisy a ktua lizuj
    ące w a rto ść na le żno ści (odse tki i po życzki)
    Pozosta
    e 1 832,49
    Przychody z tytu
    u ró
    żnic kursowych 210 617,89
    Koszty z tytu
    u ró żnic kursowych 839 674,77 84 923,14
    I. 2 3– dolar ameryka
    ński USD 251/A/NBP/2017 3,4813
    – funt szterling GBP
    Nale
    żno ści
    – euro EUR 251/A/NBP/2017 4,1709
    Nota nr 28
    Kursy walut przyjęte do wyceny sk
    adników bilansu oraz rachunku zyskó w i strat
    Lp.Rodza j sk
    a dnika /Na zw a w a luty Kod w a luty Rodzaj kursu/tabela kursów Przyjęty kurs
    – euro EUR 251/A/NBP/2017 4,1709
    – dolar ameryka ński USD 251/A/NBP/2017 3,4813
    Ś
    rodki pieni ężne w kasie i w banku
    Zobowi ązania
    – euro EUR 251/A/NBP/2017 4,1709
    – funt szterling
    GBP
    – dolar ameryka ński USD 251/A/NBP/2017 3,4813
    – funt szterling GBP
    1 2 1 2Przychody
    o na dzw ycza jne j w a rto ści: 0,00 0,00
    Nota nr 29
    Kwota i charakter poszczególnych pozycji przychodów i kosztów o nadzwyczajnej wartości lub które wyst ąpi
    y incydentalnie
    Lp. W yszcze gólnie nie 31.12.2017 31.12.2016
    Koszty
    o na dzw ycza jne j w a rto ści: 0,00 0,00
    - przychody tytu
    em umorzonego zobowi
    ązania 74 510,52
    które w yst
    ąpi
    y incyde nta lnie : 216 380,44 0,00
    - przychody ze sprzeda ży środków trwa
    ych 141 869,92
    - koszty s ądowe i arbitra żowe zwi ązane ze sporem z firm ą Ledolux 144 856,83
    - koszt w
    asny sprzedanych środków trwa
    ych 146 813,70
    które w yst
    ąpi
    y incyde nta lnie : 291 670,53 140 898,20
    - koszt przedterminowego rozwi ązania umowy najmu (biuro W arszawa) 140 898,20


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    25










    Lp.
    I
    1 2 3 4 5 6
    II
    III
    IV
    V Koszty lat ubieg
    ych stanowi
    ące koszt uzyskania przychodów w b.r. 46 288,80
    Koszty podatkowe nie stanowi ące kosztu rachunkowego 63 806,02
    Przychody lat ubieg
    ych podlegaj ące opodatkowaniu w roku badanym 0,00
    Zysk brutto
    -1 039 480,85
    Koszty nie stanowi ące kosztu uzyskania przychodu 400 224,35
    Przychody nie podlegaj ące opodatkowaniu -185 193,48
    Nota nr 30
    G
    ówne pozycje ró żni ące podstaw ę opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnyc h od wyniku finansowego brutto
    W yszcze gólnie nie W a rtość
    Poda te k dochodow y po odlicze nia ch 0,00
    Podsta w a opoda tkow a nia poda tkie m dochodow ym
    0,00
    Poda te k dochodow y
    19% 0,00
    Odliczenie podatku od dywidend ( art. 23) 0,00
    Inne przychody podlegaj
    ące opodatkowaniu 0,00
    Dochód do opoda tkow a nia / Stra ta poda tkow a -564 157,84
    Inne zmniejszenia podstawy opodatkowania przewidzia ne przepisami podatkowymi 0,00
    Lp.
    1 2 3 4 5
    Nota nr 31 Zmiany rezerw i aktywów na odroczony podatek dochod owy
    W zrost rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego 3 484,00
    Zmniejszenie rezerwy z tytu
    u odroczonego podatku d ochodowego 24 904,00
    Re ze rw a z tytu
    u odroczone go poda tku dochodow e go na BZ 3 484,00
    Zmniejszenie aktywów z tytu
    u odroczonego podatku d
    ochodowego 34 503,00
    Aktyw a z tytu
    u odroczone go poda tku dochodow e go na BZ 67 387,00
    Re ze rw a z tytu
    u odroczone go poda tku dochodow e go na BO 24 904,00
    W yszcze gólnie nie
    Kw ota z

    Aktyw a z tytu
    u odroczone go poda tku dochodow e go na BO 34 503,00
    W zrost aktywów z tytu
    u odroczonego podatku dochodo wego 67 387,00
    Poda te k dochodow y - cz
    ę ść odroczona , w tym: -54 304,00
    wykazana w rachunku zysków i strat -54 304,00
    odniesiona na kapita
    w
    asny
    1 2 3 4 Pracownicy bezpo
    średnio produkcyjny 0 0
    Pracownicy po średnio produkcyjni 9 10
    Nota nr 32
    Informacje o przeci ętnym zatrudnieniu w grupach zawodowych
    Lp. W yszcze gólnie nie 1.01-31.12.2017 1.01-31.12.2016
    Za trudnie nie

    ączne 37 43
    Pozostali
    13 18
    Stanowiska nierobotnicze 15 15
    1 2 3
    Zaliczki, kredyty, pożyczki i świadczenia o podobnym charakterze udzielone osobom wchodzącym w sk
    ad organów zarz ądzaj ących, nadzoruj ących i
    administruj ących
    Lp. W yszczególnienie
    G
    ówne warunki umowy
    Kwota świadczenia Kwota sp
    acona 31.12.2017
    Po życzkobiorca W ysoko
    ść
    oprocentowa
    nia Data
    udzielenia
    ś wiadcze ń
    Nota nr 33
    728 890,30 728 058,74 831,56
    – po życzka/kredyt Termin
    sp
    aty Inne
    Organ zarz ądzaj ący
    0,00
    Organ nadzoruj ący 258 002,39 258 002,39
    – zobowi
    ązania zaci ągni ęte w ich imieniu tytu
    em gwarancji i
    por ęcze ń 0,00
    – zaliczka - 2016/2017 na bieżąco
    rozliczane z kosztami 728 890,30 728 058,74 831,56
    258 002,39 0,00
    – zobowi ązania zaci ągni ęte w ich imieniu tytu
    em gwarancji i
    por ęcze ń
    – zaliczka
    - 2016/2017 na bieżąco
    rozliczane z kosztami 258 002,39 0,00
    – po życzka/kredyt 0,00
    0,00
    – zaliczka 0,00
    – po
    życzka/kredyt 0,00
    Organ administruj ący 0,00 0,00 0,00
    0,00
    RAZEM 986 892,69 986 061,13 831,56
    – zobowi
    ązania zaci ągni ęte w ich imieniu tytu
    em gwarancji i
    por ęcze ń
    1 23
    Nota nr 34
    Wynagrodzenia,
    ącznie z wynagrodzeniem z zysku, wyp
    acone lub nale żne osobom wchodz ącym w sk
    ad organów jednostki
    Lp. W yszczególnienie W ynagrodzenia brutto za rok obrotowy
    obci ążające koszty obci ążające zysk
    Organ administruj ący
    RAZEM 74 340,05 0,00
    Organ zarz
    ądzaj ący 44 364,67
    Organ nadzoruj ący 29 975,38


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    26







    1 2 3
    Zobowi ązania wynikaj ące z emerytur i podobnych świadcze ń oraz zaci ągni ęte w zwi ązku z tymi emeryturami dla by
    ych cz
    onków organów jednostki
    Lp.W yszczególnienie Zobowi
    ązania
    wynikaj ące z emerytur i świad. o
    podobnym charakterze zaci
    ągni ęte w zwi ązku
    z tymi emeryturami
    Byli cz
    onkowie organu administruj ącego
    RAZEM 0,00 0,00
    Byli cz
    onkowie organu zarz
    ądzaj ącego
    Byli cz
    onkowie organu nadzoruj ącego
    Lp.
    1.
    2.
    3.
    4.
    Nota nr 35
    Informacje o wynagrodzeniu podmiotu badaj ącego sprawozdanie finansowe
    W yszcze gólnie nie Kw ota w z

    RAZEM 10 000,00
    Pozosta
    e us
    ugi:
    0,00
    Badanie rocznego sprawozdania finansowego
    10 000,00
    Inne us
    ugi po
    świadczaj ące
    Us
    ugi doradztwa podatkowego
    Lp. 1 a b 2
    Wyja śnienie przyczyn ró żnic pomi ędzy zmianami stanu niektórych pozycji w bilansie or az zmianami tych samych pozycji w rachunku przep
    yw ów
    pieni ężnych
    Lp. Pozycja w
    ra chunku
    prze p
    yw ów
    pie ni
    ę żnych W yszcze gólnie nie
    Kw ota z

    A.II.1. Amortyza cja 279 568,02
    zmiana stanu
    środków pieni ężnych wywo
    ana ró żnicami kursowymi -49,84
    przeklasyfikowanie sk
    adników krótkoterminowych pom i ędzy aktywami finansowymi (poz. B.III.1.a) i b) a środkami pieni ężnymi (poz. III.B.1.c)) Środki pie ni ę żne na konie c okre su w e d
    ug ra chunku prze p
    yw ów pie n i ę żnych - poz. G 44 847,79
    Nota nr 36
    Objaśnienie struktury środków pieni ężnych przyj ętych do rachunku przep
    ywów
    W yszcze gólnie nie Kw ota z
    Środki pie ni ę żne na konie c okre su w e d
    ug bila nsu - poz. B III. c) 44 797,95
    - inne korekty (wymieni
    ć)
    - wy

    ączenie nie zrealizowanych ró żnic kursowych nie dotycz ących dzia
    alno ści operacyjnej (nie zrealizowane zyski ze znakiem m
    inus, nie
    zrealizowane straty ze znakiem plus)
    - wy

    ączenie ró żnic kursowych z tytu
    u wyceny środków pieni ężnych zgromadzanych na rachunkach walutowych i w kas ie jednostki
    (dodatnie ze znakiem minus, ujemne ze znakiem plus) 49,84
    A.II.2. Zyski (stra ty) z tytu
    u ró
    żnic kursow ych
    49,84
    - wy
    ączenie zrealizowanych ró żnic kursowych niedotycz ących dzia
    alno ści operacyjnej (ró żnice dodatnie ze znakiem minus, ró żnice
    ujemne ze znakiem plus)
    - inne korekty (wymieni
    ć)
    - wy

    ączenie odsetek zap
    aconych (ze znakiem plus)
    260 249,45
    - wy
    ączenie odsetek i dywidend naliczonych, lecz nieotrz ymanych ani niewyp
    aconych (ze znakiem plus lub min us tj. przeciwnym do
    posiadanego) 392,62
    A.II.3. Odse tki i udzia
    y w zyska ch (dyw ide ndy)
    260 642,07
    - wy

    ączenie odsetek i dywidend otrzymanych (ze znakiem m inus)
    - korekty wynikająca z przekazania darowizn niepieni ężnych sk
    adników dzia
    alno ści inwestycyjnej (ze znakiem plus)
    - korekty dotycz ące ujawnionych nadwy żek (ze znakiem minus) i niedoborów (ze znakiem plus ) inwentaryzacyjnych sk
    adników dzia
    alności
    inwestycyjnej
    - korekta z wi
    ązana z zyskiem (ze znakiem minus) lub strat ą (ze znakiem plus) na sprzeda ży sk
    adników dzia
    alno ści inwestycyjnej
    - korekta zwi ązana z strat ą (ze znakiem plus) na likwidacji sk
    adników dzia
    al ności inwestycyjnej
    A.II.4. Zysk (stra ta ) z dzia
    a lno
    ści inw e stycyjne j 0,00
    - inne korekty (wymieni ć)
    - korekty dotycz
    ące zdarze ń losowych (ze znakiem plus lub minus)
    - korekty dotycz ące odpisów koryguj ących warto ść sk
    adników aktywów trwa
    ych oraz krótkoterminowych aktywów finansowych z tytu
    u
    trwa
    ej utraty warto ści i ich korekty (plus lub minus)


