Raport.

BEST SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 3/2018 QSr

WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. z? w tys. EUR 3 kwarta?(y) narastaj?co / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30 3 kwarta?(y) narastaj?co / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30 3 kwarta?(y) narastaj?co / 2018 okres od 2018-01-01 do 2018-09-30 3 kwarta?(y) narastaj?co / 2017 okres od 2017-01-01 do 2017-09-30 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Przychody z dzia?alno?ci operacyjnej 163.896 154.081 38.532 36.198 Zysk przed opodatkowaniem 54.027 46.858 12.702 11.008 Zysk netto 49.648 46.330 11.672 10.884 Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST 47.428 46.008 11.150 10.809 Ca?kowite dochody 47.915 44.578 11.265 10.473 Ca?kowite dochody przypisane Akcjonariuszom BEST 45.692 44.254 10.742 10.397 Sp?aty wierzytelno?ci nabytych (w tym BEST III NSFIZ od 01.09.2018) 176.599 143.244 41.519 33.652 Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa 23.015 22.583 23.015 22.583 Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona 23.185 22.755 23.185 22.755 Zysk na jedn? akcj? (w z? / EUR) 2,06 2,04 0,48 0,48 Rozwodniony zysk na jedn? akcj? (w z? / EUR) 2,05 2,02 0,48 0,48 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej 44.735 (139.592) 10.517 (32.794) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej (4.542) (2.877) (1.068) (676) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej (30.302) 196.973 (7.124) 46.275 Przep?ywy pieni??ne netto razem 9.891 54.504 2.325 12.805 Stan na dzie?: 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 Aktywa 1.349.399 1.245.918 315.915 298.717 Zobowi?zania 791.637 816.145 185.334 195.676 Kapita? w?asny 557.762 429.773 130.581 103.041 Kapita? w?asny przypisany Akcjonariuszom BEST 463.403 429.519 108.490 102.980 Kapita? akcyjny 23.127 23.127 5.414 5.545 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Przychody z dzia?alno?ci operacyjnej 93.648 101.146 22.017 23.762 Zysk przed opodatkowaniem 15.180 24.387 3.569 5.729 Zysk netto 11.786 24.010 2.771 5.641 Ca?kowite dochody 11.786 24.010 2.771 5.641 Liczba akcji (w tys. szt.) - podstawowa 23.015 22.583 23.015 22.583 Liczba akcji (w tys. szt.) - rozwodniona 23.185 22.755 23.185 22.755 Zysk na jedn? akcj? (w z? / EUR) 0,51 1,06 0,12 0,25 Rozwodniony zysk na jedn? akcj? (w z? / EUR) 0,51 1,06 0,12 0,25 Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci operacyjnej 198.345 (67.058) 46.631 (15.754) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci inwestycyjnej (184.820) (74.824) (43.451) (17.578) Przep?ywy pieni??ne netto z dzia?alno?ci finansowej (47.330) 174.728 (11.127) 41.049 Przep?ywy pieni??ne netto razem (33.805) 32.846 (7.947) 7.717 Stan na dzie?: 30.09.2018 31.12.2017 30.09.2018 31.12.2017 Aktywa 903.427 905.540 211.506 217.109 Zobowi?zania 671.193 685.771 157.137 164.418 Kapita? w?asny 232.234 219.769 54.370 52.691 Kapita? akcyjny 23.127 23.127 5.414 5.545

Lista plików:

  • Załącznik nr: 1

    Pobierz plik
    Gdynia, dnia 15 listopada 2018 roku
    SKONSOLIDOWANY ROZSZERZONY
    RAPORT OKRESOWY
    GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A.
    ZA TRZECI KWARTAŁ 2018 ROKU


    Niniejszy raport zawiera:WYBRANE DANE FINANSOWE DO
    SKONSOLIDOWANEGO ROZSZERZONEGO RAPORTU
    OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A.
    ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY
    30 WRZEŚNIA 2018 ROKU .......................... 3
    ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
    SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ
    BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY
    30 WRZEŚNIA 2018 ROKU .......................... 5KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA BEST S.A.
    ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY
    30 WRZEŚNIA 2018 ROKU .......................... 40
    INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO
    SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY
    KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ
    ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU ....... 44
    SPIS TREŚCI
    I.
    II.
    III.
    IV.
    1. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
    SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
    FINANSOWEJ .................................. 5
    2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
    SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
    DOCHODÓW .................................... 6
    3. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
    SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
    PIENIĘŻNYCH .................................. 7
    4. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE
    SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
    W KAPITALE WŁASNYM .................... 8
    5. INFORMACJA DODATKOWA ............... 10 1.
    SKRÓCONE JEDNOSTKOWE
    SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI
    FINANSOWEJ .................................. 40
    2. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE
    SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH
    DOCHODÓW .................................... 41
    3. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE
    SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW
    PIENIĘŻNYCH .................................. 42
    4. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE
    SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN
    W KAPITALE WŁASNYM .................... 43
    5. INFORMACJA DODATKOWA ............... 43