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    27


    A.II.5. Zmia na sta nu re ze rw 23 879,87
    - zmiana stanu wed
    ug bilansu 23 879,87
    A.II.6. Zmia na sta nu za pa sów 594 051,13
    - zmiana stanu wed
    ug bilansu 594 051,13
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu rezerw na odroczon
    y podatek dochodowy utworzonych w ciężar kapita
    u (funduszu) w
    asnego
    - inne korekty (wymieni ć)
    A.II.7. Zmia na sta nu na le żno ści 2 907 722,23
    - zmiana stanu wed
    ug bilansu, poz. A. III i B. II 2 907 722,23
    - korekta wynikaj
    ąca ze zmiany stanu zapasów z tytu
    u wk
    adu niepien ięż nego otrzymanego lub przekazanego pod postaci ą sk
    adników
    aktywów obrotowych (zapasów)
    - inne korekty (wymieni ć)
    A.II.8. Zmia na sta nu zobow i ąza ń krótkote rminow ych, z w yj ątkie m po życze k i kre dytów -3 659 270,52
    - zmiana stanu wed
    ug bilansu -3 659 270,52
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu nale
    żno ści dotycz ących dzia
    alno ści inwestycyjnej
    - inne korekty ( wymieni ć)
    - inne korekty (wymieni ć)
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu ZF
    ŚS zwi ązana z odpisem z zysku na ten fundusz
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu funduszu nagród z t ytu
    u zadeklarowanych, a nie wyp
    aconych nagród z zysku
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu zobowi
    ąza ń dzia
    alno ści inwestycyjnej
    - korekta z tytu
    u zmiany stanu zobowi ąza ń dzia
    alno ści finansowej (leasingu finansowego)
    - rozliczenia mi ędzyokresowe przychodów (wzrost stanu ze znakiem plu s, zmniejszenie ze znakiem minus) 47 175,85
    - korekta dotycz ąca rozlicze ń czynnych z tytu
    u odroczonego podatku dochodowego odnoszonego bezpośrednio na kapita
    (fundusz) w
    asny
    - zmiana stanu wed
    ug bilansu
    49 920,08
    - czynne (wzrost stanu ze znakiem minus, zmniejs zenie zez znakiem plus) 2 744,23
    A.II.9. Zmia na sta nu rozlicze
    ń mi ędzyokre sow ych 49 920,08
    - korekta rozlicze ń mi ędzyokresowych przychodów z tytu
    u warto ści dotacji w roku ich otrzymania
    - zmiana stanu wykazana w rachunku przep
    ywów pieni ężnych
    - korekta dotycz
    ąca rozlicze ń mi ędzyokresowych przychodów z tytu
    u zmiany stanu ujem nej wartości firmy w roku jej powstania
    - korekta dotycz ąca rozlicze ń mi ędzyokresowych z tytu
    u warto ści darowizn niepieni ężnych aktywów trwa
    ych
    B.I.1. Zbycie w a rto ści nie ma te ria lnych i pra w nych ora z rze czow ych a ktyw ów trw a
    ych 144 172,03
    - zbycie sk
    adników maj ątku ( samochód VW CC, Fiat Freemont, Ford Focus, sp rzęt komputerowy) 144 172,03
    A.II.10. Inne kore kty
    -9 548,96
    -inne -9 548,96
    B.I.2. Zbycie inw e stycji w nie ruchomo ści ora z w a rto ści nie ma te ria lne i pra w ne 0,00
    -
    W p
    yw y z dyw ide nd i udzia
    ów w zyska ch - je dnostki pozosta
    e 0,00
    -
    - w pozosta
    ych jednostkach
    B.I.3. Zbycie a ktyw ów fina nsow ych
    0,00
    - w jednostkach powi ązanych
    Sp
    a ta udzie lonych po życze k d
    ugote rminow ych - je dnostki pozosta
    e 0,00
    -
    Inne w p
    yw y z a ktyw ów fina nsow ych - je dnostki pozos ta
    e 0,00
    -
    W p
    yw y z odse te k - je dnostki pozosta
    e
    0,00
    -
    B.I.4. Inne w p
    yw y inw e stycyjne 0,00
    -
    B.II.1. Na bycie w a rto ści nie ma te ria lnych i pra w nych ora z rze czow ych a ktyw ów trw a
    ych 139 662,04
    - nabycie samochodów poprzednio leasingowanych cela m ich sprzedaży 139 662,04


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    28



    B.II.2. Inw e stycje w nie ruchomo ści ora z w a rto ści nie ma te ria lne i pra w ne 0,00
    -
    - w pozosta
    ych jednostkach
    B.II.3. Na bycie a ktyw ów fina nsow ych
    0,00
    - w jednostkach powi ązanych
    B.II.4. Inne w yda tki inw e stycyjne 0,00
    -
    Udzie lone po
    życzki d
    ugote rminow e - w pozosta
    ych je dnostka ch 0,00
    -
    C.I.1. W p
    yw y ne tto z w yda nia udzia
    ów (e misji a kcji ) i innych instrume ntów ka pita
    ow ych ora z dop
    a t do ka pita
    u0,00
    -
    C.I.3. Emisja d
    u żnych pa pie rów w a rto ściow ych 0,00
    -
    C.I.2. Kre dyty i po
    życzki 572 642,39
    - kredyt w rachunku bie żącym (Alior Bank S.A.) 572 642,39
    C.I.4. Inne w p
    yw y fina nsow e 0,00
    -
    C.II.2. Dyw ide ndy i inne w p
    a ty na rze cz w
    a ścicie li 0,00
    -
    C.II.1. Na bycie udzia
    ów (a kcji) w
    a snych
    0,00
    -
    C.II.3. Inne ni ż w yp
    a ty na rze cz w
    a ścicie li, w yda tki z tytu
    u podzia
    u zysku 0,00
    -
    C.II.5. W ykup d
    u żnych pa pie rów w a rto ściow ych 0,00
    -
    C.II.4. Sp
    a ty kre dytów i po
    życze k 7 304,16
    -sp
    aty dotycz ące kredytu w rachunku bie żącym (Alior Bank S.A.) 7 304,16
    C.II.6. Z tytu
    u innych zobow i ąza ń fina nsow ych 0,00
    -
    C.II.8. Odse tki 260 249,45
    - odsetki leasing 11 925,16
    C.II.7. P
    a tno
    ści zobow i ąza ń z tytu
    u umów le a singu fina nsow e go 98 327,08
    - wydatki kapita
    owe dotycz ące obs
    ugiwanych umów leasingowych 98 327,08
    C.II.9. Inne w yda tki fina nsow e 0,00
    -
    - odsetki po
    życzki i faktoring 248 324,29


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    29


    4. Sprawozdanie Zarządu z działalności

    4.1. Informacje podstawowe


    Nazwa (firma): Vakomtek Spółka Akcyjna
    Kraj: Polska
    Siedziba: Poznań
    Adres: 61-003 Poznań, ul. Chlebowa 22
    Numer KRS: 0000390734
    Oznaczenie Sądu: Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznani
    u, VIII Wydział
    Gospodarczy
    REGON: 301792620
    NIP: 972-12-32-691
    Telefon: + 48 61 652 91 89
    Fax: + 48 61 652 91 88
    Poczta e-mail: [email protected]
    Strona www: www.vakomtek.com

    Spółką kieruje Zarząd. Skład Zarządu w porównaniu d o roku 2016 nie uległ zmianie. Prezesem Zarządu
    jest pan CHUN-FU LIN, który zgodnie ze statutem upo ważniony jest do jednoosobowej reprezentacji spółki.

    PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI

    Podstawowym obszarem działalności Spółki jest dystr ybucja produktów szeroko rozumianej elektroniki
    użytkowej, w tym w szczególności akcesoriów IT, pro duktów z grupy RTV oraz TELE, drobnego AGD, źródeł światła
    LED, produktów gamingowych oraz multimediów. Oferow ane przez Spółkę marki to w szczególności marki z
    wyłącznościowej dystrybucji: Vakoss, Xzero, Msonic i Blupop. Vakomtek S.A. sprzedaje towary w ilościac h
    2Informa cje o cha ra kte rze i ce lu gospoda rczym za w a rt
    ych prze z je dnostkę umów nie uw zgl ędnionych w
    bila nsie w za kre sie nie zb ędnym do oce ny ich w p
    yw u na sytua cj ę ma j ątkow ą, fina nsow ą i w ynik fina nsow y
    je dnostki
    Nota nr 37
    Pozosta
    e informacje
    1 Nie pe w ność co do mo żliw o ści kontynuow a nia dzia
    a lno ści Je dnostki
    nie dotyczy
    nie dotyczy
    3 Inne informa cje W sprawozdaniu finansowym nie uj ęto otwartych na dzie ń 31-12-2017 rok u transak cji terminowych FX w k wocie
    sprzedanych 50.000 USD, k tóre z dniem 30-03-2018 ro k u zosta
    y sk ompensowane z odpowiadającymi im zak upionymi
    50.000 USD, przez co transak cja na dzie ń b ilansowy uznana zosta
    a za nieistotn ą.


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    30

    hurtowych, do innych stacjonarnych wielkopowierzchn iowych sklepów detalicznych. Spółka prowadzi również
    sprzedaż do klientów indywidualnych, hurtowni oraz sklepów internetowych.
    Towary oferowane przez Spółkę zakupowane są zarówno u dystrybutorów krajowych jak i bezpośrednio
    od producentów zagranicznych. Spółka stale pracuje nad poszerzaniem swojej oferty handlowej o nowe pro dukty
    z zakresu posiadanych grup produktowych, a także wy chodząc naprzeciw oczekiwaniom klientów i
    konsumentów, rozwija nowe grupy produktowe w oparci u o aktualne trendy rynkowe.


    ORGANY SPÓŁKI

    Organami Spółki zgodnie ze Statutem są: Walne Zgrom adzenie, Rada Nadzorcza i Zarząd. Na dzień 31
    grudnia 2017 struktura własności kapitału zakładowe go, a co za tym idzie akcjonariatu Spółki była następująca:

    Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale
    zakładowym
    Liczba głosów na
    Walny Zgromadzeniu
    Udział w głosach na
    Walnym Zgromadzeniu
    HANYA International Corp. 8 960 616 56,00% 8 960 616 50,34%
    Lin Chun Fu 5 718 194 35,74% 7 518 194 42,24%
    Pozostali 1 321 190 8,26% 1 322 590 7,42%
    Razem 16 000 000 100% 17 800 000 100%


    W ramach roku obrotowego, uległ zmianie skład Rady Nadzorczej w stosunku do roku poprzedniego,
    która na dzień 31-12-2017 r., obejmowała następując ych członków:
    1. Pani Mei-Yueh Lin - Przewodnicząca Rady Nadzorcz ej
    2. Pani Shih-Yun Hsiao - Członek Rady Nadzorczej
    3. Pan Tomasz Filipowski - Członek Rady Nadzorczej
    4. Pan Wen-Hsueh Lee – Członek Rady Nadzorczej
    5. Pan Wei-Wen Chang – Członek Rady Nadzorczej


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    31

    W dniu 10 stycznia 2018 r. Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu dokonał rejestracji
    zmiany członka Rady Nadzorczej Pani Shih-Yun Hsiao na Pana Ya-Lu Lin. Aktualnie spółka oczekuje również na
    rejestrację zmiany członka Rady Nadzorczej, Pana To masza Filipowskiego na Panią Mei-Chi Tsai.
    Na dzień 31 grudnia 2017 skład osobowy Zarządu nie uległ zmianie w stosunku do lat poprzednich.
    Prezesem Zarządu jest Pan Chun-Fu Lin, a prokurente m działającym na podstawie udzielonej w 2013 roku,
    prokury samoistnej jest nadal Pan Shang-Ju Lin. Pro kurent uprawniony jest do samodzielnego dokonywania
    wszelkich czynności sądowych i pozasądowych, jakie związane są z prowadzeniem Spółki oraz do składania
    podpisów w jej imieniu.