    3
    I.WYBRANE DANE FINANSOWE DO SKONSOLIDOWANEGO ROZSZERZONEGO RAPORTU
    OKRESOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA
    2018 ROKU
    Wybrane skonsolidowane dane finansowe w tys. PLNw tys. EUR
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    I. Przychody z działalności operacyjnej 163.896154.081 38.532 36.198
    II. Zysk przed opodatkowaniem 54.02746.85812.702 11.008
    III. Zysk netto 49.64846.33011.672 10.884
    IV. Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST 47.42846.00811.150 10.809
    V. Całkowite dochody 47.91544.57811.265 10.473
    VI. Całkowite dochody przypisane Akcjonariuszom BEST 45.69244.25410.742 10.397
    VII. Spłaty wierzytelności nabytych (w tym BEST III NSFIZ od 01.09.2018) 176.599143.244 41.519 33.652
    VIII. Liczba akcji (w tys. szt.) – podstawowa 23.01522.58323.015 22.583
    IX. Liczba akcji (w tys. szt.) – rozwodniona 23.18522.75523.185 22.755
    X. Zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 2,062,040,48 0,48
    XI. Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 2,052,020,48 0,48
    XII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 44.735(139.592) 10.517(32.794)
    XIII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4.542)(2.877)(1.068) (676)
    XIV. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (30.302)196.973 (7.124) 46.275
    XV. Przepływy pieniężne netto razem 9.89154.504 2.32512.805
    Stan na dzień: 30.09.201831.12.201730.09.2018 31.12.2017
    XVI. Aktywa 1.349.3991.245.918 315.915 298.717
    XVII. Zobowiązania 791.637816.145185.334 195.676
    XVIII. Kapitał własny 557.762429.773130.581 103.041
    XIX. Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST 463.403429.519108.490 102.980
    XX. Kapitał akcyjny 23.12723.127 5.414 5.545
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    4
    Wybrane jednostkowe dane finansowew tys. PLNw tys. EUR
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    I. Przychody z działalności operacyjnej 93.648101.146 22.017 23.762
    II. Zysk przed opodatkowaniem 15.18024.387 3.569 5.729
    III. Zysk netto 11.78624.010 2.771 5.641
    IV. Całkowite dochody 11.78624.010 2.771 5.641
    V. Liczba akcji (w tys. szt.) – podstawowa 23.01522.58323.015 22.583
    VI. Liczba akcji (w tys. szt.) – rozwodniona 23.18522.75523.185 22.755
    VII. Zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 0,511,060,12 0,25
    VIII. Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / EUR) 0,511,060,12 0,25
    IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 198.345(67.058) 46.631(15.754)
    X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (184.820)(74.824)(43.451) (17.578)
    XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (47.330)174.728(11.127) 41.049
    XII. Przepływy pieniężne netto razem (33.805)32.846(7.947) 7.717
    Stan na dzień: 30.09.201831.12.201730.09.2018 31.12.2017
    XIII. Aktywa 903.427905.540211.506 217.109
    XIV. Zobowiązania 671.193685.771157.137 164.418
    XV. Kapitał własny 232.234219.769 54.370 52.691
    XVI. Kapitał akcyjny 23.12723.127 5.414 5.545
    a) kursy średnie Euro wg NBP w 2018 roku
     kurs na dzień 30.09.2018 roku 4,2714 PLN/EUR
     średni kurs za III kwartały 2018 roku 4,2535 PLN/EUR
    b) kursy średnie Euro wg NBP w 2017 roku
     kurs na dzień 31.12.2017 roku 4,1709 PLN/EUR
     średni kurs za III kwartały 2017 roku 4,2566 PLN/EURKursy średnie Euro zastosowane do przeliczenia wybranych danych
    finansowych:
     pozycje aktywów i pasywów zostały przeliczone wg średnich kursów NBP
    ustalonych na dany dzień bilansowy,
     pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania
    z przepływów pieniężnych zostały przeliczone wg kursu będącego średnią
    arytmetyczną średnich kursów NBP obowiązujących na koniec każdego
    miesiąca prezentowanego okresu sprawozdawczego.
    Kursy wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i danymi finansowymi porównawczymi
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    5
    AktywaNota30.09.2018 01.01.2018
    – kor. MSSF 31.12.2017
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 101.55891.20891.208
    Należności z tytułu dostaw i usług 113619619
    Należności z tytułu podatku dochodowego 01111
    Pozostałe należności 5.7.616.561 27.35927.359
    Wierzytelności nabyte 5.7.1.11.070.185 859.614866.453
    Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych 5.7.1.20100.981 100.981
    Nieruchomości inwestycyjne 5.7.218.832 14.26014.260
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 5.7.1.3105.095 109.007109.007
    Rzeczowe aktywa trwałe 5.7.712.998 12.18712.187
    Wartości niematerialne 5.7.720.142 20.70320.703
    Wartość firmy 121616
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego 5.7.5.1044
    Pozostałe aktywa 3.9033.1103.110
    Suma aktywów 1.349.3991.239.0791.245.918
    ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ
    BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU II.
    1. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    sporządzone na dzień 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    Pasywa Nota30.09.2018 01.01.2018
    – kor. MSSF 31.12.2017
    Zobowiązania: 791.637816.145816.145
    Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3.3465.1665.166
    Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1300
    Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 5.7.415.111 47.85047.850
    Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu 5.7.3765.729 760.015760.015
    Rezerwy na świadczenia pracownicze 323323323
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 5.7.5.17.1152.7912.791
    Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: 463.403422.680429.519
    Kapitał akcyjny 23.12723.12723.127
    Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 58.92558.92558.925
    Pozostałe kapitały rezerwowe 1.0391.9391.939
    Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych (145)(11)(11)
    Zyski zatrzymane 380.457338.700345.539
    Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli 94.359254254
    Kapitał własny razem 557.762422.934429.773
    Suma pasywów 1.349.3991.239.0791.245.918
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    6
    2. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku (wariant porównawczy)
    (w tys. zł)
    Nota 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Przychody z działalności operacyjnej 5.7.8163.896 154.081 53.038 62.239
    Koszty działalności operacyjnej: 79.95282.04023.977 36.280
    Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 32.75531.068 9.32310.123
    Amortyzacja 4.3254.8601.491 1.660
    Usługi obce 23.05916.512 7.447 6.079
    Podatki i opłaty 18.17227.475 5.27017.932
    Pozostałe koszty operacyjne 1.6412.125 446 486
    Zysk na działalności operacyjnej 83.94472.04129.061 25.959
    Przychody finansowe 1.509595(1.063) 214
    Koszty finansowe 5.7.931.426 25.77810.607 9.723
    Zysk przed opodatkowaniem 54.02746.85817.391 16.450
    Podatek dochodowy 5.7.5.24.3795281.492 398
    Zysk netto, z tego przypisany: 49.64846.33015.899 16.052
    Akcjonariuszom BEST 47.42846.00813.898 15.946
    Udziałom niesprawującym kontroli 2.2203222.001 106
    Pozostałe całkowite dochody netto (1.733)(1.752) 139 4
    Całkowite dochody netto, z tego przypisane: 47.91544.57816.038 16.056
    Akcjonariuszom BEST 45.69244.25414.040 15.947
    Udziałom niesprawującym kontroli 2.2233241.998 109
    Zysk na jedną akcję z działalności
    kontynuowanej:
    Zwykły 5.7.102,062,040,60 0,70
    Rozwodniony 5.7.102,052,020,60 0,69
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    7
    Nota01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
    Zysk przed opodatkowaniem 54.02746.858
    Korekty o pozycje: (9.292)(186.450)
    Amortyzacja 4.3254.860
    Zyski z tytułu różnic kursowych (1.023)20
    Odsetki i udziały w zyskach 31.41725.777
    Wynik na działalności inwestycyjnej 1022
    Zmiana stanu należności 12.566(16.421)
    Zmiana stanu zobowiązań 5.7.11(41.434) (28.559)
    Zmiana stanu rezerw, zapasów oraz pozostałych aktywów i pasywów (1.072)(348)
    Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności 5.7.11(20.454) (174.162)
    Pozostałe pozycje netto 5.7.116.411 2.390
    Przepływy z tytułu podatku dochodowego (38)(29)
    Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 44.735(139.592)
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
    Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (4.551)(2.957)
    Pozostałe pozycje netto 980
    Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4.542)(2.877)
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
    Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych 30.024181.663
    Wpływy netto z tytułu emisji akcji 019.096
    Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych 85.66141.910
    Wykup dłużnych papierów wartościowych (65.000)(10.000)
    Spłata pożyczek i kredytów bankowych (46.314)(8.222)
    Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych (31.655)(26.890)
    Płatności z tytułu leasingu (197)(202)
    Wypłaty z zysku netto na rzecz udziałów niesprawujących kontroli (2.821)(382)
    Środki pieniężne netto z działalności finansowej (30.302)196.973
    PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO 9.89154.504
    Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 459268
    Środki pieniężne na początek okresu 91.20822.045
    ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU 101.55876.817
    3. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    8
    Kapitał
    akcyjny Kapitał
    z emisji akcji
    powyżej
    wartości
    nominal- nej Pozostałe
    kapitały
    rezerwo -
    we Różnice
    kursowe
    z przelicz. jedn.
    zagra-
    nicznych Zyski
    zatrzy- mane Kapitał
    własny przy-
    pisany
    akcjona- riuszom BEST Udziały
    niekon-
    trolujące Kapitał
    własny razem
    Kapitał własny na
    dzień 01.01.2018 23.127
    58.925 1.939 (11)345.539 429.519 254429.773
    Korekta w związku
    z przejściem na MSSF 9 –
    –––(6.839) (6.839) –(6.839)
    Kapitał własny na
    dzień 01.01.2018
    – po kor. MSSF 9 23.127
    58.925 1.939 (11)338.700 422.680 254422.934
    Całkowite dochody
    ogółem za okres
    sprawozdawczy: –
    –(1.602) (134)47.428 45.682 2.22347.915
    Wynik finansowy bieżącego okresu –
    –––47.428 47.428 2.22049.648
    Pozostałe całkowite dochody netto –
    –(1.602) (134) –(1.736) 3(1.733)
    Dopłaty od i wypłaty
    do właścicieli: –
    –––––(2.734) (2.734)
    Dywidendy i udziały
    w zyskach wypłacone
    właścicielom –
    –––––(398) (398)
    Umorzenia certyfikatów
    inwestycyjnych –
    –––––(2.336) (2.336)
    Wycena programów
    motywacyjnych –
    –702 ––702 –702
    Objęcie kontroli nad
    BEST III NSFIZ –
    –––––94.616 94.616
    Udział w zmianie
    poz. kapitałów jedn.
    stowarzyszonej –
    –––(5.671) (5.671) –(5.671)
    Kapitał własny na
    dzień 30.09.2018 23.127
    58.925 1.039(145)380.457 463.403 94.359557.762
    4. SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    9
    Kapitał
    akcyjny Kapitał
    z emisji akcji
    powyżej
    wartości
    nominal- nej Pozostałe
    kapitały
    rezerwo -
    we Różnice
    kursowe z prze -
    licz. jedn. zagra-
    nicznych Zyski
    zatrzy- mane Kapitał
    własny przy-
    pisany
    akcjona- riuszom BEST Udziały
    niekon-
    trolujące Kapitał
    własny razem
    Kapitał własny na
    dzień 01.01.2017 22.328
    40.628 2.275 0290.896 356.127 100356.227
    Całkowite dochody
    ogółem za okres
    sprawozdawczy: –
    –(1.754) –46.008 44.254 32444.578
    Wynik finansowy
    bieżącego okresu –
    –––46.008 46.008 32246.330
    Pozostałe całkowite dochody netto –
    –(1.754) ––(1.754) 2(1.752)
    Dopłaty od i wypłaty
    do właścicieli: 691
    18.297 108––19.096 (382)18.714
    Emisja akcji zwykłych 69118.297 108––19.096 –19.096
    Dywidendy i udziały
    w zyskach wypłacone
    właścicielom –
    –––––(382) (382)
    Wycena programów
    motywacyjnych –
    –1.536 ––1.536 –1.536
    Dopłaty od
    udziałowców
    niekontrolujących –
    –––––146 146
    Udział w zmianie
    poz. kapitałów jedn.
    stowarzyszonej –
    –331 –91422 –422
    Kapitał własny na
    dzień 30.09.2017 23.019
    58.925 2.496 0336.995 421.435 188421.623
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    10
    NazwaCharakter
    powiązań Siedziba
    Podstawowy przedmiot działalności
    BEST TFI S.A. („Towarzystwo”) zależnyGdynia, Polska tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi
    (Towarzystwo zarządza obecnie BEST I NSFIZ,
    BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ oraz FIZAN)
    BEST Capital FIZAN („FIZAN”) zależnyGdynia, Polska lokowanie środków pieniężnych w określone w statucie
    papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe
    BEST I NSFIZ zależnyGdynia, Polska lokowanie środków pieniężnych w pakiety
    sekurytyzowanych wierzytelności
    BEST II NSFIZ zależnyGdynia, Polska lokowanie środków pieniężnych w pakiety
    sekurytyzowanych wierzytelności
    BEST III NSFIZ zależnyGdynia, Polska lokowanie środków pieniężnych w pakiety
    sekurytyzowanych wierzytelności
    BEST IV NSFIZ zależnyGdynia, Polska lokowanie środków pieniężnych w pakiety
    sekurytyzowanych wierzytelności
    BEST Capital Italy S.r.l. („BEST Capital Italy”) zależnyMediolan, Włochy inwestowanie w wierzytelności
    Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. („Kancelaria”) zależnyGdynia, Polska usługi prawne
    Kredyt Inkaso S.A. („Kredyt Inkaso”) stowarzyszonyWarszawa, Polska pozostała finansowa działalność usługowa
    Na dzień 30 września 2018 roku zaangażowanie kapitałowe BEST w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną oraz w jednostkę stowarzyszoną konsolidowaną
    metodą praw własności było następujące:
    5.1.
    INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ BEST S.A. I PODMIOTACH PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI
    5.
    INFORMACJA DODATKOWA
    do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej BEST S.A. za okres 9 miesięcy zakończony
    30 września 2018 roku
    Grupę kapitałową BEST S.A. („Grupa”) tworzy jednostka dominująca BEST S.A.
    („BEST”, „Emitent”) oraz jednostki zależne. Głównym przedmiotem naszej
    działalności jest inwestowanie w portfele wierzytelności i zarządzanie
    wierzytelnościami. Jesteśmy jednym z liderów tej branży na rynku krajowym.
    W ubiegłym roku rozpoczęliśmy również działalność na rynku włoskim. Dane jednostki dominującej:
    Nazwa: BEST Spółka Akcyjna
    Siedziba: ul. Łużycka 8A, 81–537 Gdynia
    NIP: 585–00–11–412
    Nr KRS: 0000017158
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    11
    Poniżej zaprezentowaliśmy strukturę Grupy oraz nasz procentowy udział w jednostce stowarzyszonej na dzień 30 września 2018 roku.
    * jednostka stowarzyszona
    0,40%
    33,14%
    90%
    51%
    50%
    16,67%
    83,33%
    BEST TFI S.A. Kancelaria Radcy Prawnego
    Rybszleger sp. k
    BEST Capital Italy S.r.l.
    KREDYT INKASO S.A.*
    BEST Capital FIZAN
    BEST S.A.
    BEST III NSFIZ
    BEST I NSFIZ
    BEST II NSFIZ
    BEST IV NSFIZ
    100%
    99,60%
    100%
    100%
    Zmiany w strukturze naszej Grupy zostały
    opisane w nocie 5.15.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    12
    5.3. PODSTAWY SPORZĄDZENIA NINIEJSZEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
    Skonsolidowane sprawozdania finansowe sporządzamy zgodnie
    z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej
    zatwierdzonymi przez Unię Europejską „MSSF”. Niniejsze skonsolidowane
    sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone w wersji skróconej,
    zgodnie z MSR 34 „Śródroczna sprawozdawczość finansowa” i obejmuje okres od 1 stycznia do 30 września 2018 roku oraz dane porównawcze za
    odpowiedni okres 2017 roku.
    Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje
    sprawozdania następujących podmiotów (konsolidowane metodą pełną):
    5.2.
    WŁADZE PODMIOTÓW Z GRUPY PODLEGAJĄCYCH KONSOLIDACJI
    BEST S.A.
    Z dniem 1 października 2018 roku z członkostwa w Zarządzie BEST
    zrezygnowała Barbara Rudziks. Wobec powyższego na dzień sporządzenia
    niniejszego sprawozdania, skład Zarządu BEST jest następujący:
    Krzysztof Borusowski Prezes Zarządu
    Marek Kucner Wiceprezes Zarządu
    Jacek Zawadzki Członek Zarządu W dniu 28 czerwca 2018 roku ZWZ BEST powiększyło skład Rady Nadzorczej
    z pięciu do sześciu osób i powołało na członka Rady Nadzorczej Pana Wacława
    Nitkę. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
    skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:
    Andrzej Klesyk Przewodniczący Rady Nadzorczej
    Leszek Pawłowicz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
    Dariusz Filar Członek Rady Nadzorczej
    Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej
    Karol Żbikowski Członek Rady Nadzorczej
    Wacław Nitka Członek Rady Nadzorczej
    BEST TFI S.A. i fundusze inwestycyjne
    W 2018 roku, do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Zarządu
    BEST TFI S.A. nie uległ zmianie i jest następujący:
    Piotr Urbańczyk Prezes Zarządu
    Jarosław Galiński Członek Zarządu
    Jarosław Zachmielewski Członek Zarządu W 2018 roku, do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, skład Rady
    Nadzorczej Towarzystwa nie uległ zmianie i jest następujący:
    Witold Orłowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
    Mirosława Szakun Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
    Krzysztof Stupnicki Członek Rady Nadzorczej
    W 2018 roku, do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, Towarzystwo
    zarządzało wszystkimi funduszami inwestycyjnymi z Grupy BEST.
    Pozostałe podmioty
    Członkami organów zarządzających pozostałych spółek z Grupy, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, są odpowiednio:
    Kancelaria mec. Urszula Rybszleger – Komplementariusz
    BEST Capital Italy Marco Grimaldi – Dyrektor
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    13
    W niniejszym sprawozdaniu metodą praw własności wyceniliśmy następujące
    inwestycje:
     w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso,
     w BEST III NSFIZ (do dnia objęcia tego funduszu konsolidacją pełną). Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków
    i założeń, które wpływają na wielkość prezentowanych w nim pozycji. Fakt
    ten powoduje, że rzeczywiste wyniki mogą różnić się od oszacowanych
    i zaprezentowanych w sprawozdaniu. Przyjęte przez nas istotne założenia
    przy dokonywaniu szacunków zostały przedstawione w odpowiednich notach
    ostatniego rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz
    dodatkowo w następujących notach niniejszego sprawozdania:
    Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca
    złotych, chyba że wskazaliśmy inaczej.
    Walutą funkcjonalną jednostki dominującej i walutą prezentacji Grupy jest
    złoty polski. W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące w sposób istotny
    zagrozić kontynuacji naszej działalności, wobec czego niniejsze skrócone
    skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu
    kontynuacji działalności.
    Nazwa podmiotu Zasady sporządzania sprawozdań
    jednostkowych Zasady sporządzania sprawozdań do konsolidacji
    BEST, Towarzystwo zgodnie z MSSF bez przekształcania danych
    Kancelaria zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994
    roku o rachunkowości dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF
    BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ,
    BEST IV NSFIZ,
    BEST Capital FIZAN zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994
    roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem
    MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie
    szczegółowych zasad rachunkowości funduszy
    inwestycyjnych dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF
    BEST III NSFIZ zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994
    roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem
    MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie
    szczegółowych zasad rachunkowości funduszy
    inwestycyjnych dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF (począwszy od objęcia
    kontroli nad tym podmiotem, czyli od września 2018 roku)
    BEST Capital Italy zgodnie z prawem włoskim dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF i przeliczane z EUR na
    walutę prezentacji Grupy w następujący sposób:
     pozycje aktywów i zobowiązań – po średnim kursie NBP na dzień bilansowy;
     pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów
    pieniężnych – po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów ustalonych
    przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego;
    różnice z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych ujmuje się
    w pozostałych składnikach całkowitych dochodów, które mogą być w przyszłości
    przeniesione do wyniku.
    Tytuł Nota
    Wierzytelności nabyte 5.7.1.1
    Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych i połączenia jednostek 5.7.1.2
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 5.7.1.3
    Nieruchomości inwestycyjne 5.7.2
    Pozostałe należności 5.7.6
    Programy motywacyjne 5.8
    Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego 5.7.5.1
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.1.2.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    14
    Opis głównych zmian w standardzieWpływ na nasze sprawozdanie finansowe
    Standard wprowadził nową klasyfikację
    aktywów finansowych uzależnioną od
    modelu biznesowego zarządzania aktywami
    finansowymi oraz od charakterystyki
    umownych przepływów pieniężnych.
    Zgodnie ze standardem aktywa finansowe
    klasyfikowane są do jednej z trzech
    grup: wycenianych w wartości godziwej
    z ujmowaniem wyceny w wyniku,
    wycenianych w wartości godziwej
    z ujmowaniem wyceny w pozostałych
    całkowitych dochodach oraz wycenianych
    według zamortyzowanego kosztu. MSSF 9
    wprowadził nowe podejście do szacowania
    strat w odniesieniu do aktywów finansowych
    według zamortyzowanego kosztu. Podejście
    to bazuje na wyznaczaniu strat oczekiwanych
    w odróżnieniu do modelu wynikającego
    z MSR 39, który bazował na koncepcji strat
    poniesionych. Do 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” nabyte pakiety wierzytelności
    klasyfikowaliśmy do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone
    przy początkowym ujęciu do tej kategorii). W związku z wejściem w życie nowego standardu przeanalizowaliśmy skutki jego
    wejścia w życie w trzech obszarach:
     Klasyfikacja i wycena
    Model biznesowy związany z realizacją wierzytelności zakłada uzyskiwanie umownych przepływów pieniężnych ze spłat.
    W związku z powyższym przeklasyfikowaliśmy wierzytelności, począwszy od 1 stycznia 2018 roku, do kategorii aktywów
    finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
     Utrata wartości
    Pakiety wierzytelności są nabywane z istotną utratą wartości, która jest ujęta już w cenie nabycia. Wyceny pakietów
    wierzytelności, zarówno przy historycznej wycenie modelem wartości godziwej, jak i w nowym modelu wyceny
    w zamortyzowanym koszcie, zawierają korektę z tytułu wpływu oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych.
     Rachunkowość zabezpieczeń
    Dotychczas nie stosowaliśmy rachunkowości zabezpieczeń, więc zmiany MSSF 9 dotyczące rachunkowości zabezpieczeń
    nie mają zastosowania do naszych sprawozdań.
    Standard przyjęliśmy do stosowania retrospektywnie z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu
    1 stycznia 2018 roku, bez korygowania danych porównawczych za 2017 rok. Wpływ zmiany zasad wyceny na wartość
    wierzytelności i zysków zatrzymanych został ujęty w bilansie otwarcia na dzień 1 stycznia 2018 roku. Nie zidentyfikowaliśmy
    innych pozycji, których wycena uległa zmianie na skutek wprowadzenia MSSF 9. Pozostałe instrumenty finansowe
    klasyfikowane w 2017 roku do „pożyczek i należności” (wyceniane zgodnie z MSR 39 w zamortyzowanym koszcie) zostały
    przeklasyfikowane do „aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”, bez wpływu na stosowany model
    wyceny.
    5.4. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
    Zmiany MSSF obowiązujące Grupę
    Następujące zmiany do MSSF są obowiązujące od 1 stycznia 2018 roku:
     MSSF 9 „Instrumenty finansowe”
     MSS 15 „Przychody z umów z klientami”
     Zmiany do MSSF 2 „Płatności na bazie akcji” – Klasyfikacja oraz wycena
    płatności na bazie akcji
     Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – Zastosowanie MSSF 9
    „Instrumenty finansowe” wraz z MSSF 4 „Instrumenty ubezpieczeniowe”
     Zmiany do MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” – Wyjaśnienia do
    MSSF 15 „Przychody z umów z klientami”
     Zmiany do MSR 40 „Nieruchomości inwestycyjne” – Przeniesienia
    nieruchomości inwestycyjnych
     Interpretacja KIMSF 22 „Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe” 
    Zmiany do MSSF 1 i MSR 28 w wyniku „Poprawki do MSSF (cykl
    2014–2016)” – dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania
    dorocznych poprawek do MSSF ukierunkowane głównie na rozwiązywanie
    niezgodności i uściślenie słownictwa.
    Przy sporządzeniu niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania
    finansowego zastosowaliśmy te same zasady rachunkowości, co w ostatnim
    rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2017 rok, za
    wyjątkiem zmiany dotyczącej wyceny wierzytelności opisanej poniżej oraz
    klasyfikacji aktywów finansowych.
    Istotny wpływ na politykę rachunkowości Grupy miało przyjęcie do stosowania
    MSSF 9. Poniżej zaprezentowaliśmy wpływ tego MSSF na nasze sprawozdanie,
    począwszy od 1 stycznia 2018 roku.
    Wpływ standardu MSSF 9 na sprawozdanie Grupy:
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    15
    Opis głównych zmian w standardzieWpływ na nasze sprawozdanie finansowe
    Standard wprowadził nową klasyfikację
    aktywów finansowych uzależnioną od
    modelu biznesowego zarządzania aktywami
    finansowymi oraz od charakterystyki
    umownych przepływów pieniężnych.
    Zgodnie ze standardem aktywa finansowe
    klasyfikowane są do jednej z trzech
    grup: wycenianych w wartości godziwej
    z ujmowaniem wyceny w wyniku,
    wycenianych w wartości godziwej
    z ujmowaniem wyceny w pozostałych
    całkowitych dochodach oraz wycenianych
    według zamortyzowanego kosztu. MSSF 9
    wprowadził nowe podejście do szacowania
    strat w odniesieniu do aktywów finansowych
    według zamortyzowanego kosztu. Podejście
    to bazuje na wyznaczaniu strat oczekiwanych
    w odróżnieniu do modelu wynikającego
    z MSR 39, który bazował na koncepcji strat
    poniesionych. Do 31 grudnia 2017 roku, zgodnie z MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” nabyte pakiety wierzytelności
    klasyfikowaliśmy do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone
    przy początkowym ujęciu do tej kategorii). W związku z wejściem w życie nowego standardu przeanalizowaliśmy skutki jego
    wejścia w życie w trzech obszarach:
     Klasyfikacja i wycena
    Model biznesowy związany z realizacją wierzytelności zakłada uzyskiwanie umownych przepływów pieniężnych ze spłat.
    W związku z powyższym przeklasyfikowaliśmy wierzytelności, począwszy od 1 stycznia 2018 roku, do kategorii aktywów
    finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
     Utrata wartości
    Pakiety wierzytelności są nabywane z istotną utratą wartości, która jest ujęta już w cenie nabycia. Wyceny pakietów
    wierzytelności, zarówno przy historycznej wycenie modelem wartości godziwej, jak i w nowym modelu wyceny
    w zamortyzowanym koszcie, zawierają korektę z tytułu wpływu oczekiwanych w przyszłości strat kredytowych.
     Rachunkowość zabezpieczeń
    Dotychczas nie stosowaliśmy rachunkowości zabezpieczeń, więc zmiany MSSF 9 dotyczące rachunkowości zabezpieczeń
    nie mają zastosowania do naszych sprawozdań.
    Standard przyjęliśmy do stosowania retrospektywnie z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu
    1 stycznia 2018 roku, bez korygowania danych porównawczych za 2017 rok. Wpływ zmiany zasad wyceny na wartość
    wierzytelności i zysków zatrzymanych został ujęty w bilansie otwarcia na dzień 1 stycznia 2018 roku. Nie zidentyfikowaliśmy
    innych pozycji, których wycena uległa zmianie na skutek wprowadzenia MSSF 9. Pozostałe instrumenty finansowe
    klasyfikowane w 2017 roku do „pożyczek i należności” (wyceniane zgodnie z MSR 39 w zamortyzowanym koszcie) zostały
    przeklasyfikowane do „aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”, bez wpływu na stosowany model
    wyceny.
    Aktywa 31.12.2017Wpćyw MSSF 9 01.01.2018
    Wierzytelności nabyte 866.453(6.839)859.614
    Suma aktywów 1.245.918(6.839)1.239.079
    Pasywa 31.12.2017Wpływ MSSF 9 01.01.2018
    Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: 429.519(6.839)422.680
    Zyski zatrzymane 345.539(6.839)338.700
    Kapitał własny razem 429.773(6.839)422.934
    Suma pasywów 1.245.918(6.839)1.239.079
    Poniżej prezentujemy wpływ wejścia w życie MSSF 9 na bilans otwarcia 2018 roku:
    W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu nie zdecydowaliśmy
    o wcześniejszym zastosowaniu zmian do MSSF przed datą ich wejścia w życie.
    Poniżej prezentujemy zmiany do MSSF, które zostały wydane przez Radę
    Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, ale jeszcze nie weszły
    w życie:
     MSSF 16 „Leasing” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych
    rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie), 
    Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” – Charakterystyka opcji
    przedpłaty z ujemną kompensatą (obowiązujący w odniesieniu do okresów
    rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
     Interpretacja KIMSF 23 „Niepewność w zakresie rozliczania podatku
    dochodowego” (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych
    rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie).
    Wpływ na nasze przyszłe sprawozdania będzie mieć wejście w życie
    1 stycznia 2019 roku MSSF 16 „Leasing”.
    Na moment przejścia na MSSF 9 wyznaczyliśmy dla wszystkich pakietów wierzytelności efektywne stopy procentowe skorygowane o ryzyko kredytowe (od 9%
    do 170%).
    Pozostałe zmiany do MSSF obowiązujące od 1 stycznia 2018 roku nie miały istotnego wpływu na nasze sprawozdania finansowe.
    Opis głównych zmian w standardzie Wpływ na nasze sprawozdanie finansowe
    Standard wprowadza ujmowanie transakcji
    leasingu jako aktywa oraz zobowiązania
    z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym
    znosi klasyfikację leasingu na operacyjny
    i finansowy i wprowadza jeden model
    dla ujęcia księgowego leasingu przez
    leasingobiorcę.
    Data wejścia w życie: 1 stycznia 2019 roku. W prowadzonej działalności gospodarczej wynajmujemy lokale na podstawie umów najmu, które zgodnie z obecnie
    obowiązującymi przepisami są ujmowane jako leasing operacyjny. Zgodnie z MSSF 16 będziemy zobligowani do rozpoznania
    aktywów oraz zobowiązań z tytułu tego typu umów w sprawozdaniu finansowym. Zamierzamy zastosować standard
    retrospektywnie z łącznym efektem pierwszego zastosowania ujętym w dniu 1 stycznia 2019 roku. Zobowiązania z tytułu
    leasingu odnośnie umów najmu zamierzamy wycenić w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych zdyskontowanych
    poprzez zastosowanie krańcowej stopy procentowej w dniu zastosowania i w tej samej wartości zamierzamy ująć prawa do
    użytkowania, po skorygowaniu o wszelkie przedpłaty lub naliczone opłaty leasingowe odnoszące się do tego leasingu, ujęte
    w sprawozdaniu z sytuacji finansowej bezpośrednio sprzed dnia pierwszego zastosowania. Wartość minimalnych przyszłych
    opłat z tytułu leasingu operacyjnego wynosi 4,1 mln zł i stanowi przybliżony szacunek, o ile zwiększyłyby się nasze aktywa
    i zobowiązania, gdyby standard był przyjęty na datę bilansową. Wprowadzenie powyższej zmiany będzie miało wpływ na
    wartość zobowiązań finansowych i w związku z tym również na wartość wskaźników zadłużenia.
    Szacowany wpływ MSSF 16 „Leasing” na przyszłe sprawozdania naszej Grupy:
    Zmiany MSSF wydane i zatwierdzone do stosowania w UE
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    16
    Zmiany MSSF nie zatwierdzone do stosowania w UE
    Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze zatwierdzone
    do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących
    standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów
    Rachunkowości:
     MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do
    okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej
    dacie),
     Zmiany do MSR 19 „Świadczenia pracownicze” – Zmiana, ograniczenie
    lub rozliczenie planu (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych
    rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
     Zmiany do MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
    i wspólnych przedsięwzięciach” – Długoterminowe udziały w jednostkach
    stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (obowiązujące
    w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019
    roku lub po tej dacie),
     Zmiany do różnych standardów „Poprawki do MSSF (cykl 2015–2017)” –
    dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 3, MSSF 11, MSR 12 oraz MSR 23) ukierunkowane głównie
    na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa (obowiązują
    w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019
    roku lub po tej dacie),
     Zmiany do Założeń koncepcyjnych MSSF (obowiązujące w odniesieniu
    do okresów rocznych rozpoczynających się1 stycznia 2020 roku lub po tej
    dacie),
     Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” (obowiązujące w odniesieniu
    do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej
    dacie),
     Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady
    rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
    (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się
    1 stycznia 2020 lub po tej dacie).
    Obecnie analizujemy wpływ powyższych zmian na nasze przyszłe
    sprawozdania finansowe.
    5.6. WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ DOTYCZĄCYCH GRUPY MAJĄCYCH MIEJSCE W TRZECH KWARTAŁACH 2018 ROKU
    5.5.
    OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY W PREZENTOWANYM OKRESIE
    Nasza działalność nie wykazuje znamion sezonowości lub cykliczności.
    Jednym z najważniejszych zdarzeń rynkowych w 2018 roku, które wpłynęło na naszą Grupę, było ujawnienie kłopotów Getback S.A., które rozlały się na
    cały rynek kapitałowy.
    Ze zdarzeń bezpośrednio wpływających na nasze bieżące sprawozdanie w szczególności należy zwrócić uwagę na:
     emisje i wykupy obligacji
     inwestycje w wierzytelności nabyte
     rozszerzenie współpracy w zakresie kredytów bankowych
     objęcie kontroli nad BEST III NSFIZ
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.1.2
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.3.2
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.1.1
    Więcej na ten temat w nocie 5.12
    5.7. WYBRANE DANE OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI AKTYWÓW, ZOBOWIĄZAŃ, KAPITAŁÓW, WYNIKU I PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    Głównym przedmiotem naszej działalności są inwestycje w wierzytelności, realizowane w następujący sposób:
    1) bezpośrednio – poprzez nabywanie pakietów wierzytelności,
    2) pośrednio – poprzez akwizycje innych podmiotów, których głównym przedmiotem działalności jest nabywanie wierzytelności.
    5.7.1.
    Inwestycje w wierzytelności
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    17
    Do końca sierpnia 2018 roku BEST III NSFIZ wykazywaliśmy jako jednostkę współkontrolowaną. Z uwagi na ustalenia z naszym koinwestorem w tym funduszu,
    począwszy od września 2018 roku uznajemy BEST III NSFIZ za jednostkę zależną, należącą do naszej Grupy i konsolidujemy ją metodą pełną.
    Szerzej na ten temat w nocie 5.7.1.2
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Inwestycje w wierzytelności: 1.175.2801.076.441
    Wierzytelności nabyte 1.070.185866.453
    Inwestycje w jednostkę współkontrolowaną – BEST III NSFIZ nd.100.981
    Inwestycje w jednostkę stowarzyszoną – Kredyt Inkaso 105.095109.007
    Procentowy udział w sumie bilansowej 87%86%
    POLITYKA RACHUNKOWOŚCI – ZMIANY
    5.7.1.1. Wierzytelności nabyte – zmiany w okresie sprawozdawczym
    (w tys. zł)
    Do 31 grudnia 2017 roku pakiety wierzytelności wycenialiśmy do wartości
    godziwej przez wynik finansowy (zwaną także wyceną do „WG”). Spłaty
    wierzytelności były ujmowane bezpośrednio w przychodach z wierzytelności
    (bez pomniejszania wartości wierzytelności).
    Od 1 stycznia 2018 roku pakiety wierzytelności wyceniamy metodą
    zamortyzowanego kosztu (zwaną także „metodą skorygowanej ceny nabycia”
    lub „SCN”). Po początkowym ujęciu cena nabycia pakietu jest odpowiednio
    powiększana o naliczone odsetki i zmniejszana o wartość dokonanych spłat.
    Wartość odsetek dla danego portfela obliczamy z uwzględnieniem efektywnej
    stopy procentowej skorygowanej o ryzyko i ujmujemy w przychodach
    z wierzytelności. Tak obliczona wartość jest korygowana o różnicę pomiędzy
    wpłatami szacowanymi a wpłatami rzeczywiście otrzymanymi w danym okresie
    sprawozdawczym.
    Efektywna stopa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu, obliczoną w oparciu o cenę
    nabycia i pierwotnie oszacowane wpływy z portfela i jest stała w całym okresie
    ujmowania portfela w aktywach Grupy. Taką samą zasadę zastosowaliśmy
    w przypadku pakietów nabytych przed 1 stycznia 2018 roku. Z uwagi na fakt, że
    nabywamy głównie wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe,
    zarówno wpływy jak i efektywna stopa procentowa, szacowane przez nas na
    dzień nabycia, uwzględniają już oczekiwane straty kredytowe.
    Podstawowy okres obsługi wierzytelności zostaje ustalony na 180 miesięcy dla
    portfeli polskich i 120 miesięcy dla portfeli włoskich i nie podlega wydłużeniu
    wcześniej, niż po upływie 36 miesięcy obsługi. Po tym czasie maksymalny okres
    obsługi każdego portfela wierzytelności na dzień bilansowy nie może być dłuższy
    niż 144 miesiące. W każdym czasie, w przypadku wystąpienia obiektywnych
    przesłanek, możliwe jest skrócenie planowanego okresu obsługi portfela
    stanowiącego podstawę wyceny. Weryfikacja wartości estymowanych wpływów odbywa się oddzielnie dla
    wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie oraz pozostałych.
    W sytuacji gdy:
     dla wierzytelności innych, niż zabezpieczone hipotecznie – w okresie ostatnich
    12 pełnych miesięcy poprzedzających dzień bilansowy różnica pomiędzy
    rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości
    wpływów planowanych w tym okresie lub w okresie 6 pełnych miesięcy
    poprzedzających dzień bilansowy różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną
    wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym
    okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń;
     dla wierzytelności zabezpieczonych hipoteką – nie istnieją obiektywne
    przesłanki zmiany estymowanych wpływów, weryfikacja odbywa się dwa
    razy w roku – na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia, niezależnie od poziomu
    odchyleń.
    Weryfikacja przyczyn powstałych odchyleń obejmuje w szczególności:
     przesłanki zewnętrzne: zmiana koniunktury gospodarczej, zmiana
    współczynnika spłacalności ugód, zmiany otoczenia prawnego itp.
     przesłanki wewnętrzne: etap obsługi pakietu, intensywność działań
    windykacyjnych, dostępność dłużnika, zmiany w charakterystyce i wielkości
    pakietu zawartych ugód, zmiany strategii windykacyjnych.
    W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków
    wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczamy wartość bilansową
    pakietu wierzytelności, zawsze stosując pierwotną stopę procentową. Efekt
    przeszacowania ujmujemy w przychodach bieżącego okresu.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    18
    ZNACZĄCE SZACUNKI
    Wycena wierzytelności opiera się na wartości spodziewanych wpłat
    w zakładanym okresie obsługi. Wpłaty te są szacowane za pomocą uznanych
    metod estymacji, w szczególności na podstawie historycznych modeli
    referencyjnych z uwzględnieniem efektu istotnych obiektywnych zmian czynników zewnętrznych (w szczególności zmian otoczenia prawnego,
    gospodarczego i technologii). W przypadku rynku włoskiego, gdzie posiadamy
    krótką historię inwestycji, do szacowania wpływów wykorzystujemy także
    wiedzę i doświadczenie lokalnych podmiotów.
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku nabyliśmy łącznie 8 pakietów wierzytelności o wartości nominalnej 1.205,3 mln zł za cenę 68,6 mln zł. Z uwagi na fakt, że
    nabywane wierzytelności finansujemy także kredytami bankowymi część z nich stanowi zabezpieczenie spłaty kredytów.
    SCN
    01.01.2018
    30.09.2018 WG
    01.01.2017
    31.12.2017
    Stan na początek okresu 866.453611.111
    korekta z tytułu wejścia w życie MSSF 9 i zmiany wyceny na dzień 1 stycznia 2018 roku (6.839)–
    Stan na początek okresu po korekcie MSSF 9 859.614611.111
    Zmiany ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu: 131.569(44.407)
    aktualizacja wyceny wierzytelności w wartości godziwej –(44.407)
    odsetki skorygowane o wpłaty rzeczywiste dla wierzytelności wycenianych w zamortyzowanym koszcie 154.562–
    przeszacowania modeli wyceny wierzytelności wycenianych w zamortyzowanym koszcie (22.993)–
    Pozostałe zmiany: 79.002299.749
    zakupy nowych pakietów wierzytelności 68.575300.828
    wartość pakietów wierzytelności BEST III NSFIZ przejęta na początek objęcia konsolidacją tego podmiotu 187.114–
    spłaty wierzytelności wycenianych w zamortyzowanym koszcie* (176.599)–
    różnice kursowe z przeliczenia 1.175(1.079)
    obniżenie ceny nabycia wierzytelności z 2017 roku (1.352)0
    inne 890
    Stan na koniec okresu, z tego wartość bieżąca szacowanych przepływów netto: 1.070.185866.453
    do odzyskania w ciągu 1 roku 260.003160.168
    do odzyskania w okresie od 1 roku do 5 lat 622.685480.207
    do odzyskania w okresie powyżej 5 lat 187.497226.078
    * w tym spłaty wierzytelności BEST III NSFIZ za wrzesień 2018 roku w wysokości 6.284 tys. zł w związku z konsolidacją tego podmiotu od 1 września 2018 roku
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.3.5.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    19
    SCN
    Stan na dzień 30.09.2018 WG
    Stan na dzień 31.12.2017
    Wartość nominalna szacowanych przyszłych wpływów (ERC), w tym: 2.684.0781.849.271
    do 1 roku 301.622234.812
    od 1 do 5 lat 1.264.512935.533
    powyżej 5 lat 1.117.944678.926
    Stopa dyskontowa 9% – 170%1% – 45%
    Do wyceny pakietów wierzytelności przyjęte zostały poniższe parametry:
    5.7.1.2. Inwestycje w jednostkach współkontrolowanych i połączenia jednostek
    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    objęcia kontroli nad BEST III NSFIZ Stan na dzień
    31.12.2017
    Inwestycja w jednostkę współkontrolowaną BEST III NSFIZ –94.616 100.981
    Ilość certyfikatów (w tys. sztuk) –10.859 13.330
    Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) –50,00 50,00
    Wartość w cenie nabycia –10.859 13.330
    Łączna zmiana wartości inwestycji w jednostkę współkontrolowaną –83.757 87.651
    W dniu 24 sierpnia 2018 roku, w następstwie ustaleń dokonanych
    z koinwestorem Hoist Finance AB z siedzibą w Sztokholmie („Hoist”),
    otrzymaliśmy od niego oświadczenie dotyczące zasad współpracy w ramach
    funduszu BEST III NSFIZ. W dokumencie tym Hoist potwierdził uzgodnienia
    z BEST dotyczące niedokonywania dalszych wspólnych inwestycji poprzez
    BEST III NSFIZ i ograniczenie działalności tego funduszu wyłącznie do
    zarządzania portfelami wierzytelności nabytymi w poprzednich latach.
    Inwestor potwierdził, że osiągnął określony w umowie inwestycyjnej
    wskaźnik rentowności dotyczący wierzytelności BEST III NSFIZ, co powoduje,
    że wygasło przysługujące mu prawo do żądania powierzenia zarządzania
    częścią sekurytyzowanych wierzytelności BEST III NSFIZ innemu, niż BEST
    podmiotowi. Ponadto Hoist wskazał, że jego intencją nie jest wpływanie
    na bieżące zarządzanie BEST III NSFIZ ani jego wierzytelnościami, a jedynie
    wykonywanie uprawnień kontrolnych w razie istotnego pogorszenia
    się poziomu wpływów z windykacji wierzytelności przysługujących
    BEST III NSFIZ. Bieżące zarządzanie BEST III NSFIZ leży w gestii Towarzystwa,
    a bieżące zarządzanie wierzytelnościami sekurytyzowanymi leży w gestii BEST.
    W związku z powyższymi uzgodnieniami, Zarząd BEST ponownie dokonał
    oceny sprawowania kontroli nad BEST III NSFIZ zgodnie z MSSF 10 i uznał, że
    spełnione zostały wszystkie następujące warunki:
     sprawowanie władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji
    BEST III NSFIZ zarządzane jest przez Towarzystwo, a zasadnicze dla osiągania
    wyników finansowych tego podmiotu działania dotyczące zarządzania
    wierzytelnościami są realizowane przez BEST, bez możliwości zmiany
    zarządzającego przez Hoist. 
    podleganie ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadanie prawa
    do zmiennych wyników finansowych
    Ze względu na fakt, że podmioty z Grupy otrzymują od BEST III NSFIZ
    wynagrodzenie z tytułu zarządzania funduszem, jego aktywami
    i świadczenia usług prawnych ekspozycja Grupy na zmienne wyniki
    finansowe jest istotnie wyższa, niż ekspozycja Hoist.

    posiadanie możliwości wykorzystywania sprawowanej władzy nad
    BEST III NSFIZ do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników
    Sposób zarządzania i efektywność działań podejmowanych przez Grupę
    decyduje o wysokości uzyskiwanych wpływów, ponoszonych kosztów
    i wartości aktywów BEST III NSFIZ i tym samym wyniki osiągane przez
    Grupę.
    W związku ze spełnieniem powyższych przesłanek świadczących o kontroli,
    począwszy od września 2018 roku, konsolidujemy ten podmiot metodą pełną.
    Wcześniej BEST III NSFIZ był konsolidowany jako podmiot współkontrolowany,
    metodą praw własności. Przejęcie przez BEST kontroli nad BEST III NSFIZ
    zostało przez nas rozliczone metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3, bez
    przekazywania dodatkowej zapłaty. Nasz procentowy udział w kapitale
    BEST III NSFIZ nie uległ zmianie i nadal mamy prawo do 50% aktywów netto,
    w tym wyników tego podmiotu. Poniżej prezentujemy wartość godziwą
    przejętych aktywów, zobowiązań oraz ustaloną na dzień przejęcia kontroli
    wartość kapitałów przynależnych udziałom niekontrolującym oraz kapitałów
    przynależnych BEST.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    20
    Gdyby datą przejęcia kontroli nad BEST III NSFIZ był początek bieżącego
    rocznego okresu sprawozdawczego, wówczas konsolidacji na dzień
    30 września 2018 roku metodą pełną podlegałyby w szczególności przychody,
    koszty oraz inne zmiany w zyskach zatrzymanych BEST III NSFIZ za okres trzech
    kwartałów o łącznej wartości 31.196 tys. zł. Konsolidacja BEST III NSFIZ metodą pełną miała wpływ na wartość wskaźników
    zadłużenia Grupy, w tym na:
     wartość wskaźnika „zadłużenie finansowe netto / kapitał własny”, obniżając
    ją o 0,20 p.p. do poziomu 1,19 oraz
     wartość wskaźnika „(zadłużenie finansowe netto – nadwyżka inwestycji) /
    pełna EBITDA gotówkowa”, obniżając ją o 0,06 p.p. do poziomu 3,84.
    BEST III NSFIZ 01.09.2018
    30.09.2018
    Przychody z działalności operacyjnej 5.158
    odsetki skorygowane o wpłaty rzeczywiste 5.046
    przeszacowania wierzytelności 44
    pozostałe przychody 68
    Koszty działalności operacyjnej 1.379
    Przychody finansowe 3
    Zysk netto, z tego: 3.782
    przynależny Akcjonariuszom BEST 1.891
    BEST III NSFIZStan na dzień
    31.08.2018
    Aktywa 196.429
    środki pieniężne 8.053
    wierzytelności 187.114
    należności 1.262
    Pasywa 196.429
    zobowiązania 7.197
    kapitał przypisany udziałom niesprawującym kontroli 94.616
    kapitał przypisany Akcjonariuszom BEST 94.616
    Wskazane powyżej wartości godziwe przejętych aktywów i zobowiązań
    zostały przez nas oszacowane na podstawie sprawozdania BEST III NSFIZ
    sporządzonego na dzień 31 sierpnia 2018 roku. Do dnia sporządzenia
    niniejszego sprawozdania nie zakończyliśmy ostatecznie szacowania
    powyższych wartości godziwych. Zgodnie z MSSF 3.45 „Połączenia jednostek
    gospodarczych” w ciągu 12 miesięcy istnieje możliwość skorygowania
    początkowego rozliczenia księgowego połączenia w przypadku, gdyby oszacowana wartość godziwa przejętych aktywów i zobowiązań wymagała
    korekty z naszej strony (może to mieć zastosowanie w szczególności
    w odniesieniu do wartości godziwej przejętych wierzytelności).
    Poniżej prezentujemy wartość przychodów i kosztów BEST III NSFIZ za wrzesień
    2018 roku, które wpłynęły na wartość zysków skonsolidowanych Grupy.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    21
    Stan na dzień30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso, z tego: 105.095109.007
    wartość w cenie nabycia 171.460171.460
    wzrost (spadek) wartości udziału narastająco od dnia nabycia: 2.8886.800
    wzrost wartości w latach ubiegłych 6.8004.663
    wzrost (spadek) wartości w bieżącym roku ujęty w*: (3.912)2.137
    wyniku bieżącego okresu 3.3634.346
    zyskach zatrzymanych (5.671)91
    pozostałych całkowitych dochodach netto (1.604)(2.631)
    kapitałach rezerwowych 0331
    odpisy aktualizujące z tyt. utraty wartości
    (69.253) (69.253)
    Ilość akcji (w tys. sztuk) 4.2744.274
    Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) 33,14%33,04%
    W dniu 31 stycznia 2018 roku zostały zarejestrowane zmiany w statucie Kredyt
    Inkaso S.A., w szczególności jej kapitał zakładowy został obniżony z kwoty
    12.936.509 zł do kwoty 12.897.364 zł, co spowodowało zmianę naszego
    procentowego udziału w tym podmiocie z 33,04% na koniec 2017 roku do
    33,14% na dzień rejestracji powyższych zmian w KRS.
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku odnotowaliśmy spadek wartości
    naszej inwestycji w jednostkę stowarzyszoną o 3,9 mln zł, pomimo zysku osiągniętego przez Grupę Kredyt Inkaso za okres objęty wyceną. Spadek ten
    był głównie efektem implementacji zapisów MSSF 9, tj. reklasyfikacji przez
    ten podmiot wierzytelności z kategorii „wycenianych do wartości godziwej” do
    kategorii „wycenianych w zamortyzowanym koszcie”, co obniżyło nasze zyski
    zatrzymane o wartość 5,7 mln zł. Wobec braku przesłanek utraty wartości
    w bieżącym okresie sprawozdawczym odstąpiliśmy od przeprowadzania testu
    na utratę wartości tej inwestycji.
    W związku ze wzrostem rynkowych cen nieruchomości i planowaną sprzedażą
    naszej nieruchomości we Wrocławiu, zleciliśmy oszacowanie jej wartości
    niezależnemu rzeczoznawcy majątkowemu. Wartość wynikająca z operatu szacunkowego jest wyższa o 4,6 mln zł w stosunku do wartości na koniec
    2017 roku i nie odbiega od wartości wynikających z otrzymanych ofert
    nabycia, które są obecnie analizowane przez Zarząd BEST.
    5.7.1.3.
    Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
    (w tys. zł)
    * dane na podstawie sprawozdań skonsolidowanych Grupy Kredyt Inkaso odpowiednio na dzień 30 czerwca 2018 i 31 grudnia 2017 roku (dane wg stanu na 30 września publikowane są przez
    Kredyt Inkaso po dacie publikacji naszych sprawozdań za trzeci kwartał).
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Nieruchomości inwestycyjne – cena nabycia 7.1937.193
    Wycena do wartości godziwej, z tego ujęta w wyniku: 11.6397.067
    bieżącego okresu sprawozdawczego 4.5726.626
    lat poprzednich 7.067441
    Wartość godziwa 18.83214.260
    5.7.2. Nieruchomości inwestycyjne
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    22
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku nasze zadłużenie wzrosło o 5,7 mln zł.
    Na powyższe saldo wpłynęły w szczególności następujące zdarzenia:
    zwiększenia:
     emisja obligacji serii T2 o wartości 30 mln zł,
     pożyczki udzielone przez Członków Zarządu w wysokości 27 mln zł,
     wykorzystanie dodatkowo 31,2 mln zł w ramach zwiększonego kredytu
    przyznanego przez Santander Bank Polska S.A. oraz 27,4 mln zł w ramach
    linii kredytowej w banku BGŻ BNP Paribas S.A. zmniejszenia:
     wykup obligacje serii K1 i C o łącznej wartości 65 mln zł,
     spłata pożyczek udzielonych przez Członków Zarządu BEST w wysokości
    31,5 mln zł,
     spłaty kredytów w wysokości 14,8 mln zł.
    Stan na dzień
    30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Zobowiązania z tytułu emisji obligacji 609.951644.760
    Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych 128.21082.990
    Zobowiązania z tytułu pożyczek 27.00431.505
    Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 564760
    Razem, z tego: 765.729760.015
    krótkoterminowe (do 1 roku) 177.351230.293
    długoterminowe (od 1 do 5 lat) 588.378529.722
    5.7.3. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu
    (w tys. zł)
    Oznacze -
    nie
    serii Wartość
    nominalna obligacji Oprocentowanie
    nominalne Data emisji
    Termin spłaty Wartość wg wyceny
    krótko–
    terminowa długo–
    terminowa Razem
    K2 50.000 6,00 %30.10.2014 30.10.2018 50.491050.491
    K3 35.000WIBOR 3M + 3,30 % 10.03.201510.03.2019 34.980034.980
    K4 20.000WIBOR 3M + 3,50 % 10.03.201510.03.2020 1.00818.936 19.944
    L1 60.000WIBOR 3M + 3,60 % 28.08.201528.08.2020 3.09356.889 59.982
    L2 40.000WIBOR 3M + 3,80 % 04.03.201604.03.2020 2.13037.617 39.747
    L3 50.000WIBOR 3M + 3,50 % 10.05.201610.05.2020 2.52747.270 49.797
    O 6.770WIBOR 3M + 3,10 % 30.12.201518.12.2018 6.77306.773
    P 4.655WIBOR 3M + 3,50 % 27.01.201627.07.2020 2364.427 4.663
    Q1 20.000WIBOR 3M + 3,40 % 30.06.201626.01.2021 99818.963 19.961
    Q2 10.000WIBOR 3M + 3,40 % 29.07.201601.03.2021 4979.432 9.929
    R1 50.000WIBOR 3M + 3,30 % 10.11.201620.04.2021 2.44147.247 49.688
    R2 30.000WIBOR 3M + 3,30 % 01.02.201710.08.2021 1.46128.270 29.731
    R3 60.000WIBOR 3M + 3,30 % 21.03.201723.09.2021 2.91856.205 59.123
    R4 60.000WIBOR 3M + 3,30 % 09.06.201721.06.2022 2.90956.127 59.036
    X1* 32.292EURIBOR 12M + 3,30 % 08.06.201708.12.2020 99331.460 32.453
    T1 55.776WIBOR 3M + 3,40% 12.12.201714.09.2022 2.75851.632 54.390
    T2 30.000WIBOR 3M + 3,50% 09.03.201828.02.2022 1.51227.751 29.263
    Razem 614.493 117.725492.226609.951
    Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 30.09.2018:
    5.7.3.1.
    Zobowiązania z tytułu obligacji
    (w tys. zł)
    * obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia bilansowego
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    23
    Oznacze-
    nie
    serii Wartość
    nominalna obligacji Oprocentowanie
    nominalne Data emisji
    Termin spłaty Wartość wg wyceny
    krótko–
    terminowa długo–
    terminowa Razem
    C 20.000WIBOR 6M + 4,30 % 17.01.201417.01.2018 20.554020.554
    K1 45.000WIBOR 3M + 3,80 % 30.04.201430.04.2018 45.313045.313
    K2 50.000 6,00 %30.10.2014 30.10.2018 50.265050.265
    K3 35.000WIBOR 3M + 3,30 % 10.03.201510.03.2019 1.70433.084 34.788
    K4 20.000WIBOR 3M + 3,50 % 10.03.201510.03.2020 1.01418.884 19.898
    L1 60.000WIBOR 3M + 3,60 % 28.08.201528.08.2020 3.09956.776 59.875
    L2 40.000WIBOR 3M + 3,80 % 04.03.201604.03.2020 2.13437.424 39.558
    L3 50.000WIBOR 3M + 3,50 % 10.05.201610.05.2020 2.54647.028 49.574
    O 6.770WIBOR 3M + 3,10 % 30.12.201518.12.2018 6.74306.743
    P 4.655WIBOR 3M + 3,50 % 27.01.201627.07.2020 2374.415 4.652
    Q1 20.000WIBOR 3M + 3,40 % 30.06.201626.01.2021 99918.897 19.896
    Q2 10.000WIBOR 3M + 3,40 % 29.07.201601.03.2021 4979.399 9.896
    R1 50.000WIBOR 3M + 3,30 % 10.11.201620.04.2021 2.45647.035 49.491
    R2 30.000WIBOR 3M + 3,30 % 01.02.201710.08.2021 1.47228.156 29.628
    R3 60.000WIBOR 3M + 3,30 % 21.03.201723.09.2021 2.91955.993 58.912
    R4 60.000WIBOR 3M + 3,30 % 09.06.201721.06.2022 2.92155.943 58.864
    T1 55.776WIBOR 3M + 3,40% 12.12.201714.09.2022 3.82451.637 55.461
    X1* 31.532EURIBOR 12M + 3,30 % 08.06.201708.12.2020 95930.433 31.392
    Razem 648.733 149.656495.104644.760
    Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2017:
    * obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia bilansowego
    Informacje na temat zmiany wartości zobowiązań z tytułu obligacji
    w okresie sprawozdawczym zostały zaprezentowane w nocie 5.12.
    5.7.3.2. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych
    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Zobowiązania z tytułu kredytu Santander Bank Polska S.A. (BZ WBK S.A.) 43.82718.758
    Zobowiązania z tytułu kredytu ING Bank Śląski S.A. 38.34546.193
    Zobowiązania z tytułu kredytu BGŻ BNP Paribas S.A. 26.9440
    Zobowiązania z tytułu kredytu BPI S.A. 18.00618.039
    Zobowiązania z tytułu kredytu Dell Bank International 1.0880
    Razem, z tego: 128.21082.990
    krótkoterminowe (do 1 roku) 53.36648.851
    długoterminowe (od 1 do 5 lat) 74.84434.139
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    24
    UmowaLimit
    kredytu Kwota
    wykorzystana Kwota