    4.2. Komentarz dotyczący aktualnej i przewidywanej sytua cji finansowej
    Wybrane składniki rachunku zysków i strat przedstawiają się następująco (dane w zł):
    RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
    Lp. Wyszczególnienie wykonanie za
    zmiana stanu
    01.01-31.12.2017 01.01-31.12.2016 01.01-31.12.2015
    2017/2016
    A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: 28 712 793,95 45 015 496,88 41 668 697,25 -36,22%
    B. Koszty dzia
    alno ści operacyjnej
    28 716 515,10 43 977 863,31 40 834 946,98 -34,70%
    C. Zysk (strata) ze sprzedaży (3 721,15) 1 037 633,57 833 750,27 -100,36%
    D. Pozosta
    e przychody operacyjne
    122 466,06 34 046,31 299 816,29 259,70%
    E. Pozosta
    e koszty operacyjne 258 232,30 347 170,53 434 979,83 -25,62%
    F. Zysk (strata) z dzia
    alności operacyjnej
    (139 487,39) 724 509,35 698 586,73 -119,25%
    G. Przychody finansowe 17 794,54 89 611,67 0,32 -80,14%
    H. Koszty finansowe 917 788,00 301 457,76 418 695,73 204,45%
    K. Zysk (strata) brutto (1 039 480,85) 512 663,26 279 891,32 -302,76%
    L. Podatek dochodowy (54 304,00) 203 650,00 172 787,00 -126,67%
    M. Pozosta
    e obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwi ększenia straty)
    N. Zysk (strata) netto (985 176,85) 309 013,26 107 104,32 -418,81%
    Analizując dane wynikowe na przełomie trzech minion ych lat, należy zwrócić uwagę na spadki, jakie
    można zaobserwować na większości poziomów prezentow anego rachunku zysków i strat. Dla przykładu w roku
    2017 przychody netto ze sprzedaży zmniejszyły się o ponad 36% w stosunku do roku 2016 i choć towarzysz ył
    temu spadek kosztów działalności operacyjnej (niesp ełna 35%), to był on wolniejszy, przyczyniając się do
    powstania straty ze sprzedaży. Strata na tym poziom ie nie została zniwelowana przez wynik zarówno na
    działalności operacyjnej jak i finansowej z uwagi n a każdorazowo wyższe koszty w stosunku do przychodó w,
    doprowadzając w swojej konsekwencji do wygenerowani a straty w wysokości 1039,5 tys. zł brutto. Z uwagi
    jednak na skalkulowany podatek odroczony, wynik net to uplasował się na poziomie nieco wyższym, tj. 985,2 tys.
    zł, przy czym jest to nadal strata stanowiąca znacz ące pogorszenie w stosunku do lat wcześniejszych. S padek
    zyskowności spółki w 2017 roku, w stosunku do roku poprzedniego, spowodowany był m.in. negatywną
    tendencję jaką spółka zaobserwowała w zakresie popy tu na oferowane przez spółkę towary zwłaszcza w grupie
    IT, będącą konsekwencją analogicznego spadku popytu u swoich klientów. Można zatem stwierdzić, że tendencja
    ta dotyczyła dużej części rynku analogicznych towar ów. Jednakże działania podjęte przez Spółkę pozwoli ły z
    kwartału na kwartał minimalizować negatywne skutki tendencji rynkowych, przez co strata ulegała sukcesywnej


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    32

    redukcji, tak by ostatecznie dzięki zyskom czwarteg o kwartału, zamknąć się całorocznym wynikiem na poz iomie
    minus 985,2 tys. zł netto, czyli zdecydowanie lepsz ym od tego jaki zaprezentowano na koniec trzeciego kwartału
    2017 roku. Spółka ma świadomość, że zwiększenie spr zedaży nie jest jedynym elementem mającym zniwelowa ć
    aktualny spadek wyniku, dlatego też ma zamiar konty nuować podjęte w 2016 i 2017 roku działania zmierza jące
    do optymalizacji i redukcji kosztów, zwłaszcza tych , które mają charakter stały i przy zmniejszonych o brotach
    utrudniają osiągnięcie zadowalających wyników. Doda tkowo Spółka nadal stosuje politykę eliminowania z
    oferowanego asortymentu towarów niskomarżowych, na rzecz tych, które pozwalają wygenerować lepsze wyniki
    oraz rezygnowanie ze sprzedaży towarów generujących zbyt wysokie koszty obsługi posprzedażowej. W
    większym stopniu planowane są także działania mając e zredukować ryzyko kursowe, szczególnie dlatego, że
    ujemne różnice kursowe będące skutkiem niekorzystne go dla Spółki układu kursów dolara w minionym roku
    stanowiły ponad 60% wykazanej na koniec okresu stra ty.


    Struktura i dynamika aktywów Spółki przedstawia się następująco (dane w zł):

    Struktura i dynamika pasywów Spółki przedstawia się następująco (dane w zł):


    Analizując dane bilansowe na zakończenie 2017 roku, należy zauważyć spadek sumy aktywów i pasywów
    z kwoty 21.370.576,14 zł do poziomu 17.123.346,51 w stosunku do roku 2016. Oznacza to spadek majątku o
    blisko 20%. W strukturze majątku nie nastąpiły zna czące zmiany, nadal ponad 90% stanowią aktywa obrot owe,
    których poziom spadł o blisko 19% w 2017 roku, w st osunku do roku 2016. W tym samym czasie poziom akty wów
    AKTYWA% s truk tura % struk tura % s truktura kw ota (2 -4 ) %(8 :4) 12 3 4 5 6 7 8 9 A. AKTY WA TRWA E 4 42 27 8 ,0 9 2,6 % 8 2 5 1 64 ,8 9 3 ,9 % 1 36 3 5 4 1,64 6 ,5 % -38 2 8 8 6,8 0 -4 6,4 %
    I. Wa rto śc i nie mate rialne i pra w ne
    11 5 4 2 ,5 3 0,1 % 1 4 5 0 92 ,8 6 0 ,7 % 33 3 1 4 4,82 1 ,6 % -13 3 5 5 0,3 3 -9 2,0 %
    II. Rzec zow e a k tyw a trw a
    e
    3 63 34 8 ,5 6 2,1 % 6 4 5 5 69 ,0 3 3 ,0 % 80 8 2 8 2,82 3 ,9 % -28 2 2 2 0,4 7 -4 3,7 %
    III. Na le żno śc i d
    ugote rminow e
    0 ,0 0 0,0 % 0 ,0 0 0 ,0 % 0,00 0 ,0 % 0,0 0 -
    IV. Inw e s tyc j e d
    ugoterminow e
    0 ,0 0 0,0 % 0 ,0 0 0 ,0 % 0,00 0 ,0 % 0,0 0 -
    V . D
    ugote rminow e rozlic ze nia mi ędzyok res ow e
    67 3 8 7 ,0 0 0,4 % 3 4 5 03 ,0 0 0 ,2 % 22 2 1 1 4,00 1 ,1 % 3 2 8 8 4,0 0 9 5,3 %
    B. AKTY WA OBROTOWE
    1 6 6 81 0 6 8 ,4 2 9 7,4 % 2 0 5 4 5 4 11 ,2 5 9 6 ,1 % 19 4 3 7 3 9 1,79 93 ,0 % -3 86 4 3 4 2,8 3 -1 8,8 %
    I. Zapa s y
    1 1 2 62 1 4 6 ,7 4 6 5,8 % 1 1 8 5 6 1 97 ,8 7 5 5 ,5 % 12 7 5 6 6 2 5,53 61 ,0 % -59 4 0 5 1,1 3 -5 ,0 %
    II. Na le żno ści k rótk oterminow e
    5 3 57 2 8 2 ,5 0 3 1,3 % 8 2 6 5 0 04 ,7 3 3 8 ,7 % 6 39 7 3 0 9,82 30 ,6 % -2 90 7 7 2 2,2 3 -3 5,2 %
    III. Inw e styc j e krótk ote rminow e
    44 7 9 7 ,9 5 0,3 % 3 7 1 7 39 ,1 9 1 ,7 % 23 9 5 4 3,56 1 ,1 % -32 6 9 4 1,2 4 -8 7,9 %
    IV. Krótk ote rminow e rozlic ze nia mi ędzyok re sow e
    16 8 4 1 ,2 3 0,1 % 5 2 4 69 ,4 6 0 ,2 % 4 3 9 1 2,88 0 ,2 % -3 5 6 2 8,2 3 -6 7,9 %
    C. NALE ŻNE WP ATY NA KAPITA PODSTAWOWY
    0 ,0 0 0,0 % 0 ,0 0 0 ,0 % 10 1 0 9 9,00 0 ,5 % 0,0 0 -
    D. UDZIA Y W ASNE
    0 ,0 0 0,0 % 0 ,0 0 0 ,0 % 0,00 0 ,0 % 0,0 0 -
    AKTYWA RAZEM :
    1 7 1 23 3 4 6 ,5 1 1 0 0,0 % 2 1 3 7 0 5 76 ,1 4 10 0 ,0 % 20 9 0 2 0 3 2,43 1 00 ,0 % -4 24 7 2 2 9,6 3 -1 9,9 %
    Wys zc ze gólnie nie 2 01 7 2 0 16 20 1 5
    Zmia na 2 0 1 7/20 1 6
    PASYWA% struktura % struktura % struktura kw ota (2-4) %(8:4) 12 3 4 5 6 7 8 9 A. KAPITA (FUNDUSZ) W ASNY 8 566 089,17 50,0% 9 551 266,02 44,7% 9 242 252,76 44,2% -985 176,85 -10,3%
    I. Kapita
    (fundusz) podstaw ow y
    8 000 000,00 46,7% 8 000 000,00 37,4% 4 000 000,00 19,1% 0,00 0,0%
    II. Kapita
    (fundusz) zapasow y
    190 585,10 1,1% 165 864,04 0,8% 157 295,69 0,8% 24 721,06 14,9%
    III. Kapita
    (fundusz) z aktualizacj i w yceny
    0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 -
    IV. P ozosta
    e kapita
    y (fundusze) rezerw ow e
    1 360 680,92 7,9% 1 076 388,72 5,0% 4 977 852,75 23,8% 284 292,20 26,4%
    V . Zysk (strata) z lat ubieg
    ych
    0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 -
    V I. Zysk (strata) netto roku obrotow ego
    -985 176,85 -5,8% 309 013,26 1,4% 107 104,32 0,5% -1 294 190,11 -418,8%
    V II. Odpisy z zysku netto w ci ągu roku obrotow ego
    0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 0,0% 0,00 -
    B. ZOBOWI ĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWI ĄZ.
    8 557 257,34 50,0% 11 819 310,12 55,3% 11 659 779,67 55,8% -3 262 052,78 -27,6%
    I. Rezerw y na zobow i ązania
    99 036,64 0,6% 75 156,77 0,4% 50 305,49 0,2% 23 879,87 31,8%
    II. Zobow i ązania d
    ugoterminow e
    71 700,91 0,4% 219 983,16 1,0% 318 446,07 1,5% -148 282,25 -67,4%
    III. Zobow i ązania krótkoterminow e
    8 338 520,55 48,7% 11 523 346,80 53,9% 11 072 038,32 53,0% -3 184 826,25 -27,6%
    IV. Rozliczenia mi ędzyokresow e
    47 999,24 0,3% 823,39 0,0% 218 989,79 1,0% 47 175,85 5729,5%
    P ASYWA RAZEM :
    17 123 346,51 100,0% 21 370 576,14 100,0% 20 902 032,43 100,0% -4 247 229,63 -19,9%
    Wyszczególnienie 2017 2016 2015
    Zmiana 2017/2016


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    33

    trwałych zmniejszył się o ponad 46% skutkiem sukces ywnej amortyzacji. Pośród najistotniejszych pozycji
    aktywów wyróżnić należy zapasy stanowiące 65,8% maj ątku – tu spadek o 5% w stosunku do analogicznego
    okresu roku poprzedniego oraz należności krótkoterm inowe stanowiące 31,30% aktywów, których poziom na
    koniec 2017 roku, spadł o ponad 35% w stosunku do a nalogicznego okresu 2016 roku. Należy dodatkowo
    podkreślić, że poziom zapasów zyskujących wartość 1 1.262.146,74 zł w 2017 roku, jest w 23% wygenerowan y
    przez zaliczki na dostawy, których spółka spodziewa się w kolejnych okresach. Dlatego też porównując w artości
    samych towarów handlowych posiadanych przez spółkę na koniec 2017 roku, odnotowalibyśmy wzrost ich
    poziomu o około 6%. Wracając do kwestii poziomu nal eżności krótkoterminowych, warto podkreślić, że fakt ich
    spadku (o ok. 35%) skorelowany jest ze zmniejszonym i obrotami w 2017 roku w porównaniu rokiem 2016 (o ok
    36%).

    W zakresie pasywów odnotować należy nieco zmienioną strukturę w roku 2017 w stosunku do roku
    2016. Podczas gdy w roku 2016 przeważały zobowiązan ia, w roku 2017 w strukturze źródeł finansowania
    dominuje kapitał własny, choć ta przewaga nie jest znacząca. Jest to efekt szybszego spadku zobowiązań w
    stosunku do tempa w jakim zmniejszył się kapitał wł asny. O 10,3% obniżył się kapitał własny, a to głównie za
    sprawą straty jaką odnotowano w 2017 roku. Pozostał e składowe tej części pasywów wzrosły skutkiem podziału
    pomiędzy kapitały zysku wypracowanego w roku 2016. Najszybciej bo o ponad 67% spadły zobowiązania
    długoterminowe skutkiem sprzedaży leasingowanych sa mochodów osobowych, a następnie zobowiązania
    krótkoterminowe (blisko 28%), jako konsekwencja nie tylko związanych z mniejszymi obrotami nieco mniejszych
    zakupów towarów, ale także poprawionej dyscypliny w zakresie realizacji zobowiązać, co zobrazowane zostanie
    poniżej wskaźnikiem szybkości spłaty zobowiązań.

    W Spółce zachowane zostały:
    „ złota zasada bilansowa” - w myśl której, majątek trwały w miarę możliwości powinien być sfinansowany
    kapitałem własnym i długookresowym kapitałem obcym,
    „złota zasada finansowa” - według której, kapitał nie może być dłużej związa ny czasowo z danym składnikiem
    majątku, aniżeli wynosi okres pozostawania tego kap itału w przedsiębiorstwie, tzn. że krótkoterminowy kapitał
    nie powinien finansować długoterminowego majątku.
    Podstawowe wskaźniki analizy finansowej charakteryz ujące funkcjonowanie Spółki przedstawiają się
    następująco:
    Tre ść 2017 2016 2015
    1 Wska źniki charakteryzuj ące op
    acalno ść dzia
    alno ści
    1.1. Rentowno
    ść maj ątku
    wynik finansowy netto/suma aktywów -5,8% 1,4% 0,5%
    1.2. Rentowno
    ść kapita
    ów w
    asnych wynik finansowy netto/kapita
    w
    asny -11,5% 3,2% 1,2%
    1.3. Rentowno
    ść netto sprzeda ży wynik finansowy netto/przychody ze sprzeda ży produktów i towarów -3,4% 0,7% 0,3%
    1.4. Rentowno
    ść brutto sprzeda ży wynik na sprzeda ży produktów i towarów/przychody netto ze sprzeda ży produktów i towarów -0,01% 2,3% 2,0%
    2 Wska źniki charakteryzuj ące p
    ynno ść finansow ą
    2.1. P
    ynno
    ść-wska źnik p
    ynno ści I aktywa obrotowe ogó
    em/zobowi ązania krótkoterminowe 2,0 1,8 1,8
    2.2. P
    ynno
    ść-wska źnik p
    ynno ści II aktywa obrotowe ogó
    em-zapasy/zobowi ązania krótkoterminowe 0,6 0,8 0,6
    2.3. P
    ynno
    ść-wska źnik p
    ynno ści III środki pieni ężne i inne aktywa pieni ężne/zobowi ązania krótkoterminowe 0,005 0,032 0,022
    2.4. P
    ynno
    ść d
    ugoterminowa aktywa ogó
    em/zobowiązania krótko- i d
    ugoterminowe 2,0 1,8 1,8
    3 Wska źniki efektywno ści gospodarowania maj ątkiem
    3.1. Szybko ść obrotu nale żno ści nale żno ści z tyt.dostaw i us
    ug x 365/przychód netto ze spr zedaży produktów i towarów (w
    dniach) 64 61 54
    3.2. Szybko
    ść sp
    aty zobowi ąza ń zobowi ązania z tyt. dostaw i us
    ug x 365/warto ść sprzedanych towarów i materia
    ów+koszty
    wytworzenia sprzedanych produktów (w dniach) 49 67 64
    3.3. Szybko ść obrotu zapasów zapasy x 365/warto ść sprzedanych towarów i materia
    ów+koszt wytworzenia sprzedanych
    produktów (w dniach) 179 119 141
    z pomini ęciem zaliczek na dostawy 138 81 104


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    34

    4 Wskaźniki charakteryzuj ące zaanga żowanie i zwrotno ść kapita
    u
    4.1. Wska
    źniki zwrotu kapita
    u w
    asnego (w latach) kapita
    w
    asny/zysk netto - 30,91 85,35
    4.2. Wska
    źnik pokrycia maj ątku kapita
    em w
    asnym kapita
    w
    asny/aktywa ogó
    em 50,03% 44,69% 43,95%
    4.3. Wska
    źnik pokrycia maj ątku trwa
    ego kapita
    em w
    asnym kapita
    w
    asny/aktywa trwa
    e 1936,81% 1157,50% 670,40%
    4.4. Trwa
    o
    ść struktury finansowania kapita
    w
    asny+rezerwy d
    ugoterminowe+zobowi ązania d
    ugoterminowe/suma pasywów 50,44% 45,72% 45,48%

    Wskaźniki charakteryzujące opłacalność działalności wykazują na koniec 2017 roku poziomy niższe w
    stosunku do tych wykazanych na koniec zarówno 2016 jak i 2015 roku. Jest to przede wszystkim konsekwencją
    straty jaką spółka wykazała na koniec omawianego ok resu. Oznacza to, że zarówno rentowność majątku,
    kapitałów własnych jak i netto sprzedaży osiągnęły wartości negatywne i stanowią zasadniczy obszar, kt óry
    spółka będzie starała się poprawić. Warto wspomnieć , że w ramach roku 2017, porównując dane pomiędzy
    kwartałami, wskaźniki na każdym poziomie poprawiły się dzięki pozytywnym wynikom czwartego kwartału 20 17
    roku, jednakże w ujęciu całorocznym, a w szczególno ści w zestawieniu z latami poprzednimi jest to sytuacja
    wymagająca szczególnej uwagi.
    W zakresie płynności finansowej zanotowano stosunko wo niewielkie zmiany porównując przedstawione
    lata. Wskaźnik płynności pierwszego stopnia wykazuj e z końcem 2017 roku, poziom z górnej granicy wzorc owego
    przedziału t.j. 2,0 w stosunku do 1,8 w roku 2016 i 2015. Wskaźnik płynności drugiego stopnia uległ ni eznacznemu
    obniżeniu, zyskując poziom 0,6 w stosunku do 0,8 z roku poprzedniego, oddalając się nieznacznie od uzn awanego
    za wzorcowy przedziału 1,0-1,2. Warto tutaj wskazać , że choć wskaźnik ten spadł w stosunku do poprzedn iego
    roku, to porównując z rokiem 2015 utrzymał się na t ym samym poziomie. Wskaźnik płynności trzeciego sto pnia,
    obniżył się z poziomu 0,032 do 0,005 jako konsekwen cja ponad ośmiokrotnego spadku poziomu środków
    pieniężnych jakie spółka utrzymywała na koniec okre su. W tym momencie spółka byłaby w stanie spłacić
    niespełna 1% zobowiązań krótkoterminowych bez jakie jkolwiek zwłoki.
    Na kwestię kontynuowania prac związanych z uwalnian iem poziomu zapasów, podobnie jak
    w poprzednich kwartałach wskazuje wskaźnik rotacji zapasów, który nadal jest dość wysoki, jednakże jego
    poziom w dużej mierze jest wynikiem wykazania w ram ach zapasów wysokiego poziomu zaliczek
    na dostawy (2.600.824,78 zł), które pojawią się w s półce w kolejnych okresach. W przypadku wzięcia
    pod uwagę wyłącznie poziomu towarów, można bowiem z auważyć znacznie niższy poziom tego wskaźnika na
    koniec 2017 roku. W chwili obecnej spółka przechowu je towary przeciętnie ponad 8 tygodni dłużej pomiędzy
    momentem ich zakupu, a sprzedażą dla klienta, aniże li miało to miejsce w poprzednim roku. Spółka na koniec
    2017 roku otrzymywała należności przeciętnie 3 dni później aniżeli miało to miejsce w analogicznym okresie 2016
    roku i 10 dni w stosunku do roku 2015. W zakresie r otacji zobowiązań, koniec 2017 roku przyniósł także spadek
    w stosunku do wcześniejszych lat. Tu szybkość spłat y spadła z 67 w 2016 roku oraz 64 w 2015 roku do po ziomu
    49 dni i jest wynikiem wolniejszego spadku wartości sprzedanych towarów (ok. 37%), w stosunku do spadk u
    poziomu zobowiązań z tytułu dostaw i usług (ok. 54% ).
    Wskaźniki charakteryzujące zaangażowanie i zwrotnoś ć kapitału pozwalają stwierdzić, że kapitał własny
    w 50%-tach pokrywa majątek spółki , a 2017 rok jest kolejnym okresem, w którym zachowana została w spó łce
    złota reguła bilansowa, zgodnie z którą majątek trw ały powinien być w pełni pokryty kapitałem własnym
    (aktualnie ponad dziewiętnastokrotnie, w stosunku d o ponad jedenastokrotnego z roku 2016, czy blisko
    siedmiokrotnego w 2015 roku). Wskaźnik zwrotu kapit ału własnego z uwagi na powstałą stratę nie został
    przedstawiony.
    Główne pozycje przepływów finansowych (dane w zł):

    2017 2016 2015
    przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści operacyjnej -538 163,09 339 481,44 -4 497 099,72
    przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści inwestycyjnej 4 509,99 -82 925,86 -47 911,91
    przep
    ywy pieni ężne netto z dzia
    alno ści finansowej 206 761,70 -123 876,42 4 760 044,33



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    35

    W zakresie przepływów pieniężnych należy zwrócić uw agę, na zmienioną strukturę rachunku
    przepływów pieniężnych pomiędzy zaprezentowanymi la tami. Podczas gdy dane z roku 2017 wskazują ujemne
    przepływy na działalności operacyjnej oraz dodatnie na inwestycyjnej i finansowej, w 2016 roku dodatni e
    przepływy wygenerowała działalność operacyjna, a in westycyjna i finansowa ujemne. Sytuacja zaobserwowa na
    na koniec roku 2017 charakterystyczna jest dla prze dsiębiorstw przechodzących tymczasowe kłopoty i
    niegenerujących dodatnich przepływów z działalności operacyjnej. Utrzymanie płynność finansowej, wymag a
    wówczas posiłkowania się zewnętrznymi źródłami fina nsowania. Fakt, iż mogą je pozyskać, jest dobrym
    symptomem, informującym o tym, że przewidywana jest poprawa wyniku przedsiębiorstwa.

    4.3. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność jednos tki, które wystąpiły w roku
    obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zat wierdzenia sprawozdania
    finansowego
    W dniu 15 marca 2017 roku członek Rady Nadzorczej P an Ya-Lu Lin złożył oświadczenie o rezygnacji z
    pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.
    W dniu 28 marca 2017 roku, Rada Nadzorcza działając w trybie określonym w § 24 ust. 5 statutu Spółki,
    powołała do swego składu nowego członka Rady Nadzor czej, w osobie Pana Wei-Wen Chang na okres do dnia
    powołania przez Walne Zgromadzenie nowego członka R ady.
    W dniu 16 maja 2017 roku Rada Nadzorcza dokonała oc eny Sprawozdania Zarządu, zatwierdziła wniosek
    Zarządu dotyczący podział zysku oraz udzieliła abso lutorium Prezesowi Zarządu Panu Chun-Fu Lin.
    W dniu 18 maja 2017 r. odbyło się Zwyczajne Walne Z gromadzenie Akcjonariuszy Spółki.
    Uchwałą nr 4, Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierd ziło sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki
    w roku obrotowym 2016.
    Uchwałą nr 5, Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierd ziło sprawozdanie finansowe Spółki za rok
    obrotowy 2016.
    Uchwałą nr 6, Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanow iło przeznaczyć zysk wypracowany przez Spółkę
    w 2015 r. w kwocie 309.013,26 zł częściowo na kapit ał zapasowy Spółki – w kwocie 24.721,06 zł, a w pozostałej
    części na kapitał rezerwowy – w kwocie 284.292,20 z ł.
    Uchwałami nr 7-12 Zwyczajne Walne Zgromadzenie udzi eliło Zarządowi oraz Radzie Nadzorczej Spółki
    absolutorium za wykonywanie obowiązków w roku 2016.
    Uchwałą nr 7-14 Zwyczajne Walne Zgromadzenie powoła ło dotychczasowych członków Rady Nadzorczej
    na kolejną trzyletnią kadencję.
    W dniu 7 lipca 2017 Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu dokonał rejestracji nowego
    członka Rady Nadzorczej Pana Wei-Wen Chang na miejs ce Pana Ya-Lu Lin.
    W dniu 21 lipca 2017 roku członek Rady Nadzorczej P ani Shih-Yun Hsiao złożyła oświadczenie o
    rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorc zej.
    W dniu 25 lipca 2017 roku Rada Nadzorcza działając w trybie określonym w § 24 ust. 5 statutu Spółki
    powołała do swego składu nowego członka Rady Nadzor czej, w osobie Pana Ya-Lu Lin na okres do dnia powołania
    przez Walne Zgromadzenie nowego członka Rady.
    W dniu 20 grudnia 2017 roku członek Rady Nadzorczej Pan Tomasz Filipowski złożył oświadczenie o
    rezygnacji z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorc zej.