    spłacona Wartość kredytu
    do spłaty
    1. Umowa zawarta w dniu 25.03.2016 roku pomiędzy BEST,
    Best Capital, BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST TFI a Bankiem
    Zachodnim WBK S.A. (obecnie Santander Bank Polska S.A.) o kredyt
    do kwoty 24 mln zł. W pierwszym kwartale 2018 roku limit kredytu
    został zwiększony do kwoty 50 mln zł. Kredyt został wykorzystany
    na zakup pakietów wierzytelności i jest spłacany ratalnie do
    28.02.2022 roku. 50.000
    50.000(6.250) 43.750
    2. Umowa zawarta w dniu 19.07.2016 roku pomiędzy BEST II NSFIZ
    a ING Bankiem Śląskim S.A. Kredyt został wykorzystany na zakup
    pakietów wierzytelności i jest spłacany ratalnie do 31.07.2027 roku.
    W dniu 5.10.2018 r. została zawarta umowa uzupełniająca do
    umowy kredytowej z dnia 19.07.2016 roku, na mocy której do
    umowy dołączył jako kredytobiorca BEST IV NSFIZ, a dostępny limit
    został zwiększony do kwoty 250 mln zł. Zmiana umowy kredytowej
    zacznie obowiązywać po ziszczeniu się wszystkich warunków
    zawieszających określonych w umowie. Na dzień sporządzania
    niniejszego sprawozdania warunki te nie zostały spełnione. 50.000
    50.000(11.902) 38.098
    3. Umowa zawarta w dniu 06.04.2017 roku pomiędzy BEST,
    a BPI Bankiem Polskich Inwestycji S.A. Kredyt został wykorzystany
    na finansowanie działalności bieżącej i inwestycyjnej. W pierwszym
    kwartale 2018 roku termin spłaty kredytu został wydłużony do
    28 grudnia 2018 roku. 18.000
    18.000 018.000
    4. Umowa zawarta w dniu 8.12.2017 roku pomiędzy BEST I NSFIZ
    a Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. Kredyt został wykorzystany na
    zakup pakietów wierzytelności. Na mocy aneksu zmieniającego
    umowę z dnia 31.07.2018 roku kredyt spłacany jest ratalnie do
    5 sierpnia 2022 roku. 50.000
    27.411 (571)26.840
    5. Umowa o kredyt z dnia 16.03.2018 roku pomiędzy BEST a Dell
    Bank International d.a.c. Kredyt został wykorzystany na zakup
    licencji na oprogramowanie i usług wsparcia IT. 1.298
    1.298 (210) 1.088
    Na dzień 30 września 2018 roku byliśmy stroną następujących umów kredytowych (w wartościach nominalnych):
    W 2018 roku rozszerzyliśmy naszą współpracę z bankami w zakresie
    finansowania nabycia portfeli wierzytelności, zwiększając limit finansowania
    w Santander Bank Polska S.A. z 25 mln do 50 mln zł oraz uzyskując limit 50 mln zł w BGŻ BNP Paribas S.A. Dzięki powyższemu nasz udział kredytów
    w łącznej wartości zobowiązań finansowych Grupy wzrósł z 11% na koniec
    2017 roku do 17% na koniec trzeciego kwartału 2018 roku.
    Pożyczkodawcy OprocentowanieWartość na dzień 30.09.2018 Wartość na dzień 31.12.2017
    Członkowie Zarządu BEST 3,50% – 4,20%27.00431.505
    5.7.3.3. Zobowiązania z tytułu pożyczek
    (w tys. zł)
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku spłaciliśmy nasze zobowiązania z tytułu pożyczek udzielonych przez Członków Zarządu w kwocie 31,5 mln zł oraz
    zawarliśmy nowe umowy pożyczek z Członkami Zarządu o łącznej wartości nominalnej 27 mln zł.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    25
    5.7.3.4. Uzgodnienie stanu zadłużenia
    (w tys. zł)
    Obligacje Kredyty
    bankowe Pożyczki