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    36


    W 2017 roku Spółka kontynuowała inwestycje w rozwój sprzedaży w kanale e-commerce. Vakomtek
    systematycznie pracował nad rozszerzeniem oferty pr oduktowej w tym kanale, oraz gromadzeniem pozytywny ch
    opinii jako partner handlowy. W wyniku tych działań udało się znacznie zwiększyć sprzedaż poprzez kanały
    elektroniczne.
    Należy zauważyć że w minionym roku sprzedaż do więk szości kanałów handlowych w obszarze
    działalności Spółki na rynku polskim jak i europejs kim odnotowała spadek względem tożsamego okresu 201 6
    roku. Nie zostało to bez wpływu również na wyniki V akomtek.
    Spółka świadoma tego problemu wraz z klientami prow adziła rozmowy i podejmowała działania aby
    zminimalizować negatywne efekty spadku sprzedaży.
    Spółka już wcześniej przewidywała spadki produktów z działu IT. W związku z tym od dłuższego czasu
    Vakomtek swoją uwagę koncentrował na rozwoju oferty i sprzedaży produktów z innych grup produktowych, a
    w szczególności produktów z grupy drobne AGD. Grupa ta wykazuje obecnie stałą tendencję wzrostową. W 2017
    roku Spółka wprowadziła swoje produkty z tej grupy również do sieci specjalistycznych.
    Poza rynkowym trendem, na spadek obrotów Spółki wzg lędem minionego roku, wpłynęła również
    celowa rezygnacja z wybranych dystrybucji. Spółka w ycofała się ze sprzedaży części produktów w związku ze
    zmianą polityki handlowej dostawców, przez którą of erty niniejszych dostawców przestały być korzystne dla
    Vakomtek. Spółka wycofała się również ze sprzedaży laptopów oraz tabletów na skutek wysokiego poziomu
    kosztów serwisowych u obecnego dostawcy.
    Istotnym dla Spółki był również fakt koncentracji j ednego z kluczowych klientów Spółki na rozwoju
    sprzedaży marki własnej, kosztem ograniczenia sprze daży marek dystrybucyjnych oferowanych przez Vakomt ek.
    Nie bez znaczenia dla Spółki był również wyrok Sądu Arbitrażowego przy Krajowej Izbie Gospodarczej w
    Warszawie w sprawie z powództwa Ledolux Sp. z o.o. przeciwko Vakomtek S.A. o zapłatę łącznej kwoty
    1.053.298,64 PLN, nakazujący Spółce zapłatę 956.236 ,06 zł wraz odsetkami. Powyższy spór dotyczył rozliczenia
    pomiędzy Spółką a Ledolux Sp. z o.o. Powodem sporu było wykrycie przez Vakomtek niezgodności w produkt ach
    dostarczanych przez Ledolux Sp. z o.o. zgodnie z ro zporządzeniem Ministra Gospodarki z dnia 21 sierpni a 2007
    roku w sprawie zasadniczych wymagań dla sprzętu ele ktronicznego Dz.U. 2007, nr 155, poz. 1089 oraz
    niedokonanie płatności z tytułu przekazanego Vakomt ek towaru. Finalnie po negocjacjach i podpisaniu
    porozumienia Spółka zapłaciła na rzecz Ledolux Sp. z o.o. kwotę 985 504,11 zł. Podpisana ugoda zaspoko iła
    wszelkie roszczenia Ledolux Sp. z o.o. względem Vak omtek.

    4.4. Przewidywania dotyczące rozwoju jednostki
    Strata jaką Spółka odnotowała w minionym roku w zna cznym stopniu powiązana była z przegraną w
    sporze z Ledolux Sp. z o.o. oraz z utrzymującą się niekorzystną tendencją spadkową popytu na rynku.
    Z tego względu, Spółka planuje w dalszym ciągu ogra niczać sprzedaż produktów generujących wysoki
    obrót ale niską marżę, zastępując te produkty produ ktami o wyższej marżowości jak również kontynuować
    weryfikację i dalszą redukcję produktów z wybranych dystrybucji w celu obniżenia kosztów operacyjnych oraz
    zwiększenia zysku brutto.
    W międzyczasie Vakomtek będzie kontynuował prace na d rozwojem sprzedaży w kanale elektronicznym
    poprzez utworzenie oddzielnego działu E-commerce, o dpowiedzialnego za rozwój i wzmocnienie sprzedaży
    internetowej.


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    37

    Vakomtek będzie również kontynuował pracę nad rozwo jem i wprowadzeniem do sprzedaży kolejnych
    nowych produktów, ze szczególną koncentracją na pro duktach z grupy RTV.

    4.5. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

    W roku 2017 Spółka nie podejmowała działań w dziedz inie badań i rozwoju.

    4.6. Informacje dotyczące nabycia udziałów (akcji) własn ych, a zwłaszcza o celu ich nabycia,
    liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału zakładowego
    reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży ty ch udziałów (akcji) w przypadku ich
    zbycia

    Emitent nie nabywał akcji własnych.
    4.7. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z okreś leniem, w jakim stopniu emitent jest
    na nie narażony
    Przedstawiając czynniki ryzyka w poniższej kolejnoś ci, Spółka nie kieruje się prawdopodobieństwem ich
    zaistnienia ani oceną ich ważności. Nie wyklucza s ię też, że mogą istnieć inne czynniki dotychczas nierozpoznane
    przez Spółkę, które mogą mieć w przyszłości negatyw ny wpływ na jego działalność.

    4.7.1. Czynniki ryzyka związane bezpośrednio z działalnośc ią Emitenta

    Ryzyko związane z magazynowaniem towaru
    W ramach prowadzonej działalności Spółka wykorzystu je magazyn zlokalizowany w Poznaniu.
    Utrzymywanie towaru w jednym miejscu stwarza ryzyko narażenia go na szkodliwe działanie niektórych zdarzeń
    losowych (pożar, zalanie, kradzież etc.). Wystąpien ie tych zdarzeń może przejściowo ograniczyć
    lub w skrajnym przypadku nawet całkowicie wstrzymać działalność Spółki, skutkując utratą źródeł przychodów
    ze sprzedaży, wzrostem nieplanowanych kosztów i spa dkiem wyników finansowych.
    Zarząd Emitenta zwraca uwagę, że zarówno majątek Em itenta, jak i potencjalna utrata zysku z tytułu zdarzeń
    losowych są przez Emitenta ubezpieczone (Emitent do konał ubezpieczenia majątku obrotowego od ognia
    i innych zdarzeń losowych, a także od kradzieży). I stnieje także ryzyko, iż na skutek spadku popytu na towary
    oferowane przez Emitenta, cześć towaru będzie zaleg ała na magazynie. W przypadku przedłużającego się o kresu
    magazynowania niesprzedanego towaru może dojść do s ytuacji, w której z uwagi na dynamiczne zmiany
    technologiczne w zakresie produktów IT, spadkowi ul egnie ich wartość.
    Emitent stara się minimalizować ryzyko wystąpienia zjawiska starzenia się stanów magazynowych
    poprzez politykę operacyjną Spółki. Sposób prowadze nia działalności przez Emitenta zakłada szybki obrót
    towarami, w związku z czym istotnie minimalizowany jest okres przechowywania towarów w magazynie.
    Jednocześnie Emitent korzysta z magazynu o odpowied nim standardzie i wyposażeniu zapewniającym
    bezpieczeństwo i właściwe warunku dla przechowywani a towarów handlowych, co w znacznym stopniu
    ogranicza możliwe wystąpienie niekorzystnych zdarze ń losowych.
    Emitent wynajmuje powierzchnię magazynową w nieruch omości przy ul. Chlebowej 22 w Poznaniu
    od spółki Vadex Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu. R yzyko utraty powierzchni magazynowej zminimalizowan e jest
    z uwagi na fakt, iż Spółka Vadex Sp. z o.o. jest po wiązana osobowo z Emitentem (funkcję Członka Zarząd u
    Vadex Sp. z o.o. pełni Pan Chun-Fu Lin, pełniący je dnocześnie funkcję Prezesa Zarządu Vakomtek S.A.).
    Ponadto żona Prezesa Zarządu Emitenta, Pana Chun-Fu Lin, Pani Mei-Yueh Lin, pełniąca jednocześnie obowiązki
    Przewodniczącego Rady Nadzorczej Emitenta, posiada kontrolę nad większością udziałów Vadex Sp. z o.o. z
    siedzibą w Poznaniu. Umowa najmu zawarta została na warunkach rynkowych i przewiduje trzymiesięczny
    okres wypowiedzenia.

    Ryzyko związane z wadliwością towarów


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    38

    Emitent jest dystrybutorem elektroniki użytkowej or az peryferii komputerowych. Urządzenia
    elektroniczne cechują się ryzykiem występowania wad i usterek. W związku z tym istnieje ryzyko,
    że pewien odsetek urządzeń oferowanych przez Emiten ta może posiadać wady produkcyjne lub usterki nabyte
    w trakcie procesu transportu (średnio usterkę lub w adę techniczną posiada 1% dostaw). W przypadku nasi lenia
    się tego zjawiska, istnieje ryzyko, że odbiorcy str acą zaufanie do asortymentu oferowanego przez Spółk ę
    i ograniczą zamówienia w zakresie wadliwych produkt ów znajdujących się w ofercie Spółki.
    Ziszczenie się takiego scenariusza mogłoby spowodow ać pogorszenie wyników finansowych.
    Emitent stara się minimalizować wspominane ryzyko p oprzez wprowadzenie odpowiednich narzędzi
    i procedur weryfikujących asortyment, które tym sam ym ograniczają liczbę wadliwych towarów wprowadzany ch
    do obrotu. Do zabezpieczeń tych należą m.in. odpowi ednie uzgodnienia z dostawcami,
    które pozwalają Spółce na transfer odpowiedzialnośc i za uszkodzone towary na dostawców, a także
    przeprowadzanie kontroli jakości przez producentów przed wysłaniem towarów do Spółki.

    Ryzyko związane z sezonowością przychodów Wielkość osiąganej przez Emitenta sprzedaży – podob nie jak w przypadku innych podmiotów
    działających w branży dystrybucyjnej w sektorze ele ktroniki użytkowej – zależy od sezonowych wahań pop ytu.
    Nasilenie popytu zazwyczaj następuje na przełomie I II i IV kwartału roku kalendarzowego. Skutkuje to
    niemożnością precyzyjnej oceny potencjalnej sytuacj i Spółki i utrudnia szacowanie wyników za dany
    rok obrotowy na podstawie wyników kwartalnych. Pona dto w związku ze zwiększoną sprzedażą na początku
    IV kwartału (nasilenie efektu wiąże się ze wzmożoną aktywnością zakupową odbiorców w związku z procese m
    zatowarowania sieci handlowych przed świętami Bożeg o Narodzenia) mogą wystąpić trudności związane
    z zapewnieniem odpowiedniej powierzchni magazynowej , obsługą logistyczną sprzedaży oraz zwiększonym
    zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy w tym okresie.
    W odróżnieniu od innych branż, oferta Emitenta nie ulega istotnym zmianom asortymentowym
    (tak jak to ma miejsca na przykład w branży spożywc zej lub odzieżowej) w zależności od sezonu roku.
    W przypadku Emitenta efekt sezonowości odzwierciedl a się jedynie w zmianach wolumenu zakupów odbiorców ,
    a nie w zakresie wahań preferencji poszczególnych g rup asortymentowych.


    Ryzyko utraty reputacji Działalność Emitenta, jako dystrybutora urządzeń el ektronicznych powszechnego użytku, opiera się
    w znacznej części na wykorzystywaniu dobrego wizeru nku Spółki jako dostawcy dobrej jakości sprzętu
    po konkurencyjnej cenie. Istnieje ryzyko, że w wyni ku nieprzewidzianych zdarzeń, marki oferowane przez Spółkę
    utracą dobry wizerunek, co może spowodować spadek z aufania odbiorców do asortymentu oferowanego przez
    Emitenta i bezpośrednio przełożyć się na spadek gen erowanych obrotów.
    W celu minimalizacji wymienionego ryzyka Spółka pro wadzi rzetelną politykę informacyjną, zarówno
    wobec swoich dostawców, jak i odbiorców – dzięki cz emu wytworzony został wizerunek Emitenta jako solid nego
    i elastycznego kontrahenta. Podejście Spółki w zakr esie współpracy ze swoimi kontrahentami zaowocowało
    powstaniem pozytywnego wizerunku Spółki, które zost aje odzwierciedlone w wielu obszarach
    – np. poprzez zawarcie długoterminowych umów z odbi orcami, zawarcie umów na wyłączność dystrybucji
    w regionie Europy Środkowo-Wschodniej z wybranymi d ostawcami, a także poprzez zaoferowanie Spółce
    atrakcyjnych warunków współpracy, zarówno przez dos tawców, jak i odbiorców. Dobry wizerunek Spółki jest
    budowany w oparciu o wieloletnie doświadczenie oraz relacje biznesowe osób zarządzających Emitentem.

    Ryzyko związane z zapotrzebowaniem na kapitał obrot owy
    W procesie dystrybucji towarów do odbiorców Emitent udziela swoim kontrahentom kredytów
    kupieckich. W związku z występowaniem okresu kredyt owania odbiorców Emitent jest narażony na ryzyko
    związane z ewentualną niewypłacalnością swoich part nerów handlowych. Należności handlowe stanowią
    znaczący składnik sumy aktywów Emitenta (na koniec 2017 r. stanowiły ponad 29% wartości sumy bilansowe j),
    dlatego opóźnienia w regulacji należności przez kon trahentów mogą spowodować trudności w utrzymaniu
    płynności przez Emitenta. Ponadto, ze względu na za mrożenie znacznej części środków pieniężnych w post aci
    należności, Spółka wykazuje rosnące zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Jest to szczególnie istotne w fazie
    rozwoju Spółki, w trakcie której rozszerzana jest o ferta towarowa (co wymaga zaangażowania coraz więks zej
    ilość środków finansowych).