    otrzymane Umowy

    leasingu Razem
    Stan zadłużenia na 01.01.2018 644.76082.99031.505 760760.015
    Zmiany wynikające
    z przepływów gotówkowych: (61.625)
    39.655(5.297) (214)(27.481)
    otrzymane finansowanie 30.02458.66127.000 0115.685
    spłata kapitału (65.000)(14.814)(31.500) (197)(111.511)
    zapłacone odsetki i prowizje (26.649)(4.192) (797)(17)(31.655)
    Zmiany bezgotówkowe: 26.8165.565 7961833.195
    odsetki naliczone 26.4284.175 7961831.417
    inne zmiany (m.in. opłacone
    w poprzednich okresach prowizje) 388
    1.390 001.778
    Stan zadłużenia na 30.09.2018 609.951128.210 27.004 564765.729
    Stan zadłużenia na 01.01.2017 418.563
    47.978 36.503905503.949
    Zmiany wynikające
    z przepływów gotówkowych: 194.885
    31.918 (6.276)
    (298)220.229
    otrzymane finansowanie 237.462
    43.982 3.0000284.444
    spłata kapitału (10.000)
    (9.101) (8.000)(267)(27.368)
    zapłacone odsetki i prowizje (32.577)
    (2.963) (1.276)(31)(36.847)
    Zmiany bezgotówkowe: 31.312
    3.094 1.27815335.837
    zawarte umowy leasingowe 0
    0 0123 123
    odsetki naliczone 31.181
    3.149 1.2783035.638
    inne zmiany (m.in. opłacone
    w poprzednich okresach prowizje) 131
    (55) 0
    0 76
    Stan zadłużenia na 31.12.2017 644.760
    82.990 31.505760760.015
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    26
    5.7.4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: 3.5335.399
    zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 451674
    Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników 2.5011.656
    Zobowiązania z tytułu nabycia pakietów wierzytelności 3.20038.879
    Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności 3.2231.827
    Pozostałe 2.65489
    Razem, z tego: 15.11147.850
    krótkoterminowe (do 1 roku) 15.11147.850
    długoterminowe (od 1 do 5 lat) 00
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku poziom naszych zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych spadł o blisko 33 mln zł, w szczególności w związku
    ze spłatą zobowiązań z 2017 roku z tytułu nabycia pakietów wierzytelności. Wzrost zobowiązań z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności wynika
    w szczególności z objęcia konsolidacją BEST III NSFIZ (1,3 mln zł).
    Zabezpieczane zobowiązania wg tytułów Wartość bilansowa
    zabezpieczanego zobowiązania Zabezpieczenie
    Wartość księgowa
    zabezpieczenia
    kredyt udzielony przez
    Santander Bank Polska S.A. (BZ WBK S.A.) 43.827
    zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych serii E
    BEST Capital FIZAN do max sumy zabezpieczenia 75 mln zł*, weksle własne in blanco wystawione przez kredytobiorców, przy czym weksle wystawione przez podmioty zależne w Grupie zostały poręczone przez BEST, oświadczenie
    o poddaniu się egzekucji wystawione przez kredytobiorców 88.504
    kredyt udzielony przez ING Bank Śląski S.A. 38.345
    zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ 69.732
    kredyt udzielony przez BGŻ BNP Paribas S.A. 26.944
    zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST I NSFIZ,
    poręczenie do kwoty 75 mln zł wydane przez BEST 32.197
    kredyt udzielony przez
    BPI Bank Polskich Inwestycji S.A. 18.006
    oświadczenie BEST w formie aktu notarialnego o poddaniu
    się egzekucji 27.000
    umowy leasingu 564weksle własne in blanco wartość niespłaconych rat
    leasingowych
    5.7.3.5. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań finansowych
    (w tys. zł)
    Na dzień 30 września 2018 roku posiadaliśmy następujące zobowiązania warunkowe:
    * certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    27
    5.7.5. Podatek dochodowy od osób prawnych
    Z dniem 1 stycznia 2018 roku zmianie uległy przepisy dotyczące rozliczeń
    w podatku dochodowym od osób prawnych. Zgodnie z nowym brzmieniem
    przepisów nastąpił podział źródeł opodatkowania na dochody kapitałowe
    i dochody z innych źródeł. Gdy w następstwie prowadzonej działalności
    gospodarczej podatnik uzyska dochód tylko z jednego źródła, nie może go
    rozliczyć ze stratą pochodzącą z drugiego źródła. Przy prezentacji odroczonego
    podatku dochodowego kompensujemy ze sobą aktywa z tytułu odroczonego
    podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
    dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy: 
    posiadamy możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania
    kompensat,
     aktywa i rezerwy dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą
    władzę podatkową.
    Wobec powyższego obecnie kompensujemy ze sobą aktywa i rezerwy z tytułu
    podatku odroczonego z uwzględnieniem podziału na powyższe źródła
    przyszłych dochodów.
    5.7.5.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego
    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: 6.2438.844
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie 6.2438.840
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie 04
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: 13.35811.631
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie 6.2438.840
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie 7.1152.791
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie 04
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie 7.1152.791
    Różnica przejściowa ujemna z tytułu:
    strat podatkowych zobowiązań
    z tytułu świadczeń pracowniczych pozostałych pozycji
    Razem
    Stan na 01.01.2018 7.9867201388.844
    Zwiększenia 51.541 4141.960
    Zmniejszenia 2.3821.783 3964.561
    Stan na 30.09.2018 5.6094781566.243
    Stan na 01.01.2017 9.79083616510.791
    Zwiększenia 21.933 3132.248
    Zmniejszenia 1.8062.049 3404.195
    Stan na 31.12.2017 7.9867201388.844
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą:
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    28
    Różnica przejściowa dodatnia z tytułu:
    rzeczowych akty- wów trwałych
    i wartości niema- terialnych inwestycji
    w jednostkach zależnych
    i współkontrol. zobowiązań finan-
    sowych
    i finans. nimi aktywów pozostałych
    pozycji Razem
    Stan na 01.01.2018 4.2484.8511.1121.420 11.631
    Zwiększenia 1316.673 7671.425 8.996
    Zmniejszenia 1515.802 984332 7.269
    Stan na 30.09.2018 4.2285.722 8952.513 13.358
    Stan na 01.01.2017 4.0957.574 75524412.668
    Zwiększenia 3976189171.212 3.144
    Zmniejszenia 2443.341 560364.181
    Stan na 31.12.2017 4.2484.8511.1121.420 11.631
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą:
    Podatek dochodowy odroczony:
    5.7.5.2.
    Podatek dochodowy ujęty w wyniku
    (w tys. zł)
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Podatek dochodowy bieżący 518451 81
    Podatek dochodowy odroczony 4.3284441.441 317
    Razem 4.3795281.492 398
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Podatek od różnic przejściowych ujemnych: 224(3)325 89
    powstały w okresie (1.955)(1.457)(708) (409)
    odwrócony w okresie 2.1791.4541.033 498
    Podatek od różnic przejściowych dodatnich: 1.727175(4.605) 3
    powstały w okresie 8.9961.2561.640 531
    odwrócony w okresie (7.269)(1.081)(6.245) (528)
    Suma podatku od różnic przejściowych 1.951172(4.280) 92
    Podatek od różnic przejściowych z tytułu
    straty podatkowej: 2.377
    2725.721 225
    rozliczony w okresie 2.3822742.025 225
    utworzone aktywo (5)(2)3.696 0
    Razem podatek odroczony ujęty w wyniku 4.3284441.441 317
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    29
    Uzgodnienie pomiędzy efektywną a ustawową stawką podatkową obowiązującą w Polsce:
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Zysk brutto przed opodatkowaniem: 54.02746.85817.391 16.450
    Podatek od zysku brutto według stawki
    podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) 10.265
    8.9033.304 3.125
    Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu: (5.886)(8.375)(1.812) (2.727)
    zmiany wyceny jednostek współkontrolowanych,
    stowarzyszonych i aktywów jednostek zależnych nie
    uwzględnionej w podatku odroczonym (15.597)
    (16.945)(9.333) (5.756)
    przychodów podatkowych nieujętych w wyniku 9.29112.8487.543 12.848
    kosztów podatkowych nieujętych w wyniku 33000 0
    nieaktywowanych strat podatkowych 000(5.318)
    rozliczenia nieaktywowanych strat podatkowych 0(4.594) 0(4.594)
    pozostałych różnic 90316(22) 93
    Podatek dochodowy ujęty w wyniku 4.3795281.492 398
    Efektywna stawka podatkowa 8%1%9% 2%
    Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie
    w wierzytelności. Na rynku polskim nabywamy nasze wierzytelności poprzez
    niestandaryzowane sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte,
    które są zarządzane przez Towarzystwo. Na rynku włoskim wierzytelności
    nabywane są przez specjalnie powołaną do tego celu spółkę, zarządzaną
    przez podmiot posiadający odpowiednią licencję. Takie modele działania są
    wynikiem regulacji prawnych, dotyczących procesu sekurytyzacji przyjętych w Polsce i we Włoszech. Podmioty nabywające portfele pozyskują środki
    w szczególności poprzez emisje certyfikatów i emisje papierów wartościowych
    kierowane do podmiotów z Grupy. Opodatkowanie dochodów z naszych
    inwestycji w wierzytelności następuje w momencie ich wypłaty do BEST
    lub TFI. W związku z tym, że kontrolujemy terminy realizacji tych dochodów
    tworzymy rezerwy na podatek odroczony od wzrostu wartości naszych
    inwestycji zgodnie z planowaną realizacją inwestycji.
    W ubiegłym roku ponieśliśmy istotne wydatki z tytułu opłat sądowych,
    w celu zabezpieczenia roszczeń narażonych na ryzyko przedawnienia, co
    spowodowało wykazanie dużego poziomu należności z tytułu części tych opłat, które podlegały zwrotom przez sąd. Wartość tej pozycji na 30 września 2018
    roku spadła w szczególności z tytułu otrzymanych zwrotów z sądów.
    5.7.6. Pozostałe należności

    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Należności z tytułu poniesionych opłat sądowych 15.76724.435
    Należności z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych BEST III NSFIZ 02.495
    Pozostałe 796447
    Pozostałe należności brutto 16.56327.377
    Odpisy aktualizujące (2)(18)
    Razem, z tego: 16.56127.359
    krótkoterminowe (do 1 roku) 16.49027.288
    długoterminowe (od 1 roku do 5 lat) 7171
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    30
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Przychody z działalności podstawowej: 158.792153.88348.169 62.167
    przychody z inwestycji w wierzytelności 148.639141.84545.647 58.377
    przychody z zarządzania BEST III NSFIZ do
    31.08.2018* 9.810
    11.6572.399 3.675
    inne 343381123 115
    Pozostałe przychody operacyjne 5.1041984.869 72
    Razem 163.896154.08153.038 62.239
    5.7.7. Nabycie i sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
    (w tys. zł)
    W okresie objętym sprawozdaniem ponieśliśmy nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne o wartości 4,6 mln zł. W analogicznym okresie 2017
    roku nakłady te wyniosły 2,7 mln zł.
    Rzeczowe aktywa trwałe Wartości
    niematerialne Razem
    Stan na dzień 01.01.2018 12.18720.703 32.890
    Nabycia 3.1791.415 4.594
    Likwidacje (19)0(19)
    Umorzenia (2.349)(1.976) (4.325)
    Stan na dzień 30.09.2018 12.99820.142 33.140
    Stan na dzień 01.01.2017 11.83122.015 33.846
    Nabycia i aktywowane koszty oprogramowania wytworzonego we własnym
    zakresie 1.605
    1.069 2.674
    Likwidacje (93)(10) (103)
    Umorzenia (2.385)(2.473) (4.858)
    Stan na dzień 30.09.2017 10.95820.601 31.559
    5.7.8. Przychody z działalności operacyjnej
    (w tys. zł)
    Obecnie głównym źródłem naszych przychodów są inwestycje w wierzytelności. Stanowią one 91% wszystkich przychodów z działalności operacyjnej. Poniżej
    prezentujemy ich podział wg tytułów.

    * od września 2018 roku, w związku z konsolidacją pełną BEST III NSFIZ, przychody Grupy z zarządzania funduszem i jego aktywami są wyłączane w procesie konsolidacji
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    31
    Przychody z inwestycji w wierzytelności:
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Przychody z wierzytelności wycenianych
    w zamortyzowanym koszcie: 131.569
    –42.269 –
    przychody odsetkowe skorygowane o wpłaty
    rzeczywiste 154.562
    –63.806 –
    wynik z tytułu przeszacowania (22.993)–(21.537) –
    Przychody z wierzytelności wycenianych do
    wartości godziwej*: –
    122.466 –53.741
    spłaty –143.244 –56.532
    aktualizacja wyceny –(20.778) –(2.791)
    Zysk z udziału w BEST III NSFIZ do momentu
    objęcia kontroli: 13.707
    17.5883.378 4.922
    wynik na wykupie certyfikatów inwestycyjnych: 17.60121.2894.379 6.019
    przychody z wykupu certyfikatów inwestycyjnych 20.07225.0004.951 7.000
    koszt nabycia certyfikatów inwestycyjnych
    wykupionych (2.471)
    (3.711)(572) (981)
    spadek wartości udziału w okresie sprawozdawczym (3.894)(3.701)(1.001) (1.097)
    Udział w zysku jednostki stowarzyszonej
    Kredyt Inkaso 3.363
    1.791 0(286)
    Razem 148.639141.84545.647 58.377
    Począwszy od 1 stycznia 2018 roku, w związku ze zmianą metody wyceny
    wierzytelności z wyceny do wartości godziwej na wycenę w zamortyzowanym
    koszcie, zmieniliśmy sposób prezentacji przychodów z wierzytelności.
    Obecnie spłaty wierzytelności bezpośrednio pomniejszają bilansową wartość wierzytelności, a w przychodach ujmowane są: odsetki skorygowane o wpłaty
    rzeczywiste oraz zmiana szacunków dotyczących wpływów i planowanego
    okresu obsługi.
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Odsetki od zobowiązań finansowych 31.41725.77710.605 9.722
    Pozostałe 912 1
    Razem 31.42625.77810.607 9.723
    5.7.9. Koszty finansowe
    (w tys. zł)
    * do 31.12.2017 roku wierzytelności nabyte klasyfikowane były jako wyceniane do wartości godziwej przez wynik
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    32
    Zmiana stanu zobowiązań01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    bilansowa zmiana stanu zobowiązań (34.559)(28.966)
    korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych 223407
    wartość początkowa przejętych zobowiązań BEST III NSFIZ (7.197)0
    inne zmiany 990
    Razem (41.434)(28.559)
    5.7.11. Noty do skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
    (w tys. zł)
    Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    Zmiana stanu inwestycji bezpośrednich w wierzytelności: (23.457)(179.616)
    bilansowa zmiana stanu wierzytelności nabytych (203.732)(179.616)
    wartość początkowa wierzytelności BEST III NSFIZ na moment objęcia konsolidacją 187.1140
    korekta w związku z przejściem na MSSF 9 (6.839)0
    Zmiana stanu inwestycji pośrednich w wierzytelności: 3.0035.454
    bilansowa zmiana stanu inwestycji w BEST III NSFIZ 100.9817.412
    wartość inwestycji w BEST III NSFIZ poprzedzająca moment objęcia konsolidacją (94.615)0
    bilansowa zmiana stanu inwestycji w Kredyt Inkaso 3.912(626)
    korekta o zmianę stanu inwestycji w Kredyt Inkaso ujętą w kapitałach (7.275)(1.332)
    Razem (20.454)(174.162)
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST (w tys. zł) 47.42846.00813.898 15.946
    Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) 23.01522.58323.015 22.763
    Średnia ważona liczba akcji rozwadniających (w tys. szt.) 170172169 186
    Podstawowy zysk na jedną akcję (w zł / szt.) 2,062,040,60 0,70
    Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / szt.) 2,052,020,60 0,69
    5.7.10. Zysk przypadający na jedną akcję
    Pozostałe pozycje 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    środki pieniężne BEST III NSFIZ przejęte na dzień objęcia kontroli 8.053–
    inne zmiany (1.642)2.390
    Razem 6.4112.390
    Ze względu na fakt, że naszą podstawową działalnością jest inwestowanie
    w wierzytelności (bezpośrednio lub pośrednio poprzez akwizycje), wpływy
    i wydatki związane z tymi inwestycjami oraz ich realizacją wykazywane są w przepływach z działalności operacyjnej. W związku z powyższym również
    środki pieniężne przejęte w wyniku objęcia kontrolą BEST III NSFIZ wykazaliśmy
    w działalności operacyjnej.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    33
    5.8. PROGRAMY MOTYWACYJNE
    (w tys. zł)
    W BEST obowiązują obecnie programy motywacyjne dla Członków Zarządu BEST:

    realizowane w warrantach subskrypcyjnych, zaklasyfikowane do transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych (Program I oraz
    Program II);
     realizowany w akcjach fantomowych, zaklasyfikowany do transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych.
    Zgodnie z najlepszymi szacunkami Zarządu BEST na dzień 30 września 2018 roku programy motywacyjne zostały wycenione z uwzględnieniem następujących
    informacji i założeń:
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Wycena programów motywacyjnych realizowanych w warrantach subskrypcyjnych ujęta
    w kapitałach rezerwowych:
    5.376 4.674
    obciążająca koszty wynagrodzeń bieżącego roku 7021.977
    obciążająca koszty wynagrodzeń lat poprzednich 4.6742.697
    Wycena programu motywacyjnego realizowanego w akcjach fantomowych ujęta
    w zobowiązaniach 0
    588
    Warranty subskrypcyjne
    Programy realizowane w warrantach subskrypcyjnych
    Program realizowany w akcjach fantomowych
    W marcu 2018 roku złożyliśmy osobom uprawnionym oferty objęcia 197.400
    sztuk warrantów subskrypcyjnych serii B oraz 11.280 tys. sztuk warrantów
    subskrypcyjnych serii C. Wszystkie oferty zostały przyjęte. W związku
    z powyższym nastąpiła emisja i objęcie powyższych warrantów. Każdy warrant subskrypcyjny serii B i C uprawnia do objęcia 1 akcji BEST za cenę emisyjną
    13,40 zł, odpowiadającą kursowi zamknięcia notowań akcji BEST na GPW
    w Warszawie z dnia 4 stycznia 2016 roku.
    W związku z rezygnacją z funkcji członka zarządu złożoną przez Barbarę
    Rudziks pula warrantów subskrypcyjnych za realizację KPI za 2018 rok nie
    zostanie jej przyznana. Wobec powyższego w ramach Programu I pozostało
    jeszcze łącznie do przyznania 148.400 sztuk warrantów subskrypcyjnych
    serii B (z tego Zarząd BEST szacuje przyznanie 140.000 sztuk), a w ramach
    Programu II –12.720 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii C (z tego Zarząd BEST szacuje przyznanie 12.000 sztuk), uprawniających odpowiednio do
    objęcia takiej samej liczby akcji odpowiednio serii E i F po cenie emisyjnej
    równej 13,40 zł/akcję. Ilość warrantów subskrypcyjnych możliwych do
    przyznania została oszacowana przy założeniu realizacji KPI tych programów
    na poziomie 100% za 2018 rok.
    Obecnie Zarząd BEST nie przewiduje realizacji założonych w tym programie
    KPI za 2018 rok w 100%, a zgodnie z warunkami programu tylko taki
    poziom umożliwiałby wypłatę świadczeń. Wobec powyższego obecnie BEST nie ujmuje żadnego zobowiązania z tego tytułu. Wartość programu
    ujęta w zobowiązaniach na 31 grudnia 2017 roku w wysokości 588 tys. zł
    pomniejszyła koszty wynagrodzeń bieżącego okresu.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    34
    Intencją MSSF 8 „Segmenty operacyjne” jest prezentowanie informacji
    segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów
    wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki
    skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki,
    nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych. Od 2017 roku identyfikujemy dwa obszary geograficzne prowadzonej przez
    nas działalności: Polskę i Włochy. Poniżej prezentujemy podział przychodów
    z działalności operacyjnej oraz podział wierzytelności na te dwa obszary.
    Liczba warrantów subskrypcyjnych (w sztukach)
    Warranty subskrypcyjne w posiadaniu osób uprawnionych na początek okresu (01.01.2018), z tego objęte przez:
    216.000
    Krzysztofa Borusowskiego – Prezesa Zarządu 70.000
    Marka Kucnera – Wiceprezesa Zarządu 70.000
    Barbarę Rudziks – Członka Zarządu do 01.10.2018 r. 70.000
    Jacka Zawadzkiego – Członka Zarządu 6.000
    Zwiększenia: 208.680
    objęcie warrantów subskrypcyjnych serii B2 w związku z realizacją KPI na 2017 rok (Program I), z tego objęte przez: 197.400
    Krzysztofa Borusowskiego – Prezesa Zarządu 65.800
    Marka Kucnera – Wiceprezesa Zarządu 65.800
    Barbarę Rudziks – Członka Zarządu do 01.10.2018 r. 65.800
    objęcie warrantów subskrypcyjnych serii C2 w związku z realizacją KPI na 2017 rok (Program II) przez Jacka Zawadzkiego – Członka Zarządu 11.280
    Warranty subskrypcyjne w posiadaniu osób uprawnionych na koniec okresu (30.09.2018), z tego objęte przez: 424.680
    Krzysztofa Borusowskiego – Prezesa Zarządu 135.800
    Marka Kucnera – Wiceprezesa Zarządu 135.800
    Barbarę Rudziks – Członka Zarządu do 01.10.2018 r. 135.800
    Jacka Zawadzkiego – Członka Zarządu 17.280
    5.9. SEGMENTY OPERACYJNE
    (w tys. zł)
    Przychody z działalności operacyjnej: 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Polska 149.990154.02147.153 62.179
    Włochy 13.906605.885 60
    Razem 163.896154.08153.038 62.239
    Wierzytelności nabyte: Stan na dzień
    30.09.2018 Stan na dzień
    31.12.2017
    Polska 982.269810.681
    Włochy 87.91655.772
    Razem 1.070.185866.453
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    35
    Obecnie nie wyceniamy żadnych instrumentów finansowych w sprawozdaniu
    z sytuacji finansowej w wartości godziwej ze względu na fakt, że
    począwszy od 1 stycznia 2018 roku, w związku z wejściem w życie MSSF 9, przeklasyfikowaliśmy wierzytelności nabyte z kategorii wycenianych
    w wartości godziwej przez wynik na podstawie MSR 39 do wycenianych
    w zamortyzowanym koszcie zgodnie z MSSF 9.
    5.10.
    WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
    Więcej na ten temat w nocie 5.4.
    5.10.1. Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej
    (w tys. zł)
    Stan na dzień 30.09.2018 Stan na dzień 31.12.2017
    Wartość godziwa Wartość bilansowa
    w SCN Wartość godziwa
    Wartość bilansowa
    w WG
    Wierzytelności nabyte – Kategoria 3 1.080.8701.070.185 866.453 866.453
    Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji, z tego
    wartość godziwa klasyfikowana do następujących
    poziomów hierarchii: 583.751
    609.951648.900 644.760
    Kategoria 1 550.952577.498617.289 613.368
    Kategoria 2 32.79932.45331.611 31.392
    Obecnie wartość bilansowa wierzytelności różni się od wartości godziwej ze
    względu na fakt, że od 1 stycznia 2018 roku do wyceny bilansowej stosujemy
    model skorygowanej ceny nabycia, który różni się od modelu wyceny do
    wartości godziwej w szczególności tym, że zastosowane stopy procentowe są
    niezmienne w całym okresie obsługi (niewrażliwe na zmiany stóp rynkowych)
    a przepływy bazują na spodziewanych spłatach z pakietów wierzytelności (bez
    kosztów ich dochodzenia).
    Instrumenty finansowe klasyfikujemy wg zasad pomiaru wartości godziwej
    wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych
    danych źródłowych do wyceny: 
    Kategoria 1: kwotowanie (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla
    identycznych aktywów lub zobowiązań (np. Catalyst),
     Kategoria 2: dane wejściowe inne, niż kwotowania zaliczane do
    Kategorii 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań
    w sposób bezpośredni (jako cena) lub pośredni (pochodne cen),

    Kategoria 3: dane wejściowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie
    są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe
    nieobserwowalne).
    Wierzytelności nabyte
    Od 1 stycznia 2018 roku wyceniamy wierzytelności w zamortyzowanym
    koszcie z wykorzystaniem stałej efektywnej stopy procentowej obliczonej dla
    każdego pakietu wierzytelności.
    Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane
    metody estymacji na podstawie danych odnośnie charakterystyki każdego
    portfela wierzytelności, w szczególności: wartości zadłużenia, rodzaju
    produktu, zabezpieczenia, okresu przeterminowania, etapu obsługi, zawartych
    ugód, planowanych kosztów dochodzenia wierzytelności itp. Ze względu na
    fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne, już w momencie
    nabycia szacujemy przyszłe wpłaty z uwzględnieniem ryzyka kredytowego nie otrzymania od dłużników całości lub części wierzytelności oraz kosztów
    niezbędnych do poniesienia w związku z egzekucją wpłat. Zarządzamy
    ryzykiem kredytowym na etapie wyceny wierzytelności jeszcze przed ich
    nabyciem, a następnie poprzez indywidualnie ustalane strategie windykacyjne.
    Na każdy dzień bilansowy oceniamy ryzyko kredytowe w oparciu o historyczne
    dane dotyczące wpływów z podobnych pakietów wierzytelności.
    Wyceny wierzytelności polskich dokonywane są przez niezależny podmiot, na
    podstawie danych historycznych i wskaźników efektywności oraz w oparciu
    o założenia dotyczące zakładanej strategii obsługi dla każdego z pakietów
    wierzytelności. Wyceny wierzytelności włoskich dokonywane są przez
    włoskich serwiserów obsługujących te wierzytelności.
    Wycena aktywów finansowych
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    36
    Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do
    wyceny wierzytelności w wartości godziwej są:
     okres obsługi pakietu,
     szacowane wpływy i wydatki związane z obsługą wierzytelności oraz
     stopa dyskontowa.
    Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub
    spadek wartości godziwej. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona, gdyby istniał aktywny
    rynek.
    Pozostałe aktywa finansowe
    Wartości bilansowe pozostałych aktywów finansowych wycenianych
    w zamortyzowanym koszcie są zbliżone do ich wartości godziwych ze względu
    na krótki termin ich wymagalności.
    Obligacje
    Zobowiązania finansowe z tytułu emisji obligacji dla celów bilansowych zostały
    wycenione w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem poniesionych
    wydatków bezpośrednio związanych z emisją i efektywnej stopy procentowej.
    Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku i porównywalnych
    z nimi została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań obligacji
    na Catalyst z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki. Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez
    zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania
    uwzględniającą marżę oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.
    Pozostałe zobowiązania
    Wartości bilansowe pozostałych zobowiązań finansowych wycenianych
    w zamortyzowanym koszcie (w tym: kredyty, pożyczki, leasing) są zbliżone
    do ich wartości godziwych.
    Wycena zobowiązań finansowych
    5.11. TRANSAKCJE MIĘDZY PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
    (w tys. zł)
    5.11.1. Informacje o wynagrodzeniach Członków Zarządów i Rad Nadzorczych spółek z Grupy
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    Zarząd BEST2.000 2.041
    Towarzystwo 712693
    BEST Nieruchomości 3539
    Rada Nadzorcza BEST171 143
    Towarzystwo 3451
    Poza wynagrodzeniami bieżącymi, w ramach programów motywacyjnych,
    Członkowie Zarządu BEST objęli w okresie trzech kwartałów 2018 roku
    warranty subskrypcyjne. Szczegółowe informacje na temat programów
    motywacyjnych ujawniono w nocie 5.8.
    Wynagrodzenia bieżące Członków Zarządów i Rad Nadzorczych podmiotów z Grupy za trzy kwartały 2018 roku i za analogiczny okres ubiegłego roku
    wynosiły odpowiednio:
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    37
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    Zarząd BEST2.000 2.041
    Towarzystwo 712693
    BEST Nieruchomości 3539
    Rada Nadzorcza BEST171 143
    Towarzystwo 3451
    5.11.2. Informacje o wartoŻci niespćaconych zaliczek, kredytów, poyczek, gwarancji, porŁczeŚ udzielonych osobom powiźzanym
    (w szczególnoŻci osobom zarzźdzajźcym lub nadzorujźcym) oraz zawartych z nimi umowach
    5.11.3. Informacje o transakcjach z pozostaćymi podmiotami powiźzanymi
    W czerwcu 2018 roku spłaciliśmy pożyczki udzielone przez Prezesa Zarządu
    oraz Wiceprezesa Zarządu o wartości nominalnej 31,5 mln zł. W okresie
    objętym sprawozdaniem wypłaciliśmy odsetki od tych zobowiązań o łącznej
    wartości 547 tys. zł. Z kolei w lipcu 2018 roku, zawarliśmy nowe umowy
    pożyczek ze wskazanymi wyżej osobami o łącznej wartości nominalnej
    27 mln zł. Do 30 września 2018 roku spłaciliśmy odsetki od tych pożyczek
    w wysokości 250 tys. zł.
    W okresie sprawozdawczym Członkowie Zarządu, do których zostały
    skierowane programy motywacyjne, w związku z realizacją KPI za 2017 rok, przyjęli oferty nabycia łącznie 208.680 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii
    B i C.
    We wrześniu 2018 roku BEST zawarł z Barbarą Rudziks porozumienie
    regulujące kwestie rozliczeń w związku ze złożoną rezygnacją ze sprawowania
    funkcji członka zarządu (m.in. wysokość odprawy wypłaconej w październiku
    2018 roku w kwocie 110 tys. zł).
    Transakcje między BEST a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane
    w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Nasze
    transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi dotyczą tylko transakcji z BEST III NSFIZ (do momentu objęcia konsolidacją) oraz z jednostką
    stowarzyszoną Kredyt Inkaso i zostały przedstawione poniżej.
    Transakcje z BEST III NSFIZ:
    Transakcje z Kredyt Inkaso:
    Wartość transakcji w okresie 01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    Przychody z tytułu sprzedaży usług:
    BEST (jednostka dominująca) 8.76310.447
    pozostałe podmioty z Grupy 1.0471.210
    Przychody z wykupu certyfikatów inwestycyjnych:
    pozostałe podmioty z Grupy 20.07225.000
    Nierozliczone salda
    na 30.09.2018 Nierozliczone salda
    na 31.12.2017
    Należności:
    BEST (jednostka dominująca) 03
    pozostałe podmioty z Grupy 02.882
    Nierozliczone salda
    na 30.09.2018 Nierozliczone salda
    na 31.12.2017
    Należności:
    BEST (jednostka dominująca) – z tytułu solidarnej zapłaty zobowiązania
    Kredyt Inkaso (związane z realizowanym w 2015 roku planem połączenia) 187
    187
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    38
    5.12. INFORMACJA DOTYCZĄCA EMISJI, WYKUPU I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH
    (w tys. zł)
    Dłużne papiery wartościowe
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku, w ramach programu emisji publicznej,
    wyemitowaliśmy obligacje serii T2 o wartości nominalnej 30 mln zł oraz wykupiliśmy obligacje serii K1 wyemitowane przez BEST i serii C wyemitowane
    przez BEST II NSFIZ o łącznej wartości nominalnej 65 mln zł.
    01.01.2018
    30.09.2018
    Nowe emisje (wartość nominalna),
    w tym: 30.000
    seria T2 30.000




    Wykupy (wartość nominalna), w tym:



    (65.000)
    seria K1 (45.000)
    seria C (20.000)
    Razem (35.000) 01.01.2017
    30.09.2017
    Nowe emisje (wartość nominalna),
    w tym: 182.577
    seria R2 30.000
    seria R3 60.000
    seria R4 60.000
    seria X1* 32.577
    Wykupy (wartość nominalna), w tym: (10.000)
    seria C (10.000)
    Razem 172.577
    Kapitałowe papiery wartościowe
    W dniu 23 marca 2018 roku Członkowie Zarządu BEST objęli 208.680 sztuk
    warrantów subskrypcyjnych serii B i C uprawniających do nabycia naszych akcji
    odpowiednio serii E i F po cenie emisyjnej 13,40 zł/akcję.
    Więcej na ten temat
    w nocie 5.8.
    5.13. INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY
    W okresie od 1 stycznia do 30 września 2018 roku BEST nie wypłacał, ani nie
    deklarował wypłaty dywidendy. Ponadto w warunkach emisji obligacji BEST
    zobowiązał się, że nie będzie wypłacał dywidendy do 10 marca 2020 roku w ogóle, a
    do 1 marca 2021 roku w wartości powyżej 50% skonsolidowanego
    zysku netto Grupy osiągniętego narastająco od 1 stycznia 2018 roku.
    * wartość przeliczona po średnim kursie NBP dla EUR z dnia 29.09.2017 r.
    5.14. INFORMACJE O ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU, NA KTÓRY SPORZĄDZONO KWARTALNE SPRAWOZDANIE
    FINANSOWE, NIEUWZGLĘDNIONYCH W TYM SPRAWOZDANIU, A MOGĄCYCH W ZNACZĄCY SPOSÓB WPŁYNĄĆ NA PRZYSZŁE
    WYNIKI FINANSOWE GRUPY
    Nie wystąpiły.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    39
    5.15. SKUTKI ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY, W TYM POŁĄCZENIE JEDNOSTEK, OBJĘCIE LUB UTRATA KONTROLI NAD JEDNOSTKAMI
    ZALEŻNYMI I INWESTYCJAMI DŁUGOTERMINOWYMI, RESTRUKTURYZACJA I ZANIECHANIE DZIAŁALNOŚCI
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku miały miejsce następujące zmiany
    w strukturze Grupy:

    BEST objął kontrolę nad BEST III NSFIZ.
     FIZAN objął kolejne emisje certyfikatów inwestycyjnych serii D, E i F
    BEST IV NSFIZ o łącznej wartości 52,5 mln zł. W związku z powyższym
    udział bezpośredni FIZAN w tym funduszu wzrósł z 73,02% na koniec 2017
    roku do 83,33% na dzień 30 września 2018 roku. Pozostałe prawa głosu
    w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.
     W dniu 26 kwietnia 2018 roku BEST (spółka przejmująca) podjął uchwałę
    o zamiarze połączenia ze spółką zależną BEST Nieruchomości (spółka
    przejmowana) poprzez przejęcie całego majątku BEST Nieruchomości.
    W dniu 31 lipca 2018 roku połączenie zostało zarejestrowane w KRS.