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    39

    Czynnikiem ograniczającym niniejsze ryzyko jest fak t, że Emitent współpracuje ze sprawdzonymi
    i renomowanymi kontrahentami, którzy regulują swoje zobowiązania w terminie oraz utrzymują ciągłość
    zamówień na towary Emitenta. Ponadto Emitent korzys ta z instrumentów pozwalających na dokonywanie
    dyskonta należności od kluczowych klientów w sytuac ji zapotrzebowania na zwiększone finansowanie. Pona dto
    Zarząd Emitenta aktywnie monitoruje zmiany zapotrze bowania na kapitał obrotowy – szczególnie w okresie
    nadchodzącego oczekiwanego wzrostu skali działalnoś ci podmiotu.

    Ryzyko utraty kluczowych pracowników
    Dla działalności prowadzonej przez Emitenta istotną rolę odgrywają wiedza oraz doświadczenie Prezesa
    Zarządu Emitenta Pana Chun-Fu Lina oraz kadry mened żerskiej. Indywidualne, wypracowane
    na przestrzeni wielu lat kontakty i relacje z dosta wcami oraz odbiorcami mają znaczący wpływ na działa lność
    Emitenta i przekładają się na wyniki finansowe wypr acowywane przez Spółkę, a także na poziom realizowa nych
    marż. Wiedza osób kluczowych ma istotne znacznie dl a dalszego rozwoju Spółki. Ewentualne odejście
    któregokolwiek z przedstawicieli kadry menedżerskie j mogłoby skutkować pogorszeniem wyników
    generowanych przez Emitenta. Należy jednak zauważyć , że członkowie kadry menedżerskiej są związani
    ze Spółką od początku jej istnienia, a dodatkowo Pa n Chun-Fu Lin jest zaangażowany kapitałowo w Spółkę .
    Czynnikiem ograniczającym niniejsze ryzyko jest rów nież fakt, że działalność Spółki oparta jest
    na funkcjonowaniu departamentów dedykowanych poszcz ególnym obszarom działalności (m. in. działu
    zamówień, czy działu sprzedaży). Taka struktura poz wala do pewnego stopnia uniezależnić procesy
    w przedsiębiorstwie od bezpośredniej aktywności osó b kluczowych.

    Ryzyko uzależnienia od odbiorców
    Emitent dystrybuuje towary do dużych sieci handlowy ch oraz kilku wiodących dystrybutorów sprzętu IT
    i AGD w Polsce (sieci wielkopowierzchniowe, hiperma rkety oraz sieci specjalizujące się w elektronice). Niektórzy
    klienci Spółki mogą dążyć do skrócenia długości łań cucha dostaw i pominięcia Spółki jako dystrybutora towarów
    na rynku poprzez dokonanie zakupów bezpośrednio u i mporterów lub producentów. W stosunku do kluczowych
    klientów ryzyko ich utraty minimalizowane jest popr zez zawieranie długoterminowych umów
    o współpracy, a w stosunku do pozostałych poprzez z astosowanie stosunkowo dużego rozproszenia klientów .
    Ponadto pośród odbiorców sieciowych może wystąpić z jawisko łączenia się podmiotów oraz wzajemnych przejęć,
    co skutkować może zmianami w zakresie zawartych umó w długoterminowych, a także zmianami preferencji
    zakupowych w ramach zaktualizowanych strategii oper acyjnych. Istnieje zatem ryzyko utraty części odbiorców,
    co w konsekwencji może negatywnie wpłynąć na poziom realizowanej sprzedaży i osiągane przez Spółkę wyniki
    finansowe. Emitent stara się ograniczyć wymienione ryzyko popr zez stosowanie w umowach dystrybucji zapisów
    ustanawiających dla Emitenta preferencyjność w dyst rybucji określonych towarów do wybranych sieci
    handlowych. Ponadto Emitent dąży do ciągłej dywersy fikacji odbiorców oferowanych towarów poprzez
    nawiązywanie kontaktów handlowych z nowymi podmiota mi. W celu ograniczenia tego ryzyka Zarząd Emitenta
    prowadzi nieustannie działania, które mają zacieśni ć współpracę odbiorców z Emitentem. Działania te
    przejawiają się poprzez współuczestnictwo w akcjach promocyjnych prowadzonych przez sieci handlowe ora z
    elastyczność w zakresie dostaw (zarówno w zakresie ilościowym, jak i cenowym), która pozwala
    na przeprowadzenie niemal każdej akcji promocyjnej przez danego odbiorcę.

    Ryzyko uzależnienia od dostawców
    Emitent współpracuje z dystrybutorami hurtowymi, bę dącymi importerami elektroniki użytkowej,
    peryferii komputerowych, czy sprzętów AGD oraz z wy łącznymi przedstawicielami marek produktów
    elektronicznych oraz bezpośrednio z producentami ur ządzeń elektronicznych. Istnieje ryzyko, iż w przypadku
    utraty jednego z kluczowych dostawców poziom przych odów realizowanych przez Emitenta ulegnie spadkowi,
    co negatywnie wpłynie na generowane przez niego wyn iki finansowe. Istnieje także potencjalne ryzyko, że
    rozpoczynając współpracę z nowymi dostawcami, Emite nt uzyska mniej korzystne warunki dostaw, co przełoży
    się na pogorszenie jego średniej rentowności oraz w yników finansowych. Warunki dostaw oferowane
    przez importerów najbardziej znanych marek uzależni one są od wolumenu zamówień – zatem rozpoczęcie
    współpracy z danymi importerami sprzętu wiąże się z rozpoczęciem procesu uzyskiwania coraz bardziej
    dogodnych warunków współpracy. Niemniej jednak w po czątkowej fazie współpracy należy liczyć się
    z możliwością realizowania niższej marży.


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    40

    Czynnikiem ograniczającym powyższe ryzyko jest fakt , że na dzień sporządzenia niniejszego Dokumentu
    dla niektórych producentów Emitent pełni rolę prefe rowanego dostawcy produktów do określonej grupy
    odbiorców (sieci wielkopowierzchniowych) oraz świad czy kompleksowe usługi merchandisingu (prezentacji
    towarów w punktach sprzedaży). Ponadto z wieloma po dmiotami Emitent nawiązał trwałe relacje handlowe,
    które przekładają się na stabilność dostaw. Z wielo ma dostawcami, Spółka posiada bliskie relacje handl owe, a
    współpraca ma charakter stabilny o długoterminowych perspektywach. Ze względu na wypracowane kanały
    sprzedaży do hipermarketów Emitent jest atrakcyjnym odbiorcą towarów dla większości współpracujących z nim
    dostawców (w tym importerów). W związku z powyższym Spółka uzyskuje specjalne przywileje w zakresie cen
    zakupu towarów, które są atrakcyjniejsze od standar dowej oferty tego dostawcy.
    Ryzyko utraty kluczowych dostawców jest także minim alizowane dzięki doświadczeniu osób
    zarządzających Emitentem, którzy posiadają wielolet nią historię aktywności gospodarczej na rynku dystrybucji
    urządzeń elektronicznych, co bezpośrednio przekłada się na szerokie kontakty biznesowe oraz dobre relacje
    z obecnymi partnerami handlowymi.
    Ryzyko związane z jednoosobowym składem zarządu Jedyną osobą zasiadającą w Zarządzie Emitenta jest Pan Chun-Fu Lin. Istnieje ryzyko, iż w przypadku
    nieobecności, choroby bądź wystąpienia innych zdarz eń ograniczających możliwość pełnienia funkcji Prezesa
    Zarządu przez Pana Chun-Fu Lina, bieżące funkcjonow anie Spółki może być utrudnione.
    Powyższe ryzyko zminimalizowane zostało dzięki udzi eleniu w dniu 10 października 2013 roku
    Panu Shang-Ju Lin (synowi Pana Chun-Fu Lin) Prokury Samoistnej. Prokurent uprawniony jest do samodzielnego
    dokonywania wszystkich czynności sądowych i pozasąd owych, jakie są związane z prowadzeniem Spółki
    oraz do składania podpisów w jej imieniu. Oświadcze nia skierowane do Spółki, jak również doręczenia pism,
    mogą być dokonywanie skutecznie wobec samego Prokur enta. Prokura Samoistna została zarejestrowana
    w KRS dnia 28 października 2013 r.

    4.7.2. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Emit ent prowadzi działalność

    Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną Prowadzona przez Vakomtek S.A. działalność uzależni ona jest od bieżącej sytuacji gospodarczej
    w Polsce, jak i na świecie. Wpływ na wyniki finanso we osiągane przez Spółkę mają takie czynniki jak po ziom
    konsumpcji oraz poziom zamożności społeczeństwa.
    Poziom koniunktury gospodarczej oraz wielkość popyt u zgłaszanego przez społeczeństwo uwarunkowane są
    wieloma czynnikami, w tym w szczególności: tempem w zrostu PKB, poziomem inflacji i stóp procentowych,
    dostępnością i oprocentowaniem kredytów. Niekorzyst ne zmiany czynników makroekonomicznych mogą
    wpłynąć na spadek popytu na usługi oferowane przez Spółkę, co może przełożyć się na pogorszenie jej sytuacji
    finansowej.
    Czynnikiem ograniczającym ryzyko niekorzystnego wpł ywu zmian wskaźników makroekonomicznych na
    popyt zgłaszany przez konsumentów jest fakt, że tow ary oferowane przez Emitenta znajdują się w grupie
    towarów konsumpcyjnych codziennego użytku o umiarko wanej jednostkowej wartości, dzięki czemu popyt
    na te towary nie jest tak wrażliwy na zmiany koniun ktury jak to ma miejsce w przypadku towarów o wysok iej
    wartości jednostkowej. Poza tym w Polsce stale umac nia się popyt na sprzęt AGD oraz elektroniczny codziennego
    użytku, stanowiący grupę peryferii innych sprzętów i urządzeń (głównie peryferii komputerowych i RTV), z
    których społeczeństwo korzysta każdego dnia niezale żnie od aktualnych warunków gospodarczych.

    Ryzyko związane ze statusem osób zarządzających i w iększościowych akcjonariuszy Spółki
    Vakomtek S.A. jest spółką prawa polskiego, zarejest rowaną i działającą na terytorium Polski. Jednakże
    Pan Chun-Fu Lin, (Prezes Zarządu), jak również Pan Shang-Ju Lin (Prokurent) i część z członków Rady Na dzorczej,
    nie posiadają obywatelstwa polskiego. Pan Chun-Fu L in jest obywatelem Republiki Chińskiej (Tajwanu), posiada
    jednakże kartę stałego pobytu na terytorium Polski, wydaną przez Wojewodę Wielkopolskiego. W chwili ob ecnej
    przepisy prawa nie ograniczają w żaden sposób pełni enia funkcji w organach spółek prawa handlowego prz ez
    osoby posiadające taki status prawny, jednakże nie można wykluczyć ich niekorzystnej zmiany w przyszło ści.

    Ryzyko funkcjonowania w niestabilnym otoczeniu praw nym



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    41

    Przepisy prawa obowiązujące w Polsce, w tym przepis y regulujące prowadzenie działalności
    gospodarczej oraz działalności handlowej, a także p rawa dotyczącego sprzedaży towarów importowanych,
    ulegają częstym zmianom oraz w wielu przypadkach ch arakteryzują się brakiem jednolitej wykładni. Występujące
    zmiany przepisów prawa stwarzają ryzyko, że koniecz ność dostosowania się podmiotów
    do nowych regulacji pociągnie za sobą skutki mogące mieć negatywny wpływ na popyt na towary oferowane
    przez Emitenta. Nieprzewidziane zmiany wykładni prz episów prawa powodują powstanie ryzyka związanego
    z nieprawidłową interpretacją tych przepisów i nało żenia sankcji za uchybienia wynikające z rozbieżnej
    interpretacji przepisów prawa przez podmioty gospod arcze i ustawodawcę. Istnieje również ryzyko związane
    ze zmianami przepisów i wykładni w kierunku niekorz ystnym dla Emitenta – co wiązać się może z dodatkow ymi
    nieoczekiwanymi utrudnieniami w prowadzeniu przez S półkę działalności operacyjnej, a w skrajnych przypadkach
    doprowadzić do poniesienia dodatkowych znaczących k osztów dostosowawczych i naprawczych
    z tytułu nieprawidłowego dostosowania się Spółki do zmienionych przepisów.
    Nie można wykluczyć, że częste nowelizacje i ewentu alne zmiany w przepisach prawa mogą mieć wpływ
    na zakres działalności Spółki i jej wyniki finansow e.
    Emitent minimalizuje ryzyko funkcjonowania w niesta bilnym otoczeniu prawnym, korzystając w razie
    potrzeby z pomocy podmiotów świadczących profesjona lną pomoc prawną. Spółka monitoruje zmiany prawa
    mając na celu eliminację ryzyka niedostosowania swo jej działalności do ewentualnych nowych rozwiązań
    prawnych.