    W okresie trzech kwartałów 2018 roku BEST dokonał wykupu łącznie
    132.084.922 sztuk certyfikatów inwestycyjnych serii B, F, K, L, M, N i O
    wyemitowanych przez FIZAN za kwotę 231,5 mln zł. Nastąpiło także objęcie
    przez BEST 4.093.568 szt. certyfikatów inwestycyjnych serii Q o wartości
    7 mln zł. W efekcie powyższych transakcji udział bezpośredni BEST w tym
    funduszu spadł z 99,70% na koniec 2017 roku do 99,60 % na dzień
    30 września 2018 roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy
    pośrednio poprzez Towarzystwo. Po dniu bilansowym BEST dokonał wykupu 36.002.224 sztuk certyfikatów
    inwestycyjnych serii H i B wyemitowanych przez FIZAN za kwotę 67 mln zł.
    W efekcie powyższych transakcji udział bezpośredni BEST w tym funduszu
    spadł z 99,60% na koniec trzeciego kwartału 2018 roku do 99,56 % na dzień
    publikacji niniejszego sprawozdania. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu
    posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.
    Dodatkowo w 2018 roku zmienił się nasz procentowy udział w jednostce
    stowarzyszonej. W dniu 31 stycznia 2018 roku zostały zarejestrowane
    zmiany w statucie Kredyt Inkaso S.A w szczególności jej kapitał zakładowy
    został obniżony z kwoty 12.936.509 zł do kwoty 12.897.364 zł. W związku
    z powyższym nasz procentowy udziału w tym podmiocie wzrósł z 33,04% na
    koniec 2017 roku do 33,14 % na dzień rejestracji powyższych zmian w KRS.
    Struktura Grupy na dzień 30 września 2018 roku została
    zaprezentowana w nocie 5.1.
    Więcej na ten temat w nocie 5.7.1.2
    5.16. INFORMACJE DOTYCZĄCE ZMIAN ZOBOWIĄZAŃ WARUNKOWYCH LUB AKTYWÓW WARUNKOWYCH, KTÓRE NASTĄPIŁY OD
    CZASU ZAKOŃCZENIA OSTATNIEGO ROKU OBROTOWEGO
    W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem zaciągnęliśmy zobowiązania kredytowe, których spłata została zabezpieczona w następujący sposób:
    Jednocześnie w okresie trzech kwartałów 2018 roku wykupiliśmy obligacje
    serii C, które były zabezpieczone na wierzytelnościach BEST II NSFIZ. W związku
    z wykupem nasze zobowiązanie warunkowe z tego tytułu wygasło.
    Szczegółowo wartość zabezpieczeń ustanowionych na naszych
    zobowiązaniach finansowych opisaliśmy w nocie 5.7.3.5.
    Zabezpieczane zobowiązanie: Zabezpieczenie:
    Wykorzystany dodatkowy limit kredytu udzielonego przez Santander
    Bank Polska S.A. o wartości 31,2 mln zł Dodatkowy zastaw rejestrowy na 21,7 mln sztuk certyfikatów inwestycyjnych serii E
    BEST Capital FIZAN*.
    Wykorzystana kwota 27,4 mln zł w ramach przyznanego limitu kredytowego
    w banku BGŻ BNP Paribas S.A. Zastaw na wierzytelnościach BEST I NSFIZ o wartości na dzień bilansowy 32,2 mln zł
    * certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    40
    KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA BEST S.A. ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA
    2018 ROKU III.
    1. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
    sporządzone na dzień 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    Aktywa 30.09.201831.12.2017
    Aktywa trwałe 872.658851.958
    Wartości niematerialne 20.13220.687
    Rzeczowe aktywa trwałe 12.10011.264
    Aktywa z tytułu podatku odroczonego 4.4562.122
    Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone 562.124725.461
    Nieruchomości inwestycyjne 14.2429.670
    Należności z tytułu obligacji 258.51082.540
    Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 7171
    Pozostałe aktywa 1.023143
    Aktywa obrotowe 30.76953.582
    Należności z tytułu obligacji 16.3025.093
    Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 1.3461.712
    Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 10.63043.976
    Pozostałe aktywa 2.4912.801
    Suma aktywów 903.427905.540
    Pasywa 30.09.201831.12.2017
    Kapitał własny 232.234219.769
    Kapitał akcyjny 23.12723.127
    Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej 58.92558.925
    Pozostałe kapitały rezerwowe 5.1254.446
    Zyski zatrzymane 145.057133.271
    Zobowiązania długoterminowe 520.200496.391
    Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu 514.173495.500
    Pozostałe zobowiązania 0588
    Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 5.7240
    Rezerwy na świadczenia pracownicze 303303
    Zobowiązania krótkoterminowe 150.993189.380
    Zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu 142.338178.863
    Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 8.63510.497
    Rezerwy na świadczenia pracownicze 2020
    Suma pasywów 903.427905.540
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    41
    01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017 01.07.2018
    30.09.2018 01.07.2017
    30.09.2017
    Przychody z działalności operacyjnej 93.648101.146 58.472 79.663
    Koszty działalności operacyjnej 57.41953.84117.645 18.185
    Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 30.98229.546 8.809 9.637
    Amortyzacja 4.2444.7781.464 1.633
    Usługi obce 16.29514.074 5.672 5.165
    Podatki i opłaty 3.9023.4911.287 1.320
    Pozostałe koszty operacyjne 1.9961.952 413 430
    Zysk na działalności operacyjnej 36.22947.30540.827 61.478
    Przychody finansowe 7.0744663.318 286
    Koszty finansowe 28.12323.384 8.617 9.278
    Zysk przed opodatkowaniem 15.18024.38735.528 52.486
    Podatek dochodowy 3.3943776.746 156
    Zysk netto 11.78624.01028.782 52.330
    Pozostałe całkowite dochody netto 000 0
    Całkowite dochody netto razem 11.78624.01028.782 52.330
    Zysk na jedną akcję z działalności
    kontynuowanej:
    zwykły 0,511,061,25 2,30
    rozwodniony 0,511,061,24 2,28
    2. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku (wariant porównawczy)
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    42
    Nota01.01.2018
    30.09.2018 01.01.2017
    30.09.2017
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
    Zysk przed opodatkowaniem 15.18024.387
    Korekty o pozycje: 183.165(91.445)
    Amortyzacja 4.2444.778
    Straty z tytułu różnic kursowych 302644
    Odsetki i udziały w zyskach 20.93822.658
    Wynik na działalności inwestycyjnej 1022
    Zmiana stanu należności 365403
    Zmiana stanu zobowiązań (2.223)(1.171)
    Zmiana stanu rezerw, zapasów oraz pozostałych aktywów i pasywów (942)(245)
    Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności 163.236(120.149)
    Pozostałe pozycje netto (2.765)1.615
    Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 198.345(67.058)
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
    Wpływy ze sprzedaży, wykupu lub umorzenia aktywów finansowych 77.5000
    Otrzymane odsetki od obligacji i udzielonych pożyczek 5.6213
    Objęcie obligacji (263.500)(72.000)
    Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek 0(683)
    Spłaty udzielonych pożyczek 0686
    Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych (4.504)(2.912)
    Pozostałe pozycje netto 6382
    Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (184.820)(74.824)
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
    Wpływy z emisji dłużnych papierów wartościowych 30.024198.663
    Wpływy netto z tytułu emisji akcji 019.096
    Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów 27.00021.000
    Objęcie akcji w podwyższonym kapitale spółki zależnej 5.10(20.000)
    Wykup dłużnych papierów wartościowych (45.000)(17.000)
    Spłata pożyczek i kredytów (31.710)(3.000)
    Płatności z tytułu leasingu (151)(158)
    Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych (27.493)(23.873)
    Środki pieniężne netto z działalności finansowej (47.330)174.728
    Przepływy pieniężne netto (33.805)32.846
    Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 459268
    Środki pieniężne na początek okresu 43.97610.687
    Środki pieniężne na koniec okresu 10.63043.801
    3. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    43
    Kapitał akcyjnyKapitał z emisji
    akcji powyżej wartości
    nominalnej Pozostałe
    kapitały
    rezerwowe Zyski
    zatrzymane Kapitał własny
    razem
    Kapitał własny na dzień 01.01.2018 23.12758.925 4.446133.271 219.769
    Wynik finansowy bieżącego okresu –––11.786 11.786
    Emisja akcji zwykłych –––– –
    Wycena programów motywacyjnych ––702 –702
    Rozliczenie połączenia z jednostkami
    zależnymi –
    –(23) –(23)
    Kapitał własny na dzień 30.09.2018 23.12758.925 5.125145.057 232.234
    Kapitał własny na dzień 01.01.2017 22.32840.628 2.482120.429 185.867
    Wynik finansowy bieżącego okresu –––24.010 24.010
    Emisja akcji zwykłych 69118.297 108–19.096
    Wycena programów motywacyjnych ––1.536 –1.536
    Kapitał własny na dzień 30.09.2017 23.01958.925 4.126144.439 230.509
    4. SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
    za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2018 roku
    (w tys. zł)
    W raporcie za trzeci kwartał 2017 roku objęcie akcji w Towarzystwie zaprezentowaliśmy w przepływach z działalności inwestycyjnej. W sprawozdaniu rocznym za
    2017 rok przesunęliśmy prezentację tej transakcji do działalności finansowej ze względu na fakt, że TFI jest jednostką w 100% zależną od BEST.
    5.1.
    DANE PRZEKSZTAŁCONE
    (w tys. zł)
    5.
    INFORMACJA DODATKOWA
    do informacji finansowej BEST za trzeci kwartał 2018 roku
    Dane
    opublikowane Korekta
    Dane
    przekształcone
    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
    Nabycie aktywów finansowych (20.000)20.000 –
    Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (94.824)20.000(74.824)

    PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
    Objęcie akcji w podwyższonym kapitale spółki zależnej –(20.000) (20.000)
    Środki pieniężne netto z działalności finansowej 194.728(20.000) 174.728
    Wpływ korekt na skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzone za okres 9 miesięcy zakończony
    30 września 2017 roku:
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    44
    Na dzień sporządzenia niniejszego raportu w posiadaniu osób zarządzających BEST były następujące pakiety akcji BEST:
    INFORMACJE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU GRUPY KAPITAŁOWEJ BEST S.A.
    ZA TRZECI KWARTAŁ ZAKOŃCZONY 30 WRZEŚNIA 2018 ROKU IV.
    1. OPIS ORGANIZACJI GRUPY
    2. INFORMACJA O SKUTKACH ZMIAN W STRUKTURZE GRUPY
    3. STANOWISKO ZARZĄDU BEST ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ
    NA 2018 ROK
    4. WYKAZ AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO CO NAJMNIEJ 5% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW
    NA WALNYM ZGROMADZENIU AKCJONARIUSZY (WZA)
    Opis organizacji Grupy został zaprezentowany w nocie 5.1 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    Informacja o skutkach zmian w strukturze Grupy została zaprezentowana w nocie 5.15 do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
    Zarząd BEST nie publikował prognoz na 2018 rok.
    Na dzień sporządzenia niniejszego raportu akcjonariuszami posiadającymi
    bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na
    walnym zgromadzeniu akcjonariuszy BEST S.A., w rozumieniu art. 4 pkt 17
    Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
    instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
    o spółkach publicznych (Dz.U. nr 184, poz. 1539), byli: 

    Krzysztof Borusowski , który posiada 18.467.240 akcji, stanowiących
    80,24% kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania
    25.187.240 głosów, co stanowi 84,71% ogólnej liczby głosów. Krzysztof
    Borusowski pełni funkcję Prezesa Zarządu BEST,