    Ryzyko niekorzystnych zmian przepisów i interpretac ji podatkowych
    Niestabilność i nieprzejrzystość polskiego systemu podatkowego, spowodowana zmianami przepisów
    i niespójnymi interpretacjami prawa podatkowego, no we przepisy regulujące zasady opodatkowania, wysoki
    stopień sformalizowania regulacji podatkowych oraz rygorystyczne przepisy sankcyjne mogą powodować
    niepewność w zakresie ostatecznych efektów podatkow ych podejmowanych przez Emitenta decyzji
    biznesowych. Dodatkowo istnieje ryzyko zmian przepi sów podatkowych, które mogą spowodować wzrost
    efektywnych obciążeń fiskalnych.
    Biorąc pod uwagę, że Spółka jest dystrybutorem towa rów importowanych z poza Unii Europejskiej istnieje ryzyko
    zmiany przepisów podatkowych w zakresie opłat celny ch i innych ograniczeń w tym zakresie. Istnieje możliwość
    zmiany polityki handlowej Unii Europejskiej, która doprowadzić może do wprowadzenia
    we wszystkich Krajach Członkowskich bardziej restry kcyjnych instrumentów ochrony tych Krajów Członkows kich
    wobec importu towarów spoza Unii (w tym również z k rajów Dalekiego Wschodu). Instrumenty polityki
    handlowej, w tym instrumenty ochrony rynku, są usta nawiane przez Parlament lub Komisję Europejską w dr odze
    decyzji i rozporządzeń stosowanych bezpośrednio. Rz ąd polski od maja 2004 r. stracił prawo
    do samodzielnego ustanawiania praw importowych. W r amach tego systemu ustanawiane są w zakresie obszaru
    UE instrumenty ochronne wynikające z przeprowadzone go postępowania antydumpingowego, postępowania
    antysubsydyjnego oraz postępowania ochronnego przed nadmiernym importem. Istnieje ryzyko, że
    wprowadzenie przez Unię Europejską bardziej restryk cyjnych przepisów ochronnych doprowadzi
    do znaczącego wzrostu wartości zamawianych towarów, w wyniku czego spadkowi ulegną marże realizowane
    przez spółki. Czynnikiem ograniczającym niniejsze ryzyko jest fakt, że ograniczenie będzie dotyczyło wszystkich
    resellerów (odsprzedawców) dóbr elektronicznych na rynku, w związku z czym na tle konkurencji pozycja
    Emitenta nie powinna ulec pogorszeniu. Niestabilnoś ć przepisów podatkowych oraz zmiany
    w interpretacji dotyczą wszystkich podmiotów prowad zących działalność gospodarczą na terenie Polski.
    W związku z tym ziszczenie się niniejszego ryzyka n ie powinno w znaczny sposób obniżyć przewagi
    konkurencyjnej. Emitent na bieżąco monitoruje zmian y kluczowych z punktu widzenia Spółki przepisów
    podatkowych i sposobu ich interpretacji, starając s ię z odpowiednim wyprzedzeniem dostosowywać strateg ię
    Emitenta do występujących zmian.

    Ryzyko walutowe Ze względu na zależności ekonomiczne panujące w bra nży dystrybutorów produktów IT,
    które produkowane są na innych rynkach, wyniki Spół ki uzależnione są także od zmian globalnych cen elektroniki
    użytkowej. Globalne ceny denominowane są zazwyczaj w takich walutach jak EUR lub USD. Nie mniej jednak
    Vakomtek S.A. z jednej strony podlegać będzie w pod obnym stopniu zmieniającym się cenom jak inni
    dystrybutorzy sprzętu IT w Polsce, z drugiej strony poprzez docieranie w zakresie zaopatrzenia bezpośr ednio do
    producentów, ograniczając jednocześnie zakres pośre dników, starać się będzie zyskać przewagę konkurencyjną,
    pozwalającą zminimalizować wpływ negatywnych tenden cji na rynkach walutowych. Dla Emitenta korzystna jest


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    42

    tendencja umacniania się polskiej waluty. Sytuacja taka powoduje, że ceny elektroniki oferowane przez
    importerów (będących dostawcami sprzętu dla Emitent a) ulegają względnemu spadkowi. Natomiast ewentualn e
    niekorzystne wahania kursów walutowych (tj. spadek kursu waluty polskiej względem innych walut) może
    spowodować wzrost cen towarów oferowanych przez dos tawców, co może skutkować powstaniem
    dodatkowych kosztów i przełożyć się na obniżenie wy niku finansowego Spółki. Biorąc pod uwagę fakt, że Spółka
    dokonuje sprzedaży urządzeń również dystrybutorom o ferującym te urządzenia na innych rynkach sąsiadujących
    z polskim, nadmierny wzrost wartości waluty krajowe j spowoduje, że oferowane przez Emitenta ceny produ któw
    mogą okazać się niekorzystne dla tych odbiorców.
    W celu ograniczenia niekorzystnego wpływu tego ryzy ka na wyniki, Emitent na bieżąco prowadzi
    monitoring zmian kursów walutowych i stara się szac ować tendencje na rynku walutowym. Niemniej jednak
    z uwagi na fakt, że waluta polska jest postrzegana wciąż jako waluta ryzykowna, istnieje ryzyko częsty ch fluktuacji
    jej kursu, co może mieć wpływ na wyniki finansowe S półki.


    Ryzyko konkurencji
    Emitent działa na rynku dystrybucji towarów elektro niki użytkowej i peryferii komputerowych.
    Podstawową działalnością Emitenta jest pośredniczen ie między importerami produktów elektronicznych
    w Polsce i zagranicznymi producentami tych wyrobów, a wielkopowierzchniowymi sieciami detalicznymi
    dostarczającymi produkty do odbiorców finalnych. Ry nek ten charakteryzuje się względnie wysokim poziom em
    konkurencji między dystrybutorami urządzeń elektron icznych. Biorąc pod uwagę skalę rynku, różnorodność
    produktów elektronicznych oraz dużą liczbę potencja lnych odbiorców, bariery wejścia na ten rynek
    są stosunkowo niskie. Intensyfikacja konkurencji sp owodowana stałym pojawianiem się nowych podmiotów
    na rynku i poszerzeniem ich skali działalności, prz ejawia się w rosnącym nasyceniu rynku oraz coraz ba rdziej
    agresywnej polityce cenowej. Nasilenie się walki ko nkurencyjnej może skutkować obniżeniem realizowanyc h
    marż, wzrostem kosztów dotarcia do klienta i w kons ekwencji pogorszeniem wyników finansowych
    realizowanych przez Emitenta.
    Emitent aktywnie reaguje na ewentualne nasilenie si ę walki konkurencyjnej, podejmując dodatkowe
    działania w zakresie wsparcia sprzedaży. Istotnym c zynnikiem zabezpieczającym Spółkę przed konkurencją jest
    fakt, że Emitent jest wyspecjalizowanym dystrybutor em towarów dla wielkopowierzchniowych sieci
    detalicznych. Sprzedaż do hipermarketów i sieciowyc h sklepów specjalistycznych generuje dominującą wie lkość
    łącznych obrotów Spółki. Spółka posiada podpisane d ługoterminowe umowy na dostawy towarów
    do większości sieci handlowych w Polsce. Kanał ten cechuje się znacznie wyższymi barierami wejścia,
    co skutecznie ochrania Spółkę przed narażeniem na n astępstwa walki konkurencyjnej na otwartym rynku.

    Ryzyko związane z tendencją do spadku marż na rynku towarów elektronicznych i AGD
    Spółka, będąc dystrybutorem elektroniki użytkowej o raz drobnego AGD, narażona jest na ryzyko spadku
    marż realizowanych na sprzedaży oferowanych towarów . Zwłaszcza towary z grupy urządzeń elektronicznych w
    początkowej fazie cyklu życia produktu, ze względu na zwiększony popyt (występujący na etapie wzrostu
    zainteresowania danym produktem i mody) oferowane s ą z reguły na wyższym poziomie cenowym i przy
    wysokich marżach. Następnie równolegle ze wzrostem dostępności danej grupy produktów na rynku (tj. w
    następstwie wprowadzenia do obrotu podobnych produk tów przez inne podmioty konkurencyjne) następuje
    stopniowy spadek realizowanych marż na danej grupie produktów. Ponadto wraz z upływem czasu technologi a
    zastosowana w danej grupie produktów ulega upowszec hnieniu i zainteresowanie konsumentów przenosi się na
    nowsze, bardziej zaawansowane towary, w związku z c zym spada atrakcyjność zakupowa wprowadzonych
    wcześniej urządzeń. Efekt ten jest szczególnie znac zący w sytuacji walki konkurencyjnej o klienta
    zainteresowanego zakupem danego asortymentu towarów . Istnieje zatem ryzyko spadku marż na sprzedaży
    urządzeń elektronicznych i peryferii komputerowych powszechnego użytku. Zarząd Spółki zaznacza, że w
    większości przypadków na rynku konsumpcyjnej elektr oniki użytkowej w miarę upowszechnienia się danego
    produktu, związany z tym zjawiskiem spadek cen sprz edaży danego towaru powodowany jest w znacznej mier ze
    spadkiem kosztów jego produkcji (ze względu na wzro st skali sprzedaży), a nie upowszechnienia się tych lub
    podobnych produktów. W związku z tym Emitent nie no tuje znacznych spadów marż jednostkowych ze sprzedaży
    tych towarów. Czynnikiem ograniczającym niekorzystny wpływ niniej szego ryzyka jest fakt, że Spółka na bieżąco
    rozszerza katalog oferowanych towarów każdorazowo w prowadzając do niego nowoczesne urządzenia, które
    dopiero wchodzą na rynek konsumpcyjny w Polsce, wyc ofując przy tym towary oparte na starszych


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    43

    technologiach. Ponadto Spółka zamierza na bieżąco m onitorować i likwidować z oferty produkty, które
    charakteryzują się najniższa marżą. Dodatkowym elem entem ograniczającym potencjalnie niekorzystny wpływ
    tego ryzyka jest fakt, że Spółka w niektórych przyp adkach jest wyłącznym dystrybutorem danej marki na rynku
    Polskim. W efekcie Emitent może w znacznym zakresie kontrolować podaż tych towarów na rynku i mieć wpływ
    na poziom realizowanych marż. Zarząd Emitenta zapew nia, że Spółka posiada wdrożone procedury kontroli
    kosztów i wydatków, które na bieżąco pozwalają kont rolować wysokość realizowanych marż i skutecznie
    planować dalsze działania operacyjne podmiotu.

    Ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w segm encie IT
    Na rynku elektroniki użytkowej panuje wysoka dynami ka zmian w zakresie technologii stosowanej
    w urządzeniach elektronicznych powszechnego użytku. Zmiany te mają bezpośredni wpływ na zainteresowanie
    danymi produktami elektronicznymi ze strony odbiorc ów. Tempo tych procesów oraz ich zakres sprawia,
    że Emitent, aby zachować swoją pozycję rynkową, zmu szony jest do stałej obserwacji rynku pod względem
    aktualnych tendencji w stosowanej technologii. W zw iązku z powyższym występuje ryzyko związane
    z koniecznością ponoszenia nakładów na prowadzenie obserwacji i analiz, a także ryzyko związane
    z wdrażaniem do katalogów nowego asortymentu. Czynnikiem ograniczającym niniejsze ryzyko jest fak t, że Spółka na bieżąco aktualizuje ofertę towarów o
    produkty nowszej generacji. Poza tym Spółka wypraco wała mechanizmy stałego aktualizowania oferty
    o towary podlegające zmianom technologicznym. W opa rciu o umowy zawarte z dostawcami, Spółka dystrybuuje
    najbardziej aktualne wersje towarów poszczególnych marek.

    4.8. Informacje dodatkowe

    Funkcję Autoryzowanego Doradcy dla Vakomtek S.A. p ełniła w dalszym ciągu spółka INC S.A. Łączne
    wynagrodzenie Autoryzowanego Doradcy za usługi pełn ione na rzecz Vakomtek S.A. w 2017 r. wynosiło 1.500,00
    zł.

    Funkcję Animatora oraz Agenta emisji pełniło Biuro Maklerskie Alior Bank S.A.

    5. Oświadczenie Zarządu

    Oświadczenie zarządu spółki Vakomtek S.A. w sprawie rzetelności sporządzenia
    sprawozdania finansowego za okres od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r.

    Zarząd Vakomtek S.A. oświadcza, iż wedle jego najle pszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe za okre s od
    01.01.2017 r. do 31.12.2017 r. i dane porównywalne sporządzane zostały zgodnie z przepisami obowiązują cymi
    Spółkę, oraz że dane zawarte w sprawozdaniu finanso wym odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny
    i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działal ności
    Spółki zawiera prawdziwy obraz sytuacji Spółki, w t ym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych
    z prowadzoną działalnością.


    Podpisy osób upoważnionych do reprezentowania Spółki

    Chun Fu Lin – Prezes Zarządu



    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    44

    Oświadczenie zarządu spółki Vakomtek S.A. w sprawie podmiotu uprawnionego do badania
    sprawozdań finansowych.


    Zarząd Vakomtek S.A. oświadcza, iż podmiot uprawnio ny do badania sprawozdań finansowych, dokonujący
    badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki za okres od 01.01.2017 r. do 31.12.2017 r., został wybrany
    zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten ora z biegli rewidenci dokonujący badania tego sprawozd ania,
    spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezal eżnej opinii o badaniu, zgodnie z właściwymi przepi sami prawa
    krajowego.


    Podpisy osób upoważnionych do reprezentowania Spółk i

    Chun Fu Lin – Prezes Zarządu




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    45

    6. Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta z bada nia rocznego sprawozdania
    finansowego




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    46





    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    47




    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    48

    7. Informacje o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego
    Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące stosow ania przez Vakomtek S.A. zasad Ładu
    korporacyjnego, o którym mowa w dokumencie "Dobre P raktyki Spółek Notowanych na NewConnect",
    uchwalonego uchwałą Zarządu Giełdy Papierów wartośc iowych nr 293/2010 z dnia 31.03.2010 r.

    LP. ZASADA TAK/NIE/
    NIE DOTYCZY KOMENTARZ
    1. Spółka powinna prowadzić przejrzystą i efektywną po litykę
    informacyjną, zarówno z wykorzystaniem tradycyjnych metod,
    jak i z użyciem nowoczesnych technologii, zapewniaj ących
    szybkość, bezpieczeństwo oraz szeroki dostęp do inf ormacji.
    Spółka korzystając w jak najszerszym stopniu z tych metod,
    powinna zapewnić odpowiednią komunikację z inwestor ami i
    analitykami, umożliwiać transmitowanie obrad walneg o
    zgromadzenia z wykorzystaniem sieci Internet, rejes trować
    przebieg obrad i upubliczniać go na stronie interne towej. TAK
    Spółka prowadzi własną stronę
    internetową, na której aktualizuje
    zmieniające się dane oraz publikuje
    najnowsze informacje.
    Spółka nie planuje transmisji obrad
    Walnego Zgromadzenia z wykorzystaniem
    sieci Internet.
    2.
    Spółka powinna zapewnić efektywny dostęp do informa cji
    niezbędnych do oceny sytuacji i perspektyw spółki o raz sposobu
    jej funkcjonowania. Tak
    3. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową
    i zamieszcza
    na niej:
    3.1. podstawowe informacje o spółce i jej działalności (strona
    startowa), Tak
    3.2.
    opis działalności emitenta ze wskazaniem rodzaju
    działalności, z której Emitent uzyskuje najwięcej p rzychodów, Tak
    3.3.
    opis rynku, na którym działa Emitent, wraz z okreś leniem
    pozycji emitenta na tym rynku, Tak
    3.4.
    życiorysy zawodowe członków organów spółki, Tak
    3.5. powzięte przez zarząd, na podstawie oświadczenia c złonka
    rady nadzorczej, informacje o powiązaniach członka rady
    nadzorczej z akcjonariuszem dysponującym akcjami
    reprezentującymi nie mniej niż 5% ogólnej liczby gł osów na
    walnym zgromadzeniu spółki, Tak
    3.6.
    dokumenty korporacyjne spółki, Tak
    3.7. zarys planów strategicznych spółki, Tak
    3.8. opublikowane prognozy wyników finansowych na bieżą cy
    rok obrotowy, wraz z założeniami do tych prognoz (w przypadku
    gdy emitent takie publikuje), Nie Spółka nie zamierza publikować prognoz.
    3.9.
    strukturę akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem głó wnych
    akcjonariuszy oraz akcji znajdujących się w wolnym obrocie, Tak
    3.10.
    dane oraz kontakt do osoby, która jest odpowiedzia lna w
    spółce za relacje inwestorskie oraz kontakty z medi ami, Tak
    3.11.
    Skreślony.
    3.12. opublikowane raporty bieżące i okresowe, Tak
    3.13. kalendarz zaplanowanych dat publikacji finansowych
    raportów okresowych, dat walnych zgromadzeń, a takż e spotkań
    z inwestorami i analitykami oraz konferencji prasow ych, Tak


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    49

    3.14. informacje na temat zdarzeń korporacyjnych, takich jak
    wypłata dywidendy, oraz innych zdarzeń skutkujących nabyciem
    lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, z
    uwzględnieniem terminów oraz zasad przeprowadzania tych
    operacji. Informacje te powinny być zamieszczane w terminie
    umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji
    inwestycyjnych, Tak
    3.15.
    Skreślony.
    3.16. pytania akcjonariuszy dotyczące spraw objętych
    porządkiem obrad, zadawane przed i w trakcie walneg o
    zgromadzenia, wraz z odpowiedziami na zadawane pyta nia, Tak
    3.17.
    informację na temat powodów odwołania walnego
    zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad wra z z
    uzasadnieniem, Tak Zdarzenie nie wystąpiło.
    3.18.
    informację o przerwie w obradach walnego zgromadze nia i
    powodach zarządzenia przerwy, Tak Zdarzenie nie wystąpiło.
    3.19.
    informacje na temat podmiotu, z którym spółka podp isała
    umowę o świadczenie usług Autoryzowanego Doradcy ze
    wskazaniem nazwy, adresu strony internetowej, numer ów
    telefonicznych oraz adresu poczty elektronicznej Do radcy, Tak
    3.20.
    Informację na temat podmiotu, który pełni funkcję
    animatora akcji emitenta, Tak
    3.21.
    dokument informacyjny (prospekt emisyjny) spółki,
    opublikowany w ciągu ostatnich 12 miesięcy, Nie Nie publikowano dokumentu
    informacyjnego.
    3.22.
    Skreślony.
    3.23. Informacje zawarte na stronie internetowej powinny być
    zamieszczane w sposób umożliwiający łatwy dostęp do tych
    informacji. Emitent powinien dokonywać aktualizacji informacji
    umieszczanych na stronie internetowej. W przypadku pojawienia
    się nowych, istotnych informacji lub wystąpienia is totnej zmiany
    informacji umieszczanych na stronie internetowej, a ktualizacja
    powinna zostać przeprowadzona niezwłocznie. Tak
    4.
    Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową, we dług
    wyboru emitenta, w języku polskim lub angielskim. R aporty
    bieżące i okresowe powinny być zamieszczane na stro nie
    internetowej co najmniej w tym samym języku, w któr ym
    następuje ich publikacja zgodnie z przepisami obowi ązującymi
    emitenta. Tak
    5.
    Spółka powinna prowadzić politykę informacyjną ze s zczególnym
    uwzględnieniem potrzeb inwestorów indywidualnych. W tym
    celu Spółka, poza swoją stroną korporacyjną powinna
    wykorzystywać indywidualną dla danej spółki sekcję relacji
    inwestorskich znajdującą na stronie www.GPWInfoStre fa.pl. Nie
    W 2017 r. Spółka nie publikowała na
    www.GPWInfoStrefa.pl dodatkowych
    informacji, które nie były zamieszczone na
    stronie korporacyjnej.
    6.
    Emitent powinien utrzymywać bieżące kontakty z
    przedstawicielami Autoryzowanego Doradcy, celem
    umożliwienia mu prawidłowego wykonywania swoich
    obowiązków wobec emitenta. Spółka powinna wyznaczyć osobę
    odpowiedzialną za kontakty z Autoryzowanym Doradcą. Tak
    7.
    W przypadku, gdy w spółce nastąpi zdarzenie, które w ocenie
    emitenta ma istotne znaczenie dla wykonywania przez
    Autoryzowanego Doradcę swoich obowiązków, Emitent
    niezwłocznie powiadamia o tym fakcie Autoryzowanego
    Doradcę. Tak


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    50

    8. Emitent powinien zapewnić Autoryzowanemu Doradcy do stęp
    do wszelkich dokumentów i informacji niezbędnych do
    wykonywania obowiązków Autoryzowanego Doradcy. Tak
    9. Emitent przekazuje w raporcie rocznym:
    9.1.
    informację na temat łącznej wysokości wynagrodzeń
    wszystkich członków zarządu i rady nadzorczej, Tak
    9.2.
    informację na temat wynagrodzenia Autoryzowanego
    Doradcy otrzymywanego od emitenta z tytułu świadcze nia
    wobec emitenta usług w każdym zakresie. Tak
    10. Członkowie zarządu i rady nadzorczej powinni uczest
    niczyć w
    obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiaj ącym
    udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zada wane w
    trakcie walnego zgromadzenia. Tak
    11.
    Przynajmniej 2 razy w roku Emitent, przy współpracy
    Autoryzowanego Doradcy, powinien organizować public znie
    dostępne spotkanie z inwestorami, analitykami i med iami. Nie

    12.
    Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem
    poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechan izm jej
    ustalenia lub zobowiązać organ do tego upoważniony do
    ustalenia jej przed dniem ustalenia prawa poboru, w terminie
    umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej. Tak
    13.
    Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewnić zacho wanie
    niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami
    powodującymi określone zdarzenia korporacyjne a dat ami, w
    których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych
    zdarzeń korporacyjnych. Tak
    13a.
    W przypadku otrzymania przez zarząd emitenta od akc jonariusza
    posiadającego co najmniej połowę kapitału zakładowe go lub co
    najmniej połowę ogółu głosów w spółce, informacji o zwołaniu
    przez niego nadzwyczajnego walnego zgromadzenia w t rybie
    określonym w art.399 §3 Kodeksu spółek handlowych, zarząd
    emitenta niezwłocznie dokonuje czynności, do któryc h jest
    zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzen iem
    walnego zgromadzenia. Zasada ta ma zastosowanie rów nież w
    przypadku upoważnienia przez sąd rejestrowy akcjona riuszy do
    zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia na pod stawie
    art. 400 §3 Kodeksu spółek handlowych. Tak
    14.
    Dzień ustalenia praw do dywidendy oraz dzień wypłat y
    dywidendy powinny być tak ustalone, aby czas przypa dający
    pomiędzy nimi był możliwie najkrótszy, a w każdym p rzypadku
    nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższe go okresu
    pomiędzy tymi terminami wymaga szczegółowego uzasad nienia. Tak Zdarzenie nie wystąpiło.
    15.
    Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie wypłaty dywi dendy
    warunkowej może zawierać tylko takie warunki, który ch
    ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem ustalenia prawa do
    dywidendy. Tak Zdarzenie nie wystąpiło.
    16.
    Emitent publikuje raporty miesięczne, w terminie 14 dni od
    zakończenia miesiąca. Raport miesięczny powinien za wierać co
    najmniej:
    · informacje na temat wystąpienia tendencji i zdarzeń w
    otoczeniu rynkowym emitenta, które w ocenie emitent a
    mogą mieć w przyszłości istotne skutki dla kondycji
    finansowej oraz wyników finansowych emitenta, NIE
    Spółka publikuje raporty kwartalne
    i roczne.


    RAPORT ROCZNY ZA 2017 R.


    | Strona
    51

    · zestawienie wszystkich informacji opublikowanych pr zez
    emitenta w trybie raportu bieżącego w okresie objęt ym
    raportem,
    · informacje na temat realizacji celów emisji, jeżeli taka
    realizacja, choćby w części, miała miejsce w okresi e
    objętym raportem,
    · kalendarz inwestora, obejmujący wydarzenia mające m ieć
    miejsce w nadchodzącym miesiącu, które dotyczą
    emitenta i są istotne z punktu widzenia interesów
    inwestorów, w szczególności daty publikacji raportó w
    okresowych, planowanych walnych zgromadzeń, otwarci a
    subskrypcji, spotkań z inwestorami lub analitykami, oraz
    oczekiwany termin publikacji raportu analitycznego.
    16a. W przypadku naruszenia przez emitenta obowiązku
    informacyjnego określonego w Załączniku nr 3 do Reg ulaminu
    Alternatywnego Systemu Obrotu („Informacje bieżące i
    okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obro tu na
    rynku NewConnect”) emitent powinien niezwłocznie
    opublikować, w trybie właściwym dla przekazywania r aportów
    bieżących na rynku NewConnect, informację wyjaśniaj ącą
    zaistniałą sytuację. Tak
    17.
    Skreślony.



    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny

WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:Vakomtek SA
ISIN:PLVKMTK00015
NIP:9721232691
EKD: 46.43 sprzedaż hurtowa elektrycznych artykułów użytku domowego
Adres: ul. Chlebowa 22 61-033 Poznań
Telefon:+48 61 6529189
www:www.vakomtek.com
Komentarze o spółce VAKOMTEK
2018-09-20 19-09-40
iGPW
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 iGPW
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649