    Marek Kucner , który posiada 3.249.353 akcji, stanowiących 14,12%
    kapitału zakładowego i uprawniających do wykonywania 3.249.353
    głosów, co stanowi 10,93% ogólnej liczby głosów. Marek Kucner pełni
    funkcję Wiceprezesa Zarządu BEST.
    5. STAN POSIADANIA AKCJI EMITENTA I UPRAWNIEŃ DO NICH ORAZ ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI ORAZ UPRAWNIEŃ
    DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA
    W związku z realizacją KPI na 2017 rok, w marcu 2018 roku Emitent złożył
    Członkom Zarządu BEST oferty objęcia łącznie 197.400 sztuk warrantów
    subskrypcyjnych serii B oraz 11.280 sztuk warrantów subskrypcyjnych serii C.
    Wszystkie oferty zostały przyjęte. W związku z powyższym nastąpiła emisja
    i objęcie warrantów. Każdy warrant subskrypcyjny serii B i C uprawnia do objęcia 1 akcji BEST za cenę emisyjną 13,40 zł, odpowiadającą kursowi zamknięcia
    notowań akcji BEST na GPW w Warszawie z dnia 4 stycznia 2016 roku.
    Szczegółowo informacje na temat objęcia warrantów przez
    Członków Zarządu zaprezentowaliśmy w nocie 5.8.
    Wyszczególnienie Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale
    zakładowym Emitenta (w %) Liczba głosów
    przysługujących
    z posiadanych akcji Udział w ogólnej liczbie
    głosów na WZA Emitenta (w %)
    Krzysztof Borusowski 18.467.24080,2425.187.240 84,71
    Marek Kucner 3.249.35314,123.249.353 10,93
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    45
    6. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
    ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
    W dniu 27 września 2016 roku BEST otrzymał odpis pozwu wniesionego przez
    Kredyt Inkaso tytułem naprawienia szkody związanej z wypowiedzeniem przez
    fundusze z grupy Trigon i Agio umów o zarządzanie portfelami wierzytelności.
    W pozwie spółka ta domaga się zasądzenia od BEST i Krzysztofa Borusowskiego
    (Prezesa Zarządu BEST) solidarnie kwoty w wysokości 60,7 mln zł wraz
    z ustawowymi odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia wniesienia
    powództwa do dnia zapłaty oraz zwrotu kosztów procesu. W ocenie Emitenta
    stawiane zarzuty są całkowicie bezpodstawne i chybione zarówno pod
    względem faktycznym, jak i prawnym. W dniu 18 października 2016 roku
    została złożona do Sądu odpowiedź na pozew, w której pozwani wnieśli m.in.
    o oddalenie powództwa w całości oraz o zasądzenie od Kredyt Inkaso na
    rzecz pozwanych kosztów procesu, w tym kosztów zastępstwa procesowego
    według norm przepisanych. W uzasadnieniu powyższego BEST szczegółowo
    ustosunkował się do wszelkich zarzutów podniesionych przez Kredyt Inkaso
    w pozwie, w tym zaprezentował dowody na poparcie prawdziwości własnych
    twierdzeń. W szczególności Emitent wskazał na brak wykazania przesłanek
    odpowiedzialności odszkodowawczej, zarówno powstania i wysokości szkody
    jak i istnienia związku przyczynowego między rzekomą szkodą a działaniami
    pozwanych. W dniu 28 grudnia 2016 roku Kredyt Inkaso reprezentowane przez
    pełnomocnika zawodowego złożyło kolejne pismo procesowe z wnioskami dowodowymi, które z uwagi na naruszenie procedury cywilnej, zostało
    przez Sąd prawomocnie zwrócone. W toku jest postępowanie dowodowe
    (przesłuchiwanie świadków).
    Poza opisaną powyżej sprawą Emitent oraz jednostki od niego zależne nie są
    stroną innych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
    dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
    dotyczących zobowiązań albo wierzytelności BEST lub jednostek zależnych od
    BEST, których wartość jednostkowa stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów
    własnych Emitenta lub Grupy.
    Nasz model biznesowy oparty jest na zakupie pakietów wierzytelności
    nieregularnych, a następnie dochodzeniu ich zapłaty z wykorzystaniem
    zarówno drogi polubownej jak i sądowej. Z racji prowadzonej działalności
    jesteśmy stroną licznych postępowań prawnych. Ogółem na dzień 30 września
    2018 roku dochodziliśmy na drodze sądowej wierzytelności o łącznej wartości
    1.282 mln zł. Aktywa objęte postępowaniami sądowymi zostały nabyte przez
    nas za znacząco niższą wartość, niż wartość przedmiotu sporu, a ryzyko
    związane z nieodzyskaniem należności zostało uwzględnione w wycenie
    pakietów wierzytelności.
    7. INFORMACJE O ZAWARCIU PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ JEDNEJ LUB WIELU TRANSAKCJI
    Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI, JEŻELI POJEDYNCZO LUB ŁĄCZNIE SĄ ONE ISTOTNE I ZOSTAŁY ZAWARTE NA INNYCH
    WARUNKACH, NIŻ RYNKOWE
    8. INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ BEST LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB POŻYCZKI
    LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI
    ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA
    W okresie objętym niniejszym raportem żadna z jednostek należących do Grupy nie zawarła transakcji z podmiotami powiązanymi, które byłyby pojedynczo lub
    łącznie istotne i zawarte na warunkach innych, niż rynkowe.
    W okresie objętym niniejszym raportem BEST, ani jednostki od niego zależne nie udzieliły żadnych poręczeń kredytu lub pożyczki, ani nie udzieliły gwarancji, poza
    zobowiązaniami warunkowymi wskazanymi w nocie 5.16.
    Z dniem 1 października 2018 roku Barbara Rudziks zrezygnowała z
    pełnienia funkcji członka zarządu BEST. Na dzień 30 września 2018 roku była w posiadaniu
    następującego pakietu akcji:
    Z informacji posiadanych przez Grupę BEST wynika, że żadna z osób nadzorujących BEST nie jest akcjonariuszem BEST.
    Wyszczególnienie Ilość posiadanych akcji Udział w kapitale
    zakładowym Emitenta (w %) Liczba głosów
    przysługujących
    z posiadanych akcji Udział w ogólnej liczbie
    głosów na WZA Emitenta (w %)
    Barbara Rudziks 89.2160,39%89.216 0,30%
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    46
    Spłaty wierzytelnościIII kwartały
    2018 III kwartały
    2017 Zmiana
    Zmiana (%)
    wierzytelności BEST I, II, IV NSFIZ i BEST Capital Italy (100%) 170.315143.244 27.071 19%
    wierzytelności BEST III NSFIZ (50%) 28.71433.145(4.431) (13%)
    spłaty należne Grupie 199.029176.389 22.640 13%
    9. INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM GRUPY SĄ ISTOTNE DLA OCENY SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU
    FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ
    (w tys. zł)
    Najistotniejszą wartością obserwowaną przez nas są spłaty z portfeli wierzytelności, które bezpośrednio wpływają na wartość naszych przychodów operacyjnych.
    W okresie trzech kwartałów 2018 roku wartość spłat należnych Grupie
    osiągnęła poziom 199 mln zł, co oznacza wzrost o 22,6 mln zł (13%) wobec
    2017 roku. Odnotowany wzrost spłat jest wynikiem intensywnych inwestycji
    w latach poprzednich, jak również ciągłych usprawnień procesu zarządzania
    wierzytelnościami. Dodatkowo wpływ na sytuację majątkową i wynik finansowy zaprezentowany
    przez Grupę miał fakt konsolidacji BEST III NSFIZ metodą pełną.
    Wprawdzie od 1 stycznia 2018 roku zmieniliśmy sposób wyceny i prezentacji wierzytelności własnych w związku z wejściem w życie MSSF 9, poniżej prezentujemy
    przychody w sposób w jaki prezentowaliśmy je do końca 2017 roku, aby przeanalizować je w szczególności pod kątem otrzymanych spłat.
    Efekt zmiany metody konsolidacji został szczegółowo opisany
    w nocie 5.7.1.2.
    III kwartały 2018 III kwartały
    2017 Zmiana
    Zmiana (%)
    Przychody z działalności operacyjnej, w tym: 163.896154.081 9.815 6%
    spłaty wierzytelności: 176.599143.244 33.355 23%
    spłaty wierzytelności BEST III NSFIZ od 01.09.2018 (konsolidacja
    metodą pełną) 6.284
    –– –
    spłaty wierzytelności BEST I, II, IV NSFIZ + BEST Capital Italy 170.315143.244 27.071 19%
    wycena wierzytelności (45.030)(20.778)(24.252) >100%
    zysk z udziału w BEST III NSFIZ do 31.08.2018 (konsolidacja metodą
    praw własności) 13.707
    17.588(3.881) (22)%
    Koszty działalności operacyjnej, w tym: 79.95282.040(2.088) (3)%
    wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników 32.75531.068 1.687 5%
    usługi obce 23.05916.512 6.547 40%
    opłaty sądowo–egzekucyjne 9.67220.000(10.328) (52)%
    Zysk na działalności operacyjnej 83.94472.04111.903 17%
    Koszty finansowe netto, w tym 29.91725.183 4.734 19%
    odsetki od zobowiązań finansowych 31.41725.777 5.640 22%
    Podatek dochodowy 4.3795283.851 >100%
    Zysk netto 49.64846.330 3.318 7%
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    47
    III kwartały 2018 III kwartały
    2017 Zmiana
    Zmiana (%)
    pełna EBITDA gotówkowa 159.170120.544 38.626 32%
    Pełna EBITDA gotówkowa = EBITDA – przychody z portfeli wierzytelności + spłaty wierzytelności (osiągnięte przez Grupę oraz podmiot współkontrolowany do momentu objęcia kontroli
    i podmiot stowarzyszony)
    Dzięki istotnemu wzrostowi spłat wierzytelności (19% z wyłączeniem
    pakietów BEST III NSFIZ), nasze przychody operacyjne osiągnęły poziom
    163,9 mln zł i były wyższe o 9,8 mln zł (6%) w stosunku do analogicznego
    okresu 2017 roku. Po kilku latach intensywnych inwestycji obecnie skupiliśmy
    się na poprawie efektywności działania, co spowodowało, że mimo istotnego
    wzrostu spłat odnotowaliśmy 3% spadek kosztów operacyjnych, a osiągnięty przez nas zysk operacyjny był o 17% wyższy niż w roku poprzednim.
    Podobny wzrost osiągnęliśmy w zakresie pełnej EBITDA gotówkowej, która
    w okresie III kwartałów 2018 roku osiągnęła poziom 159,2 mln zł i była wyższa
    o 32% od osiągniętej w okresie porównawczym 2017 roku.
    Po uwzględnieniu kosztów finansowych netto, które w bieżącym okresie
    wyniosły 29,9 mln zł oraz obciążeń z tytułu podatku dochodowego, skonsolidowany zysk netto Grupy wyniósł 49,6 mln zł i był o 3,3 mln zł (7%)
    wyższy niż w porównywalnym okresie 2017 roku.
    Niepokój na rynku obligacji oraz świadomość przegrzania cen portfeli
    wierzytelności sprawiły, że bardzo selektywnie podchodziliśmy do nowych
    inwestycji. W 2018 roku wydaliśmy na portfele wierzytelności jedynie
    103 mln zł, z tego 37,5 mln zł na portfele kupione pod koniec 2017 roku
    i 65,5 mln zł na portfele nowe. Pozyskaliśmy łącznie 115,7 mln zł finansowania dłużnego, z czego tylko 30 mln zł w formie obligacji, a także obsłużyliśmy
    143,2 mln zł zobowiązań finansowych. Trzeci kwartał zamknęliśmy wysokim
    poziomem gotówki, tj. 101,6 mln zł, która pozwoli obsłużyć zapadające
    w bieżącym roku obligacje i kredyty bankowe.
    Cash Flows III kwartały
    2018 III kwartały
    2017 Zmiana
    Zmiana (%)
    Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej, z tego: 44.735(139.592) 184.327>(100)%
    spłaty wierzytelności 176.599143.244 33.355 23%
    wynagrodzenia i realizacja zysków z BEST III NSFIZ 30.07938.369(8.290) (22)%
    inwestycje w wierzytelności (102.960)(228.656) 125.696 (55)%
    opłaty sądowo–egzekucyjne (15.165)(41.563) 26.398 (64)%
    wydatki operacyjne (64.236)(55.533) (8.703) 16%
    pozostałe pozycje netto 20.4184.54715.871 >100%
    Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (4.542)(2.877)(1.665) 58%
    Środki pieniężne netto z działalności finansowej, z tego: (30.302)196.973(227.275) >(100)%
    emisja akcji 019.096 (19.096) (100)%
    emisja obligacji 30.024181.663(151.639) (83)%
    zaciągnięcie pożyczek i kredytów 85.66141.91043.751 >100%
    obsługa obligacji (91.649)(33.964)(57.685) >100%
    obsługa pożyczek, kredytów, leasingu (51.517)(11.350)(40.167) >100%
    pozostałe pozycje netto (2.821)(382)(2.439) >100%
    Razem zmiana stanu środków pieniężnych 9.89154.504(44.613) (82)%
    Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 459268191 71%
    Środki pieniężne na początek okresu 91.20822.04569.163 >100%
    Środki pieniężne na koniec okresu 101.55876.81724.741 32%
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    48
    Terminy wg stanu na dzień 30 września 2018 roku:
    do 1 roku1–3 lat3–5 latpowyżej
    5 lat nieprzypisane
    Razem
    AKTYWA 381.044404.831 218.948187.497157.0791.349.399
    środki pieniężne 101.5580000101.558
    należności 16.6037100016.674
    wierzytelności nabyte* 260.003403.737 218.948187.497 01.070.185
    inwestycja w Kredyt Inkaso S.A. 00 00105.095 105.095
    pozostałe 2.8801.023 0051.984 55.887
    ZOBOWIĄZANIA 195.841451.156 137.525 07.115 791.637
    zobowiązania finansowe, w tym: 177.351450.853 137.525 00765.729
    pożyczki od akcjonariuszy 5.90421.100 00027.004
    pozostałe zobowiązania 18.490303 007.115 25.908

    LUKA PŁYNNOŚCI 185.203(46.325) 81.423187.497 ––
    LUKA PŁYNNOŚCI narastająco 185.203138.878 220.301407.798 ––

    SKORYGOWANA LUKA PŁYNNOŚCI 156.172(99.661) 36.72293.732 ––
    SKORYGOWANA LUKA
    PŁYNNOŚCI narastająco 156.172
    56.511 93.233186.965 ––
    Skorygowana luka płynności uwzględnia teoretyczne wykupy na rzecz udziałowców niesprawujących kontroli. Terminy zapadalności obligacji dostosowaliśmy
    w taki sposób, by wypracowane przez nas nadwyżki środków pieniężnych w okresach poprzednich gwarantowały bezpieczeństwo ich spłaty.
    Wartość wskaźnika zadłużenia Grupy (zadłużenie finansowe netto / kapitał
    własny) na koniec trzeciego kwartału 2018 roku wyniosła 1,19 i nie była wysoka na tle branży. Wartość akceptowalna przez naszych obligatariuszy to
    2,50, co oznacza że ostrożnie korzystamy z potencjału dźwigni finansowej.
    Budując strukturę finansowania naszej Grupy terminy zapadalności zobowiązań
    finansowych dostosowujemy w taki sposób, by wypracowane przez nas
    nadwyżki środków pieniężnych gwarantowały bezpieczeństwo terminowej
    spłaty. Ostrożne podejście w tym obszarze ma szczególne znaczenie, gdy
    w otoczeniu rynkowym następują jakieś zawirowania. Ocena zdolności wywiązywania się przez nas z bieżących i przyszłych
    zobowiązań została dokona poprzez zestawienie terminów zapadalności
    aktywów i wymagalności zobowiązań w określonych przedziałach czasowych.
    Podmiot i dzień bilansowy Kredyt Inkaso KrukBEST Fast Finance GPM–Vindexus
    Stan na dzień 30.06.201830.09.201830.09.2018 30.06.201830.06.2018
    zobowiązania odsetkowe 604 0322 329 037765 729 29 87688 830
    środki pieniężne 97 957151 568101 558 2630 177
    dług netto 506 0752 177 469664 171 29 85058 653
    skonsolidowane kapitały własne 258 9081 701 977557.762 76 471166 611
    Poziom wskaźnika zadłużenia 1,951,281,19 0,390,35
    * wartości bieżące uwzględniające dyskonto, wartości przyszłe (ERC) pokazuje nota 5.7.1.1
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    49
    Podmiot i okres
    sprawozdawczy Kredyt Inkaso
    IQ2018/2019 BEST
    IIIQ2018 GPM – Vindexus
    IH2018 Kruk
    IIIQ2018 Fast Finance
    IH2018
    Rentowność zysku operacyjnego 60%51% 47%44%18%
    Rentowność brutto 43%33% 35%33% 8%
    Rentowność netto 39%30% 36%31% 6%
    Rentowność zysku operacyjnego = wynik na działalności operacyjnej / przychody operacyjne
    Rentowność brutto = wynik przed opodatkowaniem / przychody operacyjne
    Rentowność netto = wynik netto / przychody operacyjne
    Mimo, iż rosną wartości kluczowych parametrów, jak spłaty i EBITDA
    gotówkowa, trzymamy pod kontrolą nasze koszty operacyjne i selektywnie
    podchodzimy do nowych inwestycji. Mamy także stabilną strukturę
    finansowania działalności. To wszystko sprawia, że utrzymujemy dobre wyniki efektywności. W efekcie na bieżąco zachowujemy płynność finansową,
    zdolność do wywiązywania się z zobowiązań oraz utrzymujemy zadowalające
    poziomy najważniejszych wskaźników rentowności.
    Warunki emisji wyemitowanych przez nas obligacji zawierają wykaz
    okoliczności, których wystąpienie może spowodować, że Grupa będzie
    zobowiązana do przedterminowej spłaty zobowiązań na żądanie wierzyciela.
    W takiej sytuacji Grupa nie tylko może być zmuszona do zaniechania
    planowanych inwestycji, lecz także może mieć istotne problemy z bieżącym
    regulowaniem zobowiązań. Okolicznościami tymi są w szczególności:
    ogłoszenie upadłości lub wszczęcie postępowania upadłościowego, zajęcie
    istotnych składników majątku, zwłoka w płatności zobowiązań finansowych, wypłata dywidendy, nabycie akcji własnych w celu umorzenia, utrata
    skuteczności lub wartości zabezpieczenia, udzielenie znaczącej pożyczki,
    gwarancji lub poręczenia podmiotom trzecim. Do dnia sporządzenia
    niniejszego sprawozdania, żadne z powyższych zdarzeń nie wystąpiło.
    Ponadto zobowiązani jesteśmy do utrzymywania określonych poziomów
    wskaźników finansowych. Wartości głównych wskaźników na dzień bilansowy
    kształtowały się następująco:
    Wskaźnik ten dotyczy obligacji o wartości nominalnej 614,5 mln zł wg stanu na dzień bilansowy, a jednorazowe przekroczenie wartości 2,5 na koniec jakiegokolwiek
    kwartału roku obrotowego uprawnia wierzycieli do złożenia żądania wcześniejszej spłaty.
    Wskaźnik ten dotyczy jednej serii obligacji Grupy o wartości nominalnej 60 mln zł wg stanu na dzień bilansowy, a przekroczenie wartości 4,0 na koniec dwóch
    następujących po sobie kwartałów roku obrotowego uprawnia wierzycieli tej serii obligacji do złożenia żądania wcześniejszej spłaty.
    10.
    WARTOŚĆ WSKA\fNIKÓW FINANSOWYCH DOTYCZĄCYCH WYEMITOWANYCH OBLIGACJI PUBLICZNYCH NA DZIEŃ
    30 WRZEŚNIA 2018 ROKU
    Stan na dzień
    30.06.2018 Stan na dzień
    30.09.2018
    (pełne zadłużenie finansowe netto – nadwyżka inwestycji) / pełna EBITDA gotówkowa
    (12 miesięcy) 4,31
    3,84
    Stan na dzień
    30.09.2018
    zadłużenie finansowe netto / kapitał własny 1,19
    Bardzo dbamy także o efektywność kosztową naszych działań, stąd osiągane przez nas wskaźniki rentowności są wysokie.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    50
    W perspektywie najbliższego kwartału wpływ na osiągane przez nas wyniki
    będzie miała realizacja zaplanowanych działań związanych z windykacją
    prawną, które nie zostały wykonane w ciągu trzech kwartałów 2018 roku.
    Ponadto, w związku ze zmianami prawa wprowadzającymi dodatkowe opłaty
    egzekucyjne obciążające wierzycieli, w przypadku nieskutecznych egzekucji,
    Grupa założyła skierowanie w czwartym kwartale 2018 roku wniosków
    o umorzenie postępowań egzekucyjnych w sprawach, które z uwagi na
    nieskuteczność egzekucji, mogłyby zostać umorzone przez komorników, co wiązałoby się z poniesieniem dodatkowych opłat. Wprawdzie zmiany prawa
    zaczną obowiązywać od 01.01.2019 roku jednak będą odnosić się także do
    obecnie toczących się postępowań egzekucyjnych. Powyższe będzie się wiązało
    z koniecznością zwrotu wydatków poniesionych do tej pory przez komorników
    w toku postępowań egzekucyjnych, w zakresie, w jakim wydatki te nie zostały
    pokryte z uiszczonych przez wierzyciela zaliczek, ani z wyegzekwowanej
    części świadczenia.
    11.

    WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE GRUPY BEST BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIĄ WYNIKI
    FINANSOWE W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ JEDNEGO KWARTAŁU
    Krzysztof Borusowski
    Prezes Zarządu BEST S.A
    Anna Rokita
    Główny Księgowy BEST S.A.
    Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych: Marek Kucner
    Wiceprezes Zarządu BEST S.A.
    Jacek Zawadzki
    Członek Zarządu BEST S.A.
    Niniejszy rozszerzony skonsolidowany raport okresowy Grupy BEST S.A. za trzeci kwartał 2018 roku został sporządzony i zatwierdzony do publikacji w dniu
    15 listopada 2018 roku.
    GRUPA KAPITAŁOWA BEST S.A.
    Skonsolidowany rozszerzony raport okresowy za trzeci kwartał 2018 roku


    UL. ŁUŻYCKA 8A, 81–537 GDYNIA
    Tel. +49 58 769 92 99
    www.best.com.pl


    Treść w podglądzie może zawierać błędy powstałe podczas konwersji plików pdf.

Źródło: strona internetowa spółki, relacje inwestorskie, raporty bieżące i okresowe.

Oceń raport:


Pozytywny

Neutralny

Negatywny


WSZYSTKIE KOMUNIKATY SPÓŁKI
Informacje o spółce
Nazwa:Best SA
ISIN:PLBEST000010
NIP:585-00-11-412
EKD: 65.23 pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej nie sklasyfikowane
Adres: ul. Łużycka 8A 81-537 Gdynia
Telefon:+48 58 7699299
www:www.best.com.pl
gpwlink:best.gpwlink.pl
Komentarze o spółce BEST
2018-12-13 09-12-36
iGPW
Nikt jeszcze nie skomentował tej spółki,
możesz być pierwszy.
Odpowiedzialność
prawna

Zgłoś moderatorowi
Copyright © 2017 iGPW
PiriBit Sebastian Urbański
ul. Okopowa 113/19 p.1
91-849 Łódź
NIP: 888-28-35-